SEC продвигает пересмотр правил хранения криптоактивов для инвестиционных компаний
Ключевые выводы
- •SEC 25 августа направила проект правила, пересматривающего рамки хранения криптоактивов у инвестиционных фирм.
- •Предложение может изменить круг организаций, имеющих право обеспечивать сохранность криптоактивов клиентов.
- •Ведомство обсуждало более широкое использование специализированных кастодианов, трастовых компаний, зарегистрированных на уровне штата, и в некоторых случаях самостоятельного хранения.
- •SEC отмечает, что цифровые активы создают иные риски хранения, чем традиционные ценные бумаги, из-за контроля над приватными ключами и технических требований блокчейна.
- •Обновленная рамка может упростить институциональное хранение криптоактивов, но вопросы защиты инвесторов, включая кражи, операционные сбои и конфликты интересов, сохраняются.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США продвигает планы по пересмотру того, как инвестиционные консультанты и инвестиционные компании обеспечивают сохранность криптоактивов, что станет заметным изменением подхода ведомства к хранению цифровых активов.
Согласно регуляторной подаче ведомства, SEC направила проект правила в Office of Management and Budget Белого дома 25 августа. Эта мера должна уточнить рамки хранения криптоактивов, находящихся у инвестиционных фирм, и может изменить, какие организации будут считаться подходящими для обеспечения сохранности активов клиентов.
Инициатива предпринимается на фоне более широких усилий регуляторов США по формированию более четких правил для криптовалютной отрасли. Она также последовала за многомесячными обсуждениями SEC с участниками рынка о том, насколько традиционные требования к хранению применимы к активам на основе блокчейна, где контроль над приватными ключами и технические требования конкретных сетей могут осложнять стандартные модели хранения.
Новый подход к хранению криптоактивов
SEC признала, что цифровые активы создают особенности хранения, отличные от традиционных ценных бумаг. Контроль над приватными ключами, расчеты в блокчейне и технические требования разных сетей могут усложнять обычные схемы хранения.
В обсуждениях, посвященных криптоактивам, ведомство изучало, должны ли инвестиционные консультанты получить большую гибкость и возможность использовать специализированных кастодианов, трастовые компании, зарегистрированные на уровне штата, или, при определенных защитных мерах, механизмы самостоятельного хранения.
Такие изменения могли бы расширить круг компаний, имеющих право хранить криптоактивы для клиентов-инвесторов. Они также могли бы дать консультантам больше возможностей в случаях, когда традиционные квалифицированные кастодианы не обладают технологиями или поддержкой, необходимыми для отдельных цифровых активов.
Регуляторная повестка SEC уже определяет модернизацию правил хранения как один из ближайших приоритетов, включая отдельное рассмотрение криптоактивов.
Последствия для управляющих активами
Предлагаемый пересмотр может затронуть инвестиционных консультантов, инвестиционные компании и обслуживающих их кастодианов. Более специализированная рамка может снизить часть регуляторных препятствий, которые осложняли институциональное хранение криптоактивов.
Однако SEC по-прежнему столкнется с вопросами защиты инвесторов. Криптоактивы связаны с рисками кражи, утраты приватных ключей, операционных сбоев и конфликта интересов.
Поэтому предложение ведомства появляется в ключевой момент для институционального принятия криптовалют. Если правила будут окончательно утверждены, пересмотренные нормы хранения могут дать инвестиционным фирмам более четкие операционные стандарты и одновременно расширить доступ к регулируемым услугам по хранению криптоактивов.
