Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) в четверг предложила новое правило, призванное разъяснить, как инвестиционные консультанты и регулируемые фонды могут хранить криптоактивы, добавив еще один важный элемент в цифровую повестку агентства.

Предложение определит, какие типы компаний вправе удерживать криптоактивы клиентов инвестиционных консультантов, а также создаст узкий механизм самостоятельного хранения, позволяющий консультантам в ограниченных обстоятельствах напрямую удерживать средства клиентов. Вопрос о том, как должны защищаться активы клиентов, является основополагающим для любого консультанта или фонда, работающего с криптовалютой, и действующие правила SEC отвечают на него только применительно к традиционным активам — именно этот пробел призвано закрыть новое предложение.

Публикация в четверг стала очередным шагом SEC по выпуску криптоправил после опубликованного в прошлом месяце Innovation Exemption и представленного в августе Regulation Crypto.

Расчистка рамок «прошлой эпохи»

В заявлении председатель SEC Пол Аткинс сказал, что предложение «создаст четкую регуляторную базу для хранения криптоактивов, предоставив инвестиционным консультантам и фондам соответствующий требованиям путь там, где его прежде не существовало, — и заменит серую неопределенность, порожденную правилами хранения, написанными для прошлой эпохи».

Аткинс отметил, что действующие правила хранения «были разработаны для защиты активов клиентов консультантов и регулируемых фондов от убытков, кражи, ненадлежащего использования и присвоения», но при этом охватывают «лишь хранение и сохранность традиционных активов — неприемлемая ситуация в XXI веке».

В рамках нового подхода SEC регулятор разъяснит, какие типы компаний могут надлежащим образом удерживать криптоактивы, и определит, как инвестиционные консультанты и регулируемые фонды должны вести учет и делать федеральные раскрытия. Предложение также содержит новые разъяснения по отраслевым практикам и требованиям аудита и позволит использовать трасты с лицензиями штатов в качестве кастодианов.

Новое предлагаемое правило открыто для общественных комментариев на 60 дней — этап нормотворческого процесса, в ходе которого агентство собирает обратную связь, прежде чем предложение сможет двигаться к окончательному принятию.

Узкий механизм самостоятельного хранения

Согласно предложению объемом 7 страниц, SEC разрешит консультантам самостоятельно удерживать средства клиентов. Агентство использует термин «самостоятельное хранение» (self-custody) для описания практики управляющих компаний, а не в том значении, которое обычно придают ему криптокомпании.

Данная норма потребует прежде всего, чтобы консультант не смог найти квалифицированного кастодиана, готового принять активы, — по словам представителя SEC, после вступления правила в силу такие обстоятельства, вероятно, будут редкостью. Кроме того, инвестиционная компания должна обладать определенной экспертизой для хранения криптоактивов. Помимо этого, возможность консультанта удерживать активы собственных клиентов будет пересматриваться каждый квартал, чтобы определить, не появился ли доступный кастодиан, сообщил представитель ведомства.

Представитель агентства признал, что сценарий самостоятельного хранения, возникший по просьбе отрасли к Crypto Task Force, вероятно, будет редким, хотя он может касаться недавно запущенного токена, который кастодианы еще не поддерживают.

Лебединая песня Пирс

Предложение о хранении выходит за день до ухода комиссара Хестер Пирс, которая руководила Crypto Task Force агентства с момента ее создания. Пирс покидает пост в пятницу и станет профессором в Виргинии, оставив SEC всего с двумя комиссарами.

Ранее на этой неделе SEC сократила число комиссаров, необходимое для кворума, указав, что если ранее требовалось не менее трех комиссаров, то теперь потребуется два. Если один из этих двух комиссаров отстранен от участия в конкретном действии из-за конфликта интересов, оставшийся комиссар может образовать кворум. Практический итог состоит в том, что предложение о хранении будет проходить период комментариев, пока агентство работает с сокращенным составом из двух комиссаров.

Все пункты криптоагенды Аткинса отмечены

С продвижением вопроса хранения SEC теперь проставила галочку напротив каждой ключевой темы криптоагенды, изначально намеченной Аткинсом.

Агентство недавно опубликовало долгожданный «Innovation Exemption» для токенизации ценных бумаг, описав пути для размещения компаниями традиционных биржевых продуктов на блокчейне. Оно также предложило рамки Regulation Crypto Asset, разъясняющие, как компании могут привлекать средства с использованием цифровых активов, не нарушая федеральные нормы. Вместе эти документы охватывают вопросы, определяющие место криптовалют на регулируемых рынках: кто может хранить цифровые активы, как традиционные ценные бумаги могут перемещаться в блокчейн и как компании могут привлекать капитал с помощью токенов.

Источник: CoinDesk