Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) подали отдельные гражданские иски против Goliath Ventures Inc. и ее генерального директора Christopher Delgado по делу о предполагаемой крипто-пирамиде примерно на $400 млн.

Жалобы были поданы 11 августа в Окружной суд США по Среднему округу Флориды. Регуляторы утверждают, что Goliath обещала доходность от пулов ликвидности криптоактивов, но использовала средства инвесторов для выплат ранним участникам и покрытия личных расходов. В июне Delgado уже признал вину по связанным федеральным уголовным обвинениям.

Регуляторы подали параллельные гражданские иски

CFTC заявила, что около 1,600 клиентов внесли не менее $397 млн после того, как Goliath привлекала средства для криптотрейдинга в активах, включая bitcoin и ether.

В жалобе SEC сумма указана как не менее $425 млн от более чем 1,300 инвесторов. По данным агентства, Goliath привлекала эти средства в период с January 2023 по January 2026 через незарегистрированное предложение ценных бумаг. В соответствии с законодательством США ценные бумаги, предлагаемые публично, как правило, должны быть зарегистрированы в SEC либо подпадать под освобождение от регистрации; это требование агентство применяло ко многим программам по привлечению средств в криптосфере.

Параллельные иски отражают разделение надзора за крипторынком США: SEC контролирует предложения, которые считает ценными бумагами, а CFTC регулирует товарные рынки и деривативы — категорию, в которую она давно относит bitcoin и ether. Оба ведомства называют деятельность схемой Понци, а пересечение гражданских и уголовных дел регулярно встречается в преследовании криптомошенничества. Обвинения по гражданским делам пока не разрешены.

SEC утверждает, что деньги инвесторов не попадали в пулы

По версии SEC, Goliath сообщала инвесторам, что их средства будут распределены в пулы ликвидности криптоактивов, которыми управляет компания. В децентрализованных финансах такие пулы представляют собой наборы криптоактивов, которые вкладчики предоставляют автоматизированным торговым протоколам, получая долю комиссий за транзакции, меняющуюся в зависимости от торговой активности. Инвесторам обещали ежемесячные выплаты в размере 3%–10% из торговых комиссий, а также возврат основного капитала.

SEC утверждает, что ни средства инвесторов, ни криптоактивы в эти пулы никогда не помещались. Вместо этого, как утверждается, деньги новых и существующих инвесторов использовались для выплат ранним инвесторам.

Регуляторы также обвиняют компанию в выпуске ложных выписок по счетам и сфабрикованных показателей доходности. В жалобе говорится, что агенты по продажам получали комиссию за привлечение новых инвесторов.

По версии SEC, Delgado вывел не менее $51 млн

SEC заявляет, что Delgado использовал не менее $51 млн средств инвесторов на личные расходы, включая дома, автомобили класса люкс, яхту и поездки.

К November 2025, по утверждению ведомства, Goliath уже не могла достаточно быстро привлекать деньги, чтобы продолжать ежемесячные выплаты. Платежи прекратились, и схема рухнула.

По словам регуляторов, предполагаемая схема соответствовала распространенному шаблону криптопирамид и rug pulls, когда криптотермины используются для описания инвестиций, а доходность зависит от денег более поздних участников, а не от заявленной деятельности.

Гражданским искам предшествовало уголовное дело

В June Delgado признал вину по федеральным обвинениям, связанным с теми же предполагаемыми действиями. CFTC сослалась на это уголовное дело, объявляя о своей жалобе. Дата вынесения приговора по уголовному делу будет назначена отдельно этим судом.

Он также согласился на разделенное урегулирование с SEC, подлежащее одобрению суда. Предлагаемое решение предусматривает постоянные судебные запреты и ограничение на операции с ценными бумагами и деятельность брокера-дилера. Вопросы disgorgement, процентов и гражданского штрафа суд рассмотрит позже.

Кроме того, CFTC отдельно добивается restitution, disgorgement, денежных штрафов, запрета на торговлю и регистрацию, а также постоянного судебного запрета. Агентство обычно указывает, что restitution зависит от способности нарушителей выплатить средства.

Что это дело означает для криптоинвесторов

Это дело примечательно тем, что, по словам регуляторов, потери не были вызваны сложной эксплуатацией уязвимости или неудачной торговой стратегией. Вместо этого, как утверждается, схема использовала язык пулов ликвидности криптоактивов для обоснования гарантированной доходности, в то время как деньги инвесторов направлялись в другое место.

Обещанные ежемесячные выплаты в размере 3%–10% соответствуют типичному предупреждающему признаку, на который регуляторы указывают в уведомлениях для инвесторов: стабильная, гарантированная высокая доходность независимо от рыночных условий.

Это также показывает, почему сглаженные остатки по счетам не доказывают наличие реальной криптостратегии. В данном случае SEC утверждает, что заявленная прибыль и активность пулов были сфабрикованы. Дальнейшие этапы дела носят процедурный характер: решение суда по предложенному соглашению с SEC, последующее определение disgorgement, процентов и штрафов, запрошенные меры CFTC и вынесение приговора по уголовному делу.