Seaspan Corporation под руководством Бина Чэня стала первым международным судовладельцем и оператором, получившим доступ к внутреннему рынку Panda Bond в Китае, привлекя 1,5 млрд юаней (209 млн долларов США) путём трёхлетнего частного размещения.

Облигации были выпущены с купонной ставкой 2,5% и вызвали высокий спрос как со стороны китайских внутренних, так и международных инвесторов — книга заявок была переподписана в 2,3 раза.

Сделка предоставила Seaspan новый канал необеспеченного финансирования и дополнила диверсификацию капитальной базы в период, когда компания продолжает расширять и обновлять один из крупнейших в мире флотов контейнеровозов. Для судоходного лизинговой компании, чья бизнес-модель основана на заключении долгосрочных чартерных договоров с линейными операторами при одновременном управлении собственными затратами на финансирование, доступ к глубоко ликвидному пулу финансирования в юанях по конкурентоспособной купонной ставке существенно расширяет инструментарий за пределами рынков долгового долга в долларах и евро, которые традиционно доминировали в морском финансировании.

«Данный выпуск демонстрирует уверенность инвесторов в кредитном качестве Seaspan, её бизнес-модели, сильном финансовом профиле и стратегии устойчивого роста», — заявил финансовый директор Андреас Браух.

Браух добавил, что доступ к внутренним рынкам капитала Китая поможет снизить затраты Seaspan на финансирование и поддержать долгосрочные планы роста компании.

Panda Bond — это долговые ценные бумаги, номинированные в жэньминьби и выпускаемые в Китае иностранными организациями. В последние годы этот рынок вырос, поскольку международные компании стремятся задействовать ликвидность среди китайских инвесторов и диверсифицировать источники финансирования за пределами традиционных рынков долга в долларах и евро. Внутренний рынок облигаций Китая является одним из крупнейших в мире по объёму находящихся в обращении ценных бумаг, а регуляторы постепенно упростили требования к регистрации и раскрытию информации для иностранных эмитентов посредством таких механизмов, как руководящие принципы по Panda Bond, установленные Народным банком Китая.

Для Seaspan выпуск углубляет финансовые связи с рынком, на котором компания уже поддерживает обширные отношения, охватывающие судостроение, финансирование, чартерные операции и морские услуги. В ходе последнего цикла расширения Seaspan была крупным клиентом китайских верфей и финансовых организаций, в некоторых случаях оплачивая новые суда в местной валюте. В настоящее время Китай занимает крупнейшую долю мирового коммерческого судостроительного производства по валовой вместимости, что делает денежные потоки, номинированные в юанях, всё более значимыми в морской цепочке поставок.

По состоянию на конец июня эксплуатируемый флот и портфель строящихся судов Seaspan насчитывал 247 единиц с общей вместимостью приблизительно 2,5 млн TEU при условии полной поставки. Эта цифра включает четыре чистые автомобильные и грузовые суда (PCTC), пять очень крупных газовозов для перевозки этана и четыре открытые суда с портальными кранами, что отражает недавний стратегический шаг Seaspan за пределы традиционного бизнеса по лизингу контейнеровозов.

Этот рубеж также может привлечь внимание других судоходных компаний, рассматривающих возможность финансирования в юанях на внутреннем рынке, особенно тех, кто уже имеет коммерческие связи с китайскими верфями, фрахтователями или торговыми маршрутами.

Источник: Splash247