Schroders выводит свою стратегию облигаций развивающихся рынков на блокчейн Solana в рамках партнерства с платформой токенизации Centrifuge — это первый инвестиционный фонд лондонского управляющего в данной сети. Компания, основанная более 200 лет назад, управляла активами на сумму около 1,1 трлн долларов по состоянию на июнь 2026 года.

Анонсированное 4 ноября предложение позволяет инвесторам владеть блокчейн-акциями, привязанными к государственным и корпоративным облигациям, выпущенным в развивающихся экономиках. Вместо прямого владения портфелем облигаций инвесторы будут держать токенизированные акции в структуре фонда-питателя, которая предназначена для отделения базового портфеля от токенизированных акций.

Этот шаг расширяет усилия Schroders по токенизации за пределы продуктов денежного рынка, на которых ранее была сосредоточена работа компании с цифровыми фондами, и дополняет растущий набор токенизированных предложений на Solana, где токенизированные реальные активы достигли 5,12 млрд долларов в ноябре, по данным RWA.xyz. Запуск также вписывается в более широкую тенденцию — устоявшиеся финансовые институты переносят фондовые продукты и рыночную инфраструктуру на публичные блокчейны.

Centrifuge выпустит и будет управлять токенизированными акциями

В рамках соглашения Centrifuge выпустит токенизированные акции и будет управлять ими. Инвесторы будут владеть акциями фонда-питателя Schroders International Selection Fund Emerging Market Bonds, который, в свою очередь, инвестирует в Schroders Emerging Market Bond Fund, а не занимать прямые позиции в базовом портфеле облигаций.

Платформа Centrifuge размещает продукт с минимальной суммой инвестиций в 100 000 долларов и определяет предложение как фонд облигаций развивающихся рынков.

В отдельном развитии событий компания токенизации Securitize 2 ноября добавила 13 токенизированных акций на Solana. Ее линейка теперь включает 25 акций США, каждая из которых обеспечена акцией, находящейся на хранении.

Пять десятилетий опыта в долговых инструментах развивающихся рынков

Стратегия предполагает покупку облигаций, выпущенных компаниями и правительствами на развивающихся рынках, а доходность зависит от процентных ставок, финансового состояния заемщиков и динамики местных валют.

Schroders управляет долговыми инструментами развивающихся рынков более пяти десятилетий, и над этим классом активов в компании работают более 40 инвестиционных специалистов.

Опора на ранее полученное одобрение токенизированного фонда

Проект на Solana продолжает предыдущую работу Schroders с цифровыми фондами. В августе компания получила в Ирландии одобрение на токенизированный класс акций своего фонда денежного рынка в долларах США под названием Schroders Onchain Active Returns.

В отличие от фондов денежного рынка, фонды облигаций развивающихся рынков несут риск по корпоративным и суверенным заемщикам в разных странах, а их стоимость может меняться в зависимости от кредитных условий и валютных курсов. Это различие делает новое предложение существенно иным испытанием структур токенизированных фондов по сравнению с предыдущим одобрением компании.

Другие институты расширяют блокчейн-сервисы

Centrifuge также сотрудничает с New York Life Investment Management, которая вывела на Solana стратегию высокодоходных корпоративных облигаций. Это предложение принимает подписки в USDC от подходящих инвесторов.

Federated Hermes в октябре объявила о планах выпустить свои первые токенизированные акции фондов в начале 2027 года. Компания управляет активами на сумму около 911 млрд долларов. Тем временем DTCC в октябре запустила сервис токенизации ценных бумаг, и среди компаний, подписавших соглашения об его использовании, — JPMorgan, Citi и Fidelity.

С учетом того, что выпуск Federated Hermes запланирован на начало 2027 года, а сервис DTCC уже охвачен подписанными соглашениями, институциональный конвейер токенизации, описанный в этих инициативах, продолжится и в следующем году.