Schroders сообщила, что её прибыль за первое полугодие практически удвоилась на фоне роста активов под управлением до рекордных £868 млрд.

Управляющая активами компания из индекса FTSE 100, находящаяся в процессе поглощения американской фондовой группой Nuveen, сообщила, что активы под управлением (AUM) выросли на 12% до £867,8 млрд по сравнению с £776,6 млрд годом ранее. Группа объяснила рост улучшением настроений клиентов наряду с «положительными валютными движениями и инвестиционными результатами».

Прибыль до налогообложения выросла до £396,8 млн с £196,9 млн, что обусловлено более высокими финансовыми показателями и снижением затрат на упрощение портфеля.

Валовой приток средств увеличился до £69,3 млрд с £68,2 млрд. Совет директоров объявил промежуточный дивиденд в размере 7p на акцию против 6,5p годом ранее.

Акции упали примерно на 1% в ходе утренних торгов до 588p за акцию. С начала года стоимость акций выросла на 44% после того, как новости о планируемой продаже компании Nuveen привели к резкому росту котировок в феврале.

Экономия затрат и стратегические перспективы

Главный исполнительный директор группы Ричард Олдфилд (Richard Oldfield) сообщил, что компания реализовала более 98% от запланированных £150 млн годовой экономии затрат и снизила скорректированный коэффициент «затраты-доход» ниже 70%.

«Несмотря на то, что рынки останутся непредсказуемыми, наш фокус будет направлен на продолжение реализации наших стратегических приоритетов, обеспечение улучшенного и устойчивого роста, и мы с воодушевлением смотрим на будущий потенциал объединённого бизнеса», — заявил Олдфилд.

Группа также сообщила, что она «ускорила» свою программу трансформации в рамках текущих усилий по сокращению расходов.

Давление на публичные рынки

Дальнейший рост активов под управлением был частично нивелирован чистыми выбытиями и оттоком средств, прежде всего из подразделения публичных рынков Schroders. Чистые выбытия на уровне группы достигли £6,8 млрд по мере продолжения выхода компании из отдельных регионов, включая Бразилию и Индонезию, а также определённых клиентских сервисов.

Общий чистый отток средств составил £4,2 млрд. Бизнес публичных рынков зафиксировал отток в размере £11,7 млрд — резкое увеличение по сравнению с £0,5 млрд годом ранее. Подразделение столкнулось со значительным конкурентным давлением со стороны соперников, предлагающих низкостоимостные пассивные альтернативы, в то время как спрос на каналы публичных рынков был ослаблен повышенной волатильностью к концу первого квартала. Отток средств отражает более широкую отраслевую тенденцию, поскольку инвесторы по всему сектору продолжают переводить миллиарды из активно управляемых фондов в более дешёвые индексные трекеры и биржевые фонды, что приводит к сжатию комиссий у традиционных управляющих активными инвестициями по всей Европе и Соединённым Штатам.

Управление капиталом демонстрирует устойчивость

Сегмент управления капиталом Schroders зафиксировал приток средств в размере £2,5 млрд, что в целом соответствует уровню предыдущего года. Cazenove Capital обеспечила £2 млрд против £1,4 млрд годом ранее, что отражает растущий интерес к её основному бизнесу по управлению капиталом. Более высокий приток средств в сегмент управления капиталом подчёркивает значение подразделения, которое становится всё более важным для диверсифицированных управляющих активами, стремящихся к более стабильным потокам комиссионных доходов, менее подверженным давлению со стороны пассивных фондов, затрагивающему публичные рынки.

Поглощение компанией Nuveen

Поглощение Schroders компанией Nuveen на сумму £9,9 млрд, как ожидается, будет завершено в последнем квартале 2026 года при условии получения одобрения регуляторов. Сделка является частью более масштабной волны консолидации в мировой индустрии управления активными инвестициями, где компании среднего размера испытывают растущее давление с целью достижения большего масштаба, снижения затрат и конкуренции с гигантами индексных фондов, такими как BlackRock и Vanguard.