Компания Samsung Electronics заявила в пятницу, что в этом году планирует вернуть акционерам от 90 трлн вон (65,2 млрд долларов) до 110 трлн вон — это крупнейший возврат средств акционерам в истории корейских компаний.

Совет директоров компании утвердил этот план ранее в тот же день. При максимальном значении диапазона объём возврата более чем в пять раз превысит предыдущий рекорд Samsung — 20,3 трлн вон, установленный в 2020 году. В долларовом выражении план поставил бы годовой возврат капитала Samsung в один ряд с программами выкупа акций и выплаты дивидендов крупнейших американских технологических компаний, которые в последние годы возглавляли мировые рейтинги корпоративных выплат.

«Эта рекордная выплата акционерам направлена на то, чтобы выгоды от роста компании осязаемым образом распределялись среди акционеров, а также на поддержание позитивного цикла, при котором рост компании и повышение её ценности для акционеров усиливают друг друга», — заявил представитель Samsung Electronics.

План реализуется в рамках действующей трёхлетней политики возврата средств акционерам, рассчитанной на 2024–2026 годы и обязывающей компанию возвращать акционерам 50% свободного денежного потока. Это обязательство стало переломным шагом для Samsung: как и другие крупные южнокорейские конгломераты, компания долго подвергалась критике со стороны иностранных инвесторов и сторонников реформы корпоративного управления за выплаты, низкие по сравнению с её генерацией денежных средств, — эта претензия регулярно звучала в дискуссии о сохраняющемся разрыве в оценке между корейскими публичными компаниями и их глобальными конкурентами, известном как «корейский дисконт». Политика также соответствовала государственной программе Южной Кореи Corporate Value-up Program, запущенной в 2024 году с целью побудить публичные компании расширять и раскрывать планы возврата средств акционерам. Будучи крупнейшей компанией страны по рыночной капитализации и одной из ключевых компаний в базовом индексе KOSPI, Samsung своими решениями о возврате капитала задаёт ориентир того, насколько далеко продвигается корейская практика корпоративного управления.

В рамках этой политики Samsung выплачивала регулярные дивиденды по 9,8 трлн вон в 2024 и 2025 годах, что в сумме за два года составило 19,6 трлн вон. В прошлом году компания также выплатила специальные дивиденды на 1,3 трлн вон и выкупила с последующим аннулированием собственных акций на 8,4 трлн вон.

С учётом запланированных на этот год выплат Samsung рассчитывает вернуть акционерам в общей сложности от 120 до 140 трлн вон за трёхлетний период.

В этом году компания планирует выплатить около 30 трлн вон денежными дивидендами, включая регулярный дивиденд за третий квартал. Точный размер и структура дивиденда будут окончательно определены на заседании совета директоров в конце октября.

Оставшаяся часть возврата средств акционерам в этом году будет определена на заседании совета директоров в январе, после того как компания завершит подсчёт итоговых результатов года. Samsung заявила, что рассматривает сочетание дополнительных денежных дивидендов и выкупа акций с их последующим аннулированием. От структуры зависит, каким образом средства достигнут акционеров: акции, аннулированные после выкупа, навсегда выводятся из обращения и сокращают количество акций в обращении, тогда как денежные дивиденды напрямую распределяют средства. Поскольку около 30 трлн вон уже зарезервировано под дивиденды, январское решение определит баланс между этими двумя каналами для большей части рекордной выплаты.

Отдельно совет директоров одобрил покупку казначейских акций на сумму около 15 трлн вон для финансирования вознаграждения сотрудников. Программа вознаграждения сотрудников не входит в план возврата средств акционерам, однако Samsung отметила, что, по её ожиданиям, покупка этих акций также поспособствует повышению ценности для акционеров. В отличие от выкупа акций в рамках плана возврата, эти акции будут сохранены в казначейском запасе для целей вознаграждения, а не аннулированы.