Sainsbury's согласилась продать давно испытывающего трудности каталогового ритейлера Argos за 120 млн фунтов стерлингов — малую долю от 1,4 млрд фунтов, которые сеть супермаркетов заплатила за его приобретение почти десять лет назад.

Покупателем выступает Swift Partners — вновь созданная компания под руководством председателя совета директоров On the Beach Ричарда Пенникука и бывшего главы Morrisons Тревора Стрейна. Приобретение финансируется инвестиционной фирмой частного капитала True Capital.

Sainsbury's приобрела Argos в 2016 году, рассчитывая, что быстрорастущая сеть цифровых пунктов выдачи обеспечит ритейлеру преимущество в сегменте товаров общего назначения. Однако сеть на протяжении длительного времени оказывала давление на прибыльность группы, поскольку онлайн-конкуренты, такие как Amazon, и смещение потребительских расходов в сторону предметов первой необходимости в ущерб дискреционным товарам сжимали маржу в не продуктовых категориях. Это подпитывало устойчивые слухи о возможном отчуждении бизнеса. Компания заявила, что продажа позволит ей сосредоточиться на основном продуктовом бизнесе, повысить генерацию денежных средств и укрепить маржу.

Структура сделки и финансовые последствия

Сделка принесёт Sainsbury's денежные поступления в размере не менее 120 млн фунтов стерлингов, включая первоначальный платёж в 70 млн фунтов, подлежащий выплате при завершении сделки, ожидаемом в феврале. Эта авансовая сумма будет включать доходы от продажи склада Argos. Ещё 50 млн фунтов будут выплачены Sainsbury's в течение последующих трёх лет.

Sainsbury's сообщила, что сделка сократит её чистый долг примерно на 250 млн фунтов стерлингов. Супермаркет также ожидает единовременный бухгалтерский расход в размере 350 млн фунтов, связанный с отчуждением.

При покупке Argos в 2016 году Sainsbury's заплатила 1,4 млрд фунтов за бизнес. Однако в своей последней финансовой отчётности каталоговый ритейлер был оценён всего в 344 млн фунтов. В прошлом году Argos принёс 4,1 млрд фунтов выручки по сравнению с 25,9 млрд фунтов в супермаркетах Sainsbury's.

В апреле группа отметила: «Показатели Argos по-прежнему отражают вялый рынок товаров общего назначения».

Комментарии руководства

Главный исполнительный директор Sainsbury's Саймон Робертс заявил: «Sainsbury's превратила Argos в ведущего мультиканального ритейлера с миллионами клиентов и тысячами талантливых сотрудников».

«Восстановив ключевые позиции нашего продуктового бизнеса, это соглашение позволяет нам направить все ресурсы и инвестиции на реализацию значительных возможностей, открывающихся перед нами».

Пенникук, выступая от имени Swift Partners, сказал: «Нас в Argos привлекает сила бизнеса — доверенный бренд, лояльные клиенты и преданные своему делу сотрудники. Мы твёрдо верим в будущее Argos и видим реальные возможности для инвестиций и развития достигнутых результатов».

«Тревор, Мэтт и я разделяем твёрдую уверенность в Argos, его команде и том, чего бизнес может достичь в предстоящие годы. Все мы берём на себя долгосрочные обязательства перед этим бизнесом».

Справка о True Capital

True Capital была основана в 2013 году Мэттом Труманом и Полом Кокером. Труман станет основным акционером Argos после завершения сделки. Фирма позиционирует себя как инвестиционно-консалтинговую компанию в сфере потребительского сектора и ритейла, разместив 150 млн фунтов в инвестициях частного капитала и 5 млн фунтов в венчурных долях с момента своего основания.

Продажа стала очередной в серии шагов крупных британских продуктовых ритейлеров по концентрации на продуктовом сегменте. Конкуренты, включая Tesco, также избавлялись от непрофильных активов в последние годы на фоне жёсткой конкуренции в секторе супермаркетов и давления со стороны дискаунтеров Aldi и Lidl.

После объявления о сделке акции Sainsbury's выросли более чем на пять процентов до 374 пенсов в ходе утренних торгов.