Robinhood сообщила о рекордной выручке за второй квартал в размере $1,31 млрд, что на 32% больше в годовом исчислении и превосходит ожидания аналитиков, составлявшие около $1,28 млрд. Разведённая прибыль достигла $0,62 на акцию — значительно выше оценок около $0,44. Чистая прибыль выросла на 48% до $573 млн, а скорректированная EBITDA увеличилась на 35% до $741 млн.

Несмотря на более сильные, чем ожидалось, результаты, акции HOOD торговались около $89,40, снизившись на 3,62% в ходе последней сессии и опустившись ниже отметки $90. Падение отразило осторожность инвесторов в связи с более слабой выручкой от криптовалютных торгов и вопросами о качестве прибыли. Откат также произошёл после того, как акции резко выросли в 2025 году, в результате чего они стали чувствительны к любому смягчению ключевых показателей роста.

Рост платформы и клиентские метрики

За квартал Robinhood зафиксировала чистые депозиты в размере $21,7 млрд. Совокупные активы на платформе выросли на 32% в годовом исчислении до $369 млрд, а число фондированных клиентов увеличилось до 28,4 млн. Средняя выручка на пользователя выросла на 24% до $187.

Число подписчиков Robinhood Gold достигло рекордных 4,84 млн — на 39% больше по сравнению с прошлым годом. Доля клиентов, использующих Gold, составила 17% от числа фондированных клиентов, а годовая выручка от подписок выросла до $216 млн. Этот уровень подписки, предлагающий такие преимущества, как повышенное совпадение взносов IRA, более низкие ставки заимствования и премиальные исследования, стал опорой регулярной выручки по мере того, как компания диверсифицируется за пределы доходов от транзакций.

Выручка от транзакций: лидируют опционы и рынки прогнозов

Выручка от транзакций выросла на 44% в годовом исчислении до $776 млн. Опционы остались крупнейшим источником дохода в этой категории, обеспечив $342 млн. Рынки прогнозов принесли $156 млн выручки, превзойдя доходы от акций и криптовалют за квартал. Выручка от акций достигла $129 млн.

Показатель рынков прогнозов подчёркивает, как контрактные события — позволяющие пользователям делать ставки на исходы выборов и экономические данные — стали существенным источником дохода для розничных торговых платформ. Эта категория получила широкое распространение в преддверии избирательного цикла в США в 2024 году.

Выручка от криптовалютных торгов снизилась до $100 млн — на 38% по сравнению с прошлым годом. Объём криптовалютных операций в приложении Robinhood упал на 35% до $18 млрд, тогда как Bitstamp добавил ещё $22 млрд торгового объёма. Robinhood приобрела европейскую криптобиржу Bitstamp в 2024 году для ускорения глобального расширения в сфере цифровых активов, и этот объём демонстрирует, как международные каналы частично компенсируют более слабую криптовалютную активность в США.

Более слабые результаты по криптовалютам пришлись на период, когда Robinhood продолжала расширять другие направления бизнеса. Контракты на события, опционы, подписки Gold и рост активов на платформе помогли компенсировать снижение активности в сфере цифровых активов.

Robinhood заявила: «Будь то Robinhood Chain, Robinhood Ventures или Trump Accounts, скорость развития наших продуктов направлена на одну цель: сделать каждого владельцем». Компания добавила: «Мы показали рекордную выручку и достигли новых максимумов по объёмам торгов акциями, опционами и контрактами на события, продолжая наращивать долю рынка».

Расходы, прогнозы и обратный выкуп акций

Операционные расходы выросли на 33% до $734 млн, что Robinhood связала с маркетингом, инвестициями в продукты, расходами на реструктуризацию и затратами на новые направления бизнеса.

Компания сузила ожидаемый диапазон скорректированных операционных расходов и выплат на основе акций на 2026 год до $2,675 млрд — $2,775 млрд по сравнению с предыдущим диапазоном $2,7 млрд — $2,825 млрд.

Квартальная прибыль включала выгоду в размере $129 млн, связанную преимущественно с деконсолидацией Robinhood Ventures Fund I, что добавило примерно $0,14 к разведённой прибыли на акцию. Без этой выгоды базовая прибыль тем не менее превзошла оценки, однако корректировка привлекла внимание инвесторов.

Robinhood выкупила свои акции на $414 млн в течение квартала по средней цене около $94. В преддверии следующего квартала инвесторы следят за тенденциями криптовалютных торгов, ростом рынков прогнозов, динамикой подписок Gold и управлением расходами.