Ripple Prime, подразделение prime brokerage блокчейн-компании Ripple, запустило бессрочные свопы на реальные активы (RWA), предоставив институциональным клиентам непрерывный доступ к более чем 100 рынкам, связанным с традиционными финансовыми активами. Продукт охватывает акции, фондовые индексы, биржевые фонды (ETF), металлы, энергоносители и иностранную валюту, а торговля и расчеты доступны 24 часа в сутки, семь дней в неделю.

Институциональная торговая фирма Virtu входит в число клиентов, использующих новый сервис. Запуск позволяет соответствующим критериям институтам управлять экспозицией на традиционные классы активов вне обычных часов биржевых торгов, получая доступ к нескольким рынкам через единые отношения prime brokerage.

В настоящее время сервис предлагается на основании лицензионных соглашений Ripple Prime на Британских Виргинских островах, при этом компания планирует расширение на дополнительные юрисдикции. Запуск отражает растущий интерес к инфраструктуре на основе блокчейна, которая позволяет финансовым институтам торговать и управлять рисками на рынках, работающих по разным графикам.

Как Ripple Prime выстраивает бессрочные свопы на RWA

Ripple Prime выступает главным контрагентом по свопам на RWA, которые ссылаются на контракты бессрочных фьючерсов, листингованные Trade.xyz на Hyperliquid — децентрализованной платформе торговли деривативами. Такая структура дает институциональным клиентам доступ к рынкам традиционных активов через контракты, поддерживаемые инфраструктурой цифровых активов. Бессрочные фьючерсы — формат контрактов, получивший распространение на рынках криптовалютных деривативов, — не имеют фиксированной даты истечения, что позволяет позициям оставаться открытыми неограниченно долго, а не закрываться в установленные сроки.

В отличие от обычных фондовых и товарных бирж, которые, как правило, в определенные торговые сессии, указанные рынки доступны в течение всей недели, включая выходные. Это позволяет институтам корректировать позиции в ответ на события, происходящие в то время, когда традиционные биржи закрыты.

Ripple заявила, что это развитие демонстрирует, как торговая инфраструктура на основе блокчейна может расширить доступ к финансовым рынкам за пределы привычных торговых окон, потенциально помогая институтам размещать капитал и реагировать на движения рынков в традиционных и цифровых активах, не дожидаясь открытия обычных бирж.

Продукт также поддерживает кросс-маржирование, позволяя клиентам учитывать или управлять маржинальными требованиями по позициям в свопах на RWA и других классах активов, поддерживаемых Ripple Prime. Клиенты могут использовать Ripple USD (RLUSD), стейблкоин компании, обеспеченный долларом США, в качестве обеспечения.

Комбинируя кросс-маржирование с обеспечением в RLUSD и централизованным управлением рисками, Ripple Prime стремится упростить управление портфелем и снизить операционную сложность поддержания позиций по нескольким классам активов. Такая схема также дает клиентам единого контрагента, избавляя от необходимости напрямую выходить на децентрализованную площадку деривативов.

Майкл Хиггинс, международный главный исполнительный директор Ripple Prime, сказал, что запуск отвечает институциональному спросу на экспозицию к акциям, сырьевым товарам и валютам через инфраструктуру, работающую непрерывно. Он также подчеркнул опыт компании в клиринге сделок, управлении цифровым обеспечением и контроле рисков на торговых площадках как основу для поддержки более сложных институциональных стратегий.

Virtu отмечает растущий спрос на непрерывные рынки

Институциональные торговые фирмы все активнее изучают источники ликвидности за пределами традиционных бирж по мере того, как цифровая инфраструктура расширяет доступ к финансовым рынкам. Скотт Мёглинг, руководитель развития бизнеса в цифровых активах Virtu, заявил, что фирма расширяет свое участие в новых пулах ликвидности. Он отметил, что возможности кросс-маржирования Ripple Prime между классами активов могут повысить эффективность использования капитала по мере движения рынков к непрерывной торговле.

Ripple также сообщила о значительном росте объемов торговли бессрочными фьючерсами, связанными с реальными активами, с начала года, однако в анонсе компания не привела конкретных цифр по объемам.

Расширение этих продуктов может дать институтам дополнительную гибкость в управлении экспозицией, когда экономические анонсы, геополитические события или другие значимые для рынка события происходят вне обычных торговых часов. Однако бессрочные свопы также несут риски, включая потери, связанные с кредитным плечом, ограничения ликвидности и расхождения между ценами контрактов и стоимостью базовых активов.

Ripple расширя институциональные торговые услуги

Основанная в 2012 году, Ripple предоставляет услуги платежей, кастодиального хранения, prime brokerage и управления казначейством. Ее экосистема цифровых активов включает RLUSD и XRP, которые выполняют разные функции в рамках более широкого бизнеса компании. В традиционных финансах prime brokerage означает комплекс услуг финансирования, исполнения, клиринга и кастодиального хранения, на которые опираются институты для торговли на нескольких площадках, — модель, которую Ripple Prime применяет к рынкам цифровых активов.

Через новый продукт Ripple Prime предоставляет институциональным клиентам доступ к контрактам, ссылающимся на рынки, листингованные на децентрализованной площадке, сохраняя Ripple Prime в качестве главного контрагента.

Запуск укрепляет позиции Ripple Prime на пересечении традиционных финансов и блокчейн-деривативов, хотя более широкое распространение будет зависеть от регуляторного доступа, рыночной ликвидности и требований институциональных институтов к управлению рисками. Планируемое географическое расширение может увеличить доступ к сервису при соблюдении применимых лицензионных и регуляторных условий. То, как регуляторы дополнительных юрисдикций отнесутся к этому продукту и последуют ли другие институциональные торговые фирмы примеру Virtu, станет показателем того, насколько далеко модель круглосуточных деривативов на RWA выйдет за пределы текущего охвата.

Для институтов, которым нужен непрерывный доступ к рынкам, продукт предлагает еще один путь к торговле экспозицией на традиционные активы через цифровую финансовую инфраструктуру.

Источник: CoinTrust