Акции RIOT в понедельник выросли после того, как JPMorgan повысил целевую цену по Riot Platforms. Последняя оценка банка последовала за арендной сделкой майнера Bitcoin на $9,1 млрд для дата-центра с компанией Anthropic, работающей в сфере искусственного интеллекта.

Сделка добавляет еще одного крупного технологического клиента к растущему инфраструктурному бизнесу Riot и усиливает стремление компании наращивать контрактную выручку вне майнинга Bitcoin. Одновременно действующая аренда с AMD продолжает реализовываться по плану.

JPMorgan повышает целевую цену по акциям RIOT

JPMorgan поднял целевую цену по акциям RIOT до $22 с $20, сохранив рейтинг Overweight, согласно публикации в X. Корректировка отражает растущую уверенность в расширяющихся операциях Riot Platforms в области цифровой инфраструктуры.

Банк отметил импульс, созданный соглашением с Anthropic, особенно экономику, связанную с долгосрочной арендой. JPMorgan также указал на исполнение по действующему соглашению Riot с AMD, которое остается важной частью стратегии компании по развитию дата-центров.

Интерес Уолл-стрит вышел за рамки JPMorgan. Недавно Morgan Stanley повысил целевую цену по RIOT до $43 с $36, сохранив рекомендацию buy.

Сделка с Anthropic усиливает продвижение Riot в ИИ

Соглашение с Anthropic на $9,1 млрд представляет собой один из крупнейших шагов Riot в инфраструктуру для искусственного интеллекта. Anthropic, разработчик моделей Claude AI, присоединилась к другим лабораториям ИИ, закрепляя долгосрочные вычислительные мощности на фоне того, как спрос на обучение и запуск крупных моделей ограничивает доступные мощности дата-центров. Для Riot контракт добавляет потенциал долгосрочной выручки от мощностей дата-центров и снижает зависимость компании только от майнинга Bitcoin.

Ранее Riot Platforms уже заключила отдельное соглашение с AMD. Вместе эти две сделки показывают, как компания использует доступ к энергии и свою инфраструктуру для обслуживания клиентов в сфере высокопроизводительных вычислений.

Для контекста, заявленная стоимость аренды во много раз превышает текущую годовую выручку Riot, поэтому графики ввода объектов в эксплуатацию сильно влияют на оценку соглашения. Результаты Riot за второй квартал также показывают, что бизнес дата-центров становится более заметным. Компания сообщила о совокупной выручке $174,2 млн, что на 14% выше, чем годом ранее, а операции дата-центров принесли $23,2 млн за квартал. Эта сумма по-прежнему меньше, чем весь остальной бизнес Riot, однако новые контрактные мощности могут увеличить вклад по мере продвижения проектов.

Стратегия реализуется на фоне конкуренции крупных технологических компаний за энергию, землю и вычислительные мощности. Майнеры Bitcoin уже контролируют значительную электрическую инфраструктуру, что позволило некоторым операторам перепрофилировать доступные мощности под ИИ-нагрузки, а такие участники рынка, как Core Scientific и TeraWulf, заключили сопоставимые долгосрочные контракты на размещение ИИ-нагрузок.

Контрактная выручка меняет историю Riot

Исторически Riot торговалась как акция, связанная с Bitcoin, поэтому цены на криптовалюту сильно влияют на настроения инвесторов. Соглашения с Anthropic и AMD добавляют еще один источник потенциальной стоимости в эту картину.

Долгосрочная аренда дата-центров может обеспечивать прозрачность выручки, которую майнинг Bitcoin не всегда дает. Доходы от майнинга меняются вместе с ценой Bitcoin, сложностью сети, комиссией за транзакции и затратами на энергию, тогда как контрактная инфраструктурная выручка строится по иной модели. Это различие может помочь Riot сформировать более сбалансированный бизнес, если новые объекты будут введены в срок.

Тем не менее ключевым остается исполнение. Крупные проекты дата-центров требуют значительных инвестиций, доступности энергии и своевременного строительства. Задержки могут повлиять на ожидаемую выручку и изменить оценку этих соглашений инвесторами, поэтому основные ориентиры для отслеживания того, превратятся ли контракты в результаты, — это строительные этапы и будущие квартальные раскрытия выручки от дата-центров.

Цена акций RIOT сталкивается с сопротивлением на уровне $23,77

С технической точки зрения акции RIOT в понедельник торговались около $19,55 после роста более чем на 2%. Движение последовало за закрытием в пятницу около $19,02, когда бумаги откатились после более раннего ралли на фоне сделки.

Теперь акциям предстоит первое важное препятствие около $20. Устойчивый выход выше этого уровня приблизит новую цель JPMorgan на $22.

Техническое сопротивление усиливается в районе 50-дневной простой скользящей средней около $23,77. RIOT ранее с трудом проходила этот уровень в попытках восстановления, что делает его важной отметкой для быков.

Поддержка находится около недавней зоны $19, а ниже — уровни, сформированные до ралли на новости об Anthropic. Удержание этой области позволит сохранить текущую структуру восстановления.

Прорыв выше $22 может сместить внимание к зоне сопротивления $23,77. Если же уровень $19 не удержится, акции RIOT могут вернуться в диапазон консолидации, предшествовавший последнему объявлению об ИИ-инфраструктуре.

Публикация RIOT Stock Rises as JPMorgan Lifts Target After $9.1B Anthropic Deal впервые появилась на The Market Periodical.