Биткойн-майнер Riot Platforms заключила первоначальное 15-летнее соглашение с разработчиком искусственного интеллекта Anthropic на сумму около $28 млрд, что означает значительное расширение стратегии компании по преобразованию инфраструктуры майнинга Bitcoin в центры ИИ-вычислений. Сделка фактически превращает электрические мощности, созданные для майнинга, в долгосрочный арендный бизнес, и компания уже частично оплачивает этот разворот за счет продажи собственных запасов Bitcoin.

В рамках соглашения проект охватит 910 мегаватт мощности, вводимых поэтапно до июля 2028 года. Riot предоставит землю и электрическую инфраструктуру, а Anthropic установит и будет эксплуатировать вычислительное оборудование. После полного ввода объекта в эксплуатацию Riot ожидает получения примерно $1,8 млрд среднего годового дохода от аренды. В пересчете на 15-летний срок этот прогнозируемый арендный поток в целом согласуется с заявленной суммой сделки около $28 млрд.

Затраты на строительство около $5,5 млрд

Несмотря на прогнозируемый доход от аренды, создание необходимой инфраструктуры потребует значительных первоначальных инвестиций. Согласно презентации с финансовыми результатами, опубликованной в среду, Riot оценивает общие затраты по проекту примерно в $5,5 млрд.

Из этой суммы около $1,8 млрд выделено на развитие собственной площадки и электрическую инфраструктуру Riot, а до $3,6 млрд будет направлено на возмещение Anthropic расходов на центры обработки данных. Эти возмещения будут зависеть от фактически подтвержденных соответствующих расходов и станут выплачиваться после сдачи каждого этапа проекта и начала получения арендного дохода.

Согласно схеме финансирования Riot, кредиторы могут предоставить от 80% до 90% общих затрат по проекту, что оставит на ответственности Riot примерно от $500 млн до $1,1 млрд денежных вложений. Компания ожидает начать процесс финансирования в 2027 году.

Anthropic может получать 12% годовых

Одна из наиболее значимых финансовых деталей касается соглашения о возмещении расходов между двумя компаниями. Согласно структуре, описанной в квартальной отчетности Riot, Anthropic может возмещать соответствующие расходы, связанные с ее модулями центров обработки данных, посредством вычетов из будущих арендных платежей.

Соглашение также предусматривает проценты в размере 12% годовых на эти расходы. В результате арендный доход Riot может быть уменьшен на вычеты по возмещениям и связанные процентные платежи по мере реализации соглашения.

Ряд финансовых деталей остается нерешенным. CoinDesk сообщил, что задал Riot вопросы о размере арендного дохода, остающегося после этих вычетов, о возможности досрочного погашения возмещений и о процентной ставке, которую компания ожидает получить по проектному долгу.

Riot продала более 20 000 Bitcoin для финансирования ИИ-экспансии

Riot уже использует свои запасы Bitcoin для финансирования перехода к работе центров обработки данных. За первые девять месяцев 2026 года компания продала 20 264 BTC примерно на $1,5 млрд. Выручка была направлена преимущественно на развитие центров обработки данных и погашение кредита Riot на $200 млн от Coinbase.

К концу сентября у Riot оставалось всего 2 418 BTC. Фактически компания преобразует свой биткойн-баланс эпохи майнинга в строительный капитал для ИИ-строительства. Компания также ожидает продолжать продавать практически весь заново добытый Bitcoin, что означает, что майнинговые операции останутся важным источником финансирования расширения инфраструктуры.

Первые мощности в Корсикане ожидаются в июне 2027 года

Riot ожидает, что первая фаза кампуса в Корсикане (Техас) станет доступна в июне 2027 года, что позволит компании начать получать арендный доход от проекта. Более масштабное развитие на 910 МВт продолжится до июля 2028 года с поэтапным вводом мощностей. Поскольку финансирование также ожидается в 2027 году, этот год ознаменует как начало сбора средств по проекту, так и получение первого арендного дохода.

Из-за поэтапной структуры арендный доход и обязательства по возмещению будут формироваться по мере завершения и ввода в эксплуатацию отдельных частей объекта. Riot также заявила, что в настоящее время не ожидает выпуска новых акций для финансирования объявленных проектов. Вместо этого планируемая стратегия финансирования в значительной степени опирается на проектный долг, денежные вложения и продолжающуюся монетизацию запасов Bitcoin.

Соглашение с Anthropic представляет собой существенный шаг в переходе Riot от майнинга криптовалют к ИИ-инфраструктуре. Однако долгосрочные финансовые показатели проекта будут зависеть от затрат на строительство, условий заимствований, обязательств по возмещению и арендного дохода, в конечном итоге сохраняющегося после процентных вычетов.

Источник: CoinDesk