REalloys (NASDAQ: ALOY) подписала стратегическое соглашение с производителем постоянных магнитов JS Link о создании одной из первых полностью интегрированных не зависящих от Китая платформ по производству редкоземельных магнитов, объединяющей обеспечение сырьём, сепарацию, металлизацию и производство постоянных магнитов в рамках единой североамериканской промышленной стратегии.

Соглашение открывает путь к производству американских редкоземельных магнитов полностью на территории США — это развитие имеет далеко идущие последствия для национальной безопасности и промышленной независимости.

Стратегический контекст: доминирование Китая и ответ США

Постоянные магниты являются важнейшими компонентами в управляемых ракетах, боевых самолётах, подводных лодках, промышленных роботах, электромобилях, инфраструктуре ИИ и ветряных турбинах. Самые мощные коммерческие постоянные магниты изготавливаются из сплавов неодим-железо-бор (NdFeB) с небольшими добавками диспрозия или тербия для сохранения магнитной прочности при высоких температурах, характерных для оборонных систем и двигателей электромобилей. Эти тяжёлые редкоземельные элементы относятся к числу наиболее трудно добываемых вне Китая, где в настоящее время осуществляется практически вся сепарация и металлизация тяжёлых редкоземельных элементов.

В настоящее время Китай производит подавляющее большинство этих магнитов, что обеспечивает Пекину значительное влияние на отрасли, имеющие ключевое значение для модернизации вооружённых сил, передового производства и глобального энергетического перехода.

Соглашение между REalloys и JS Link строится на серии стремительных событий. Лишь несколькими неделями ранее REalloys была выбрана Армией США для эксклюзивных переговоров по созданию мощностей по переработке тяжёлых редкоземельных элементов на военной базе Туэл в штате Юта. Этот проект поставил компанию в центр усилий Вашингтона по восстановлению внутреннего потенциала переработки редкоземельных элементов в преддверии запрета Министерства обороны США на редкоземельные магниты китайского происхождения, вступающего в силу 1 января 2027 года.

Проект Армии США создал основу для переработки, тогда как партнёрство с JS Link добавляет производство постоянных магнитов. Вместе эти две инициативы охватывают все основные этапы производства редкоземельных элементов — от сырья до готовых магнитов — в рамках единой американской промышленной платформы.

«В сфере редкоземельных элементов стратегическое преимущество принадлежит стране, которая производит магниты. Именно эту компетенцию мы создаём здесь, в Соединённых Штатах», — заявил генеральный директор REalloys Липи Стернхайм в интервью Oilprice.com.

Создание промышленной базы: Саскачеван и далее

Соглашение с JS Link добавляет последний производственный компонент к цепочке, которую REalloys выстраивала в области обеспечения сырьём, переработки и металлизации.

Центром этого расширения является Саскачеван, Канада. REalloys вложила около 20,6 млн долларов в расширение перерабатывающего комплекса Совета по исследованиям Саскачевана, получив преимущественные права на до 80% его увеличенного объёма выпуска, включая неодим-празеодим (NdPr) в металлической форме и разделённые оксиды диспрозия и тербия. Коммерческое производство планируется начать в начале 2027 года.

Разделённые оксиды остаются промежуточным продуктом. Прежде чем стать постоянными магнитами, они должны быть преобразованы в высокочистые металлы, легированы и затем использованы для производства готовых магнитов. REalloys также финансирует специализированный завод по металлизации тяжёлых редкоземельных элементов для преобразования оксидов диспрозия и тербия в металлы, который, как ожидается, станет крупнейшим предприятием по металлизации тяжёлых редкоземельных элементов за пределами Китая.

Первые материалы квалификационного масштаба с этого предприятия ожидаются в четвёртом квартале 2026 года, что позволит передать произведённые в Северной Америке диспрозий, тербий и NdPr заказчикам для оценки до начала коммерческого производства — переведя проект от промышленного строительства к финальному этапу перед началом продаж.

Обеспечение источниками сырья

REalloys secured несколько источников сырья:

• Окончательное долгосрочное соглашение об офтейк-поставках на 15% объёма производства первой фазы проекта Tanbreez компании Critical Metals в Гренландии.
• Стратегический альянс и обязательства по офтейк-поставкам, связанные с редкоземельным месторождением Sheep Creek в штате Монтана.
• Предлагаемая структура поставок с Ramaco Resources для редкоземельного материала, содержащегося в угле, с платформы Brook Mine в штате Вайоминг.

Компания продолжает поиск дополнительных источников поставок на внутреннем рынке и у стран-союзниц.

Расширение экспортного контроля Китая

Американские компании, работающие с редкоземельными элементами, теперь действуют исходя из предположения, что доступ к китайскому сырью может быть прекращён в любой момент. Пекин расширяет режим экспортного контроля, чтобы отслеживать материалы китайского происхождения даже после их вывоза из Китая.

В соответствии с последними экспортными ограничениями Китая иностранным компаниям и физическим лицам по всему миру запрещается поставлять определённым американским фирмам некоторые товары двойного назначения. В число целевых компаний входят производитель редкоземельных элементов MP Materials и производитель редкоземельных магнитов USA Rare Earth.

Ограничения выходят за рамки блокирования экспорта со стороны китайских компаний. Пекин поручил организациям и частным лицам по всему миру приостановить действующие сделки и прекратить передачу целевым американским фирмам определённых материалов двойного назначения китайского происхождения. По сути, ограничения распространяются на сам материал, а не на экспортёра, что даёт Пекину дополнительный рычаг влияния на глобальные цепочки поставок, построенные вокруг китайской переработки.

Министерство commerce Китая обосновало эти меры соображениями национальной безопасности, охарактеризовав их как необходимые для защиты стратегических интересов Китая и выполнения международных обязательств по нераспространению.

Угроза нарушения поставок не является гипотетической для стран, зависящих от китайских редкоземельных поставок. В 2010 году во время дипломатического противостояния между Пекином и Токио из-за островов Сэнкаку Китай временно приостановил экспорт редкоземельных элементов в Японию. Это событие ускорило японские инвестиции в альтернативные цепочки поставок и программы переработки, а также продемонстрировало, насколько быстро доступ к критически важным материалам может стать инструментом геополитического давления.

Последствия для американских оборонных производителей

Стратегическое значение внутренней цепочки поставок редкоземельных элементов выходит далеко за рамки самого редкоземельного сектора. Ряд крупнейших американских оборонных производителей в значительной степени зависит от компонентов с высоким содержанием редкоземельных элементов:

• Kratos Defense & Security Solutions (NASDAQ: KTOS) — крупный поставщик беспилотников, гиперзвуковых систем и передовых оборонных технологий — полагается на высокоэффективные постоянные магниты во многих своих платформах нового поколения.
• Boeing (NYSE: BA) проявляет растущий интерес к обеспечению надёжных внутренних поставок магнитов по мере расширения производства военных самолётов, спутников и автономных оборонных систем.
• Northrop Grumman (NYSE: NOC) зависит от компонентов с высоким содержанием редкоземельных элементов в программах противоракетной обороны, радиолокации, радиоэлектронной борьбы и космических программах.
• AeroVironment (NASDAQ: AVAV), один из ведущих производителей беспилотников Пентагона, использует постоянные магниты в системах электрической тяги, технологиях наведения и высокоточной оборонной электронике.

По мере того как Вашингтон восстанавливает внутреннюю экосистему от рудника до магнита, эти компании могут выиграть от большей надёжности поставок и снижения зависимости от китайской переработки.

Формирующаяся отрасль

На протяжении большей части последних трёх десятилетий Соединённые Штаты исходили из предположения, что глобальные цепочки поставок останутся открытыми независимо от геополитической напряжённости. Страна когда-то была ведущим в мире производителем редкоземельных элементов: рудник Mountain Pass в Калифорнии доминировал на мировом рынке до 1980-х годов, прежде чем низкозатратное производство Китая, поддерживаемое меньшими экологическими ограничениями и государственными субсидиями, постепенно вытеснило американских и других западных производителей. Экспортный контроль, правила закупок, санкции и инвестиционные ограничения теперь становятся постоянными элементами промышленной экономики.

Как администрация Трампа, так и администрация Байдена прибегли к Закону о оборонном производстве для направления федерального капитала на проекты внутренней переработки и сепарации редкоземельных элементов, рассматривая цепочки поставок критически важных полезных ископаемых как приоритет национальной безопасности, сопоставимый с производством полупроводников.

В этих условиях компании, способные производить сертифицированные для оборонного сектора редкоземельные материалы полностью в пределах Северной Америки, занимают стратегически особое положение. Интегрированная американская редкоземельная отрасль формируется на годы быстрее, чем многие ожидали. Промышленная база, на создание которой у Китая ушли десятилетия, теперь воссоздаётся в Северной Америке за несколько лет, причём REalloys занимает центральное место в этих усилиях.

Автор: Чарльз Кеннеди, OilPrice.com