Qualcomm отчиталась за фискальный четвертый квартал, превзойдя ожидания Уолл-стрит как по прибыли на акцию, так и по выручке, несмотря на то, что прогнозы уже предвосхищали существенное годовое снижение.

Накануне отчета аналитики ожидали не-GAAP EPS около $2.16, что означало бы снижение примерно на 28% от $3.00 за аналогичный квартал годом ранее. Прогнозы по выручке составляли около $10.15 млрд против $11.27 млрд годом ранее — падение примерно на 10%.

Отчет за фискальный IV квартал был запланирован к публикации 4 ноября 2026 года после закрытия рынка.

Фокус на сотовых телефонах

Наибольшего внимания привлекал сегмент сотовых телефонов — бизнес, который долгое время оставался основным источником прибыли Qualcomm. Выручка от сотовых телефонов прогнозировалась на уровне около $5.2 млрд за квартал — примерно половина от общего прогноза выручки в ~$10.15 млрд — и должна была значительно снизиться в годовом исчислении. Именно такая структура объясняет, почему телефонный бизнес остается ключевым показателем: темпы его сокращения в сравнении с ростом несотовых направлений — самый ясный индикатор того, насколько далеко продвинулся выход Qualcomm за пределы рынка смартфонов.

На телефонный бизнес давит ряд факторов. Qualcomm теряет заказы на модемы от Apple по мере того, как производитель iPhone переходит на собственные разработки чипов. Спрос на Android-устройства также остается сдержанным. Рост затрат на память отразился на производителях телефонов и закупаемых компонентах, а проблемы в цепочках поставок, затрагивающие рынки смартфонов и ПК, добавили еще одно препятствие.

Фискальный III квартал задал шаблон

Картина повторяет предыдущий квартал. В фискальном III квартале 2026 года Qualcomm сообщила о выручке $9.95 млрд, заметно превысив ожидания аналитиков около $9.67 млрд, хотя этот показатель все же означал снижение на 4% год к году. Не-GAAP EPS составил $2.21, немного ниже консенсус-прогноза в $2.23.

Автомобильное направление стало ярким пятном квартала. Qualcomm зафиксировала рекордную автомобильную выручку $1.59 млрд, на 61% выше год к году, а несотовые сегменты в целом выросли на 28% год к году за квартал. Эти цифры задали ориентиры для отчета за фискальный IV квартал: сокращение сегмента сотовых телефонов с одной стороны и устойчивость несотового роста — с другой.

Ставка на диверсификацию

Стратегия Qualcomm заключается в снижении зависимости от смартфонов за счет expansion в центры обработки данных, автомобильный сектор и интернет вещей. Менеджмент ожидает роста несотовой выручки более чем на 60% в фискальном 2027 году. Как итоговое квартальное значение фискального 2026 года, отчет за IV квартал формирует базу для этой цели, а показатели направлений центров обработки данных, автопрома и интернета вещей показывают, сколько предстоит пройти.

Раскрытие информации: оригинальный отчет опубликован CryptoBriefing, редактор — Вивиан Нгуен (Vivian Nguyen).

Источник: CryptoBriefing