Poolin, когда-то один из крупнейших Bitcoin-майнинговых пулов в мире, подал в США заявление о защите от банкротства по Chapter 11, стремясь продать оставшиеся майнинговые активы в США и урегулировать непогашенные обязательства примерно на $173.1 млн. На пике своего развития Poolin входил в число ведущих Bitcoin-майнинговых пулов в мире — наряду с такими операторами, как F2Pool и Antpool, — координируя хешрейт отдельных майнеров, которые совместно подтверждают транзакции в сети Bitcoin.

Заявление охватывает материнскую компанию, зарегистрированную в Сингапуре, и ее американские дочерние структуры Lonestar Dream Inc. и Lonestar Taproot LLC. Согласно судебным документам, ходатайство о банкротстве было подано после того, как майнинговые и хостинговые операции Poolin в Техасе прекратились 10 июля. Компания оценивает число кредиторов в диапазоне от 10,001 до 25,000, активы — от $1 млн до $10 млн, а обязательства — от $100 млн до $500 млн. Заявление добавляет Poolin к ряду реструктуризаций в секторе криптомайнинга, последовавших за рыночным спадом 2022 года, включая Chapter 11 компании Compute North в сентябре 2022 года и Core Scientific в декабре 2022 года, хотя крах Poolin был связан прежде всего с кредитными обязательствами, привязанными к ее кошельковому бизнесу, а не только с экономикой майнинга.

Долговые расписки клиентов доминируют в структуре долга

Директор по реструктуризации Michael DuFrayne сообщил, что необеспеченные обязательства перед клиентами составляют большую часть долга. Примерно $163.7 млн приходится на долговые расписки, выданные пользователям Poolin Wallet после приостановки выводов средств во время спада на криптовалютном рынке в 2022 году. Около 11,700 розничных клиентов имели замороженные балансы свыше $100 на момент остановки выводов на платформе.

Предложение stalking horse на $52 млн задает нижнюю границу аукциона

Poolin не планирует реорганизовывать бизнес через Chapter 11. Вместо этого компания намерена продать все оставшиеся майнинговые активы в США, чтобы максимизировать возврат средств кредиторам.

Компания подписала соглашения о покупке активов с Thor CALAP LLC, которая выступит участником stalking horse. Предлагаемая сделка оценивает активы в $52 млн, включая $15 млн за объект Pyote и $37 млн за права на электроэнергию и майнинговое оборудование на площадке Tarbush.

Это предложение устанавливает минимальную цену аукциона, хотя до одобрения продажи судом могут появиться конкурирующие заявки. Любой из объектов также может быть продан отдельно, если это обеспечит более выгодный результат для кредиторов. Разрыв между оценкой stalking horse в $52 млн и заявленными обязательствами в $173.1 млн подчеркивает неопределенность в отношении того, сколько в итоге смогут вернуть кредиторы Poolin — преимущественно розничные пользователи кошелька.

Poolin провела трехмесячный маркетинговый процесс перед выбором участника. За этот период консультанты связались с более чем 335 потенциальными покупателями, заключили 28 соглашений о неразглашении и получили семь писем о намерениях. Тем временем Lonestar Dream и Lonestar Taproot с момента создания накопили убытки примерно на $45.9 млн.

От лидера отрасли к банкротству

Poolin была основана в Китае в 2017 году и к 2019 году стала одним из крупнейших Bitcoin-майнинговых пулов в мире. Помимо майнинговых услуг, компания расширила деятельность в сфере кредитования цифровых активов через Poolin Wallet, предлагая обеспеченные криптовалютой займы в USDT и депозитные продукты с начислением процентов.

Запрет Bitcoin-майнинга в Китае в 2021 году вынудил компанию перенести операции в США. Однако Poolin заняла около $213 млн под залог криптовалютных активов стоимостью примерно $355.8 млн. Когда обвал крипторынка в 2022 году вызвал ликвидации залога, компания оказалась не в состоянии обслуживать долговые обязательства или восстановить вывод средств клиентов.

Заявление о банкротстве представляет собой еще одну значимую реструктуризацию в секторе криптовалютного майнинга. Запланированный аукцион активов определит, какую стоимость смогут вернуть кредиторы, приближая одного из бывших лидеров отрасли к сворачиванию оставшихся операций в США.