Помплиано заявил, что биткоин-ETF безопаснее аппаратных кошельков

«Оптимизируя безопасность»

Отвечая на вопрос о том, как следует хранить значительное количество биткоинов, инвестор и подкастер отказался от устройств холодного хранения, которые биткоинеры продвигают годами, заявив: «Если оптимизировать именно безопасность, то, вероятно, ETF — самый безопасный вариант для людей».

Заявление выглядит удивительным от давнего сторонника $BTC, поскольку находится в резком противоречии с принципом «не ваши ключи — не ваши монеты» — идеей о том, что монеты принадлежат тому, кто контролирует приватные ключи, — который был девизом биткоин-сообщества с самого начала.

Знайте, когда перемещаются ваши монеты

Решения самостоятельного хранения позволяют владельцу держать приватные ключи, управляющие его средствами. Аппаратные кошельки — небольшие автономные устройства, созданные для того, чтобы хранить эти ключи вдали от подключённых к интернету машин, — являются самым распространённым способом это делать, поэтому сбои безопасности в этой категории бьют в самое сердце концепции самостоятельного хранения. ETF, напротив, передаёт эти ключи регулируемому кастодиану и предоставляет инвестору вместо них брокерскую акцию.

Неудачные недели для аппаратных кошельков

Выбор момента не был случайным. Только за последний месяц несколько производителей аппаратных кошельков столкнулись с множеством проблем безопасности. Так, Trezor предупредил клиентов о вредоносном аппаратном импланте, обнаруженном внутри Safe 5, купленного у бывшего реселлера, — случай, связанный со скандалом вокруг безопасности Ledger на 93 млн долларов с участием того же дистрибьютора.

Аналогично Keystone объявила, что уничтожит в общей сложности 18 835 аппаратных кошельков после того, как злоумышленники похитили ключ, используемый для подтверждения подлинности её устройств, подорвав проверки подлинности, на которые полагаются покупатели. Производитель Passport компания Foundation также раскрыла утечку данных клиентов.

Утечка данных покупателей дополнительно привнесла серьёзный физический риск. Инвестор Эван Лутра недавно описал, как пять мужчин в маслах силой проникли в его машину в Оксфорде, напали на него и похитили криптовалюту на сумму более 2 млн долларов — всё в течение всего 30 минут.

В совокупности эта череда инцидентов показывает, что модель угроз для аппаратных кошельков теперь простирается от цепочек поставок и аутентификации устройств до персональных данных покупателей.

Аргументы против Помплиано

У ETF есть своя проблема концентрации. Вскоре после взлома Binance на 6,3 млрд долларов основатель Onekey Иши Ван предупредил, что северокорейские хакеры могут следующей целью выбрать iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock. Он отметил, что фонд хранит около 815 000 $BTC с Coinbase в качестве единственного кастодиана, и назвал это единой точкой отказа.

Coinbase после взлома Binance оспорила подобные опасения, заявив, что более 99% активов клиентов находятся в холодном хранении, а её институциональное кастодиальное хранилище работает полностью в автономном режиме.

Есть и компромиссы помимо взломов: держатели акций ETF не могут перемещать свои биткоины в блокчейн, не могут использовать их для платежей и могут продавать только в часы работы рынков. Питер Шифф подчеркнул это ограничение в октябре, предупредив, что инвесторы ETF «не могут продать до понедельника» во время выходного падения рынка.

Инвесторы ETF также устремились к выходу: спотовые биткоин-ETF в США зафиксировали на прошлой неделе отток в 1,28 млрд долларов — крупнейший недельный отток примерно за четыре месяца. Эти показатели потоков внимательно отслеживаются как индикатор институционального спроса на экспозицию в биткоине через фонды.

Безопасность против суверенитета

Весь аргумент Помплиано опирается на одну переменную: защиту от потерь. Для многих инвесторов большая опасность — не хакер из государства, а потерянная seed-фраза, фишинговая ссылка или поддельное устройство, купленное у ненадёжного продавца. Регулируемый фонд устраняет эти точки отказа, заменяя их рисками кастодиана, контрагента и часами работы рынка.

С другой стороны, сторонники самостоятельного хранения измеряют нечто иное: контроль. Биткоин, хранящийся через брокера, может быть заморожен, задержан или ограничен теми самыми институтами, для обхода которых биткоин был создан.

Комментарий Помплиано не решает этот спор — он заставляет выбирать между двумя разными наборами рисков в момент, когда у обеих сторон есть свежие провалы, на которые можно указать.

Материал первоначально опубликован Bitcoin.com News.