Правительство Филиппин привлекло 167,25 млрд песо в рамках выпуска розничных казначейских облигаций RTB 32, сообщил в пятницу Департамент казначейства (BTr).

По данным казначейства, из общей суммы 84,86 млрд песо было собрано на аукционе по установлению ставки 29 сентября, а ещё 82,39 млрд песо поступило за период подписки, завершившийся 7 октября. Этот результат последовал за решением BTr с 1 октября ограничить публичное размещение RTB 32 только розничными инвесторами. Объём средств, привлечённых в рамках программы обмена облигаций, будет объявлен позднее.

«Средства от выпуска RTB-32 пойдут на покрытие бюджетных потребностей правительства по различным проектам и программам, включая образование, здравоохранение, инфраструктуру, сельское хозяйство и другие направления», — заявило казначейство.

Для стимулирования спроса на облигации казначейство совместно с совместными менеджерами выпуска провело региональные роудшоу в Багио, Батангасе, Кагаян-де-Оро, Себу, Давао, Илоило, Наге и Пампанге. BTr также установил информационные стенды в ряде районов Столичного региона (NCR) и провёл занятия по финансовой грамотности для зарубежных филиппинских сообществ, местных розничных инвесторов и учреждений, чтобы повысить осведомлённость общественности о программе RTB.

Объявленная общая сумма превысила целевой показатель по новым средствам в 150 млрд песо, который ранее называла глава казначейства Шэрон П. Альманза.

Облигации сроком на два с половиной года имеют купонную ставку 6,875% и будут выпущены и рассчитаны 12 октября. Предложение также включало возможность обмена для держателей RTB со сроком погашения 20 октября 2026 года (RTB 15-01), 1 марта 2027 года (RTB 15-) и 4 марта 2027 года (RTB 05-15), а также для держателей казначейских нот с фиксированной ставкой (FXTN) со сроком погашения 7 декабря 2026 года (FXTN 20-13) и 4 января 2027 года (FXTN 03-30). В рамках программы обмена держатели этих бумаг могли обменять имеющиеся активы на новый выпуск RTB 32.

Облигации продавались минимальным номиналом 5 000 песо и далее кратно 5 000 песо через веб-платформу BTr Online Ordering Facility при участии China Banking Corp., Land Bank of the Philippines (LANDBANK) и First Metro Securities. Они также были доступны через приложения, включая мобильное банковское приложение LANDBANK, мобильное приложение Overseas Filipino Bank, GCash через GBonds, PDAX, мобильные приложения ATRAM Prime и ATRAM PERA, а также RCBC Pulz. Низкий минимальный номинал и широкий охват цифровых каналов отражали ориентированность размещения на розничных инвесторов.

Joint Lead Issue Managers выступили Development Bank of the Philippines и LANDBANK, а BDO Capital & Investment Corporation, BPI Capital Corp., China Bank Capital Corp., First Metro Investment Corporation, PNB Capital and Investment Corp., Unionbank of the Philippines и Security Bank Capital Investment Corp. выполняли роль Joint Issue Managers для RTB-32.

Международныеы облигаций

Отдельно филиппинские финансовые регуляторы объявили в пятницу, что с 4 января 2027 года ценообразование государственных облигаций, номинированных в песо, для целей расчётов перейдёт на международную конвенцию, что подтверждает готовность всех соответствующих нормативных актов и систем до конца 2026 года.

«Эта реформа является частью наших более широких усилий по модернизации финансовой системы Филиппин. Соответствие международным стандартам облегчает Филиппинам конкуренцию за капитал во всё более интегрированной мировой финансовой системе», — заявил министр финансов Фредерик Д. Го в отдельном пресс-релизе.

Г-жа Альманза ранее сообщала, что правительство работает над приведением конвенций ценообразования облигаций в соответствие с международными стандартами в рамках усилий по включению филиппинских облигаций в индекс Government Bond Index-Emerging Markets (GBI-EM) JPMorgan Chase & Co.; объявление ожидается 29 января 2027 года.

К числу других участвующих регуляторов относятся Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP), Комиссия по ценным бумагам (SEC) и Страховая комиссия (IC), а также Philippine Dealing and Exchange Corp. (PDEx). В числе участвующих отраслевых ассоциаций — Bankers Association of the Philippines (BAP), Trust Officers Association of the Philippines (TOAP), Fund Managers Association of the Philippines (FMAP), Money Market Association of the Philippines (MART), National Association of Securities Brokers Inc. (NASBI), Philippine Investment Funds Association (PIFA) и Philippine Life Insurance Association (PLIA).

Изменение конвенции ценообразования будет отражено в пересмотренных правилах и торговых конвенциях рынка с фиксированной доходностью PDEx, а регуляторы финансовых учреждений — BSP, SEC и IC — будут поддерживать отрасль и общественность в процессе перехода.

«Более глубокий и ликвидный рынок капитала предоставляет больше инвестиционных возможностей и даёт бизнесу дополнительные способы привлечения средств. Более устойчивый рынок облигаций дополняет банковское кредитование и помогает сделать финансовый рынок и экономику Филиппин более устойчивыми», — заявил управляющий BSP Эли М. Ремолона-младший.

По данным BTr, для инвесторов, удерживающих облигации до погашения, — а к этой категории относится большинство держателей филиппинских облигаций, — изменений фактически не будет, хотя некоторые инвесторы могут заметить изменения в расчёте расчётной стоимости государственных облигаций. Налоговые обязательства останутся неизменными, поскольку переход не затронет договорные условия облигаций. Как сообщило казначейство, инвесторы продолжат получать запланированные процентные выплаты (купоны) и основную сумму при погашении в соответствии с условиями своих облигаций.

Реформа призвана позволить правительству занимать эффективнее и под более низкие ставки за счёт расширения участия в рынке государственных облигаций, углубления рыночной ликвидности и роста базы инвесторов. Это создаст больше бюджетного пространства, что поможет финансировать больше и более качественных общественных инфраструктурных проектов и услуг, а также будет способствовать более эффективному ценообразованию и оценке облигаций.

Ожидается, что выиграет и частный сектор: более низкая стоимость заимствований поможет компаниям расширяться, инвестировать и создавать рабочие места, а домохозяйствам — финансировать крупные инвестиции и покупки.

«Это важный шаг к тому, чтобы сделать рынок облигаций Филиппин более доступным и привлекательным для иностранных инвесторов. Более широкое участие в рынке государственных облигаций поможет снизить стоимость заимствований, позволяя правительству финансировать более продуктивные расходы, включая общественную инфраструктуру и услуги», — добавила г-жа Альманза.