Экономист и давний критик Bitcoin Питер Шифф вновь подтвердил свой медвежий взгляд как на традиционные финансовые рынки, так и на криптовалюты, предупредив, что рынок акций США остаётся существенно переоценённым и что Bitcoin может упасть значительно сильнее, если текущая рыночная коррекция углубится.

Шифф заявил, что завышенные оценки акций оставили инвесторов уязвимыми перед более широким спадом, который может распространиться за пределы акций и затронуть цифровые активы. Его комментарии прозвучали на фоне того, что глобальные инвесторы продолжают отслеживать ожидания по процентным ставкам, корпоративную отчётность, данные по инфляции и геополитические события, которые способствовали росту волатильности на финансовых рынках.

Эти высказывания привлекли широкое внимание после того, как Cointelegraph отметил их через свой официальный аккаунт в X, что вызвало новую дискуссию среди инвесторов о том, ведёт ли себя Bitcoin как рискованный актив в периоды стресса или же он со временем сможет утвердиться как долгосрочное средство сохранения стоимости, независимое от традиционных рынков.

Шифф давно придерживается мнения, что Bitcoin остаётся высокоспекулятивным и уязвимым в периоды ужесточения финансовых условий. Хотя многие сторонники криптовалют не согласны с такой оценкой, его последние комментарии вновь оживили обсуждение связи между цифровыми активами и более широкими макроэкономическими тенденциями.

Источник: XPost

Шифф сохраняет медвежий прогноз

Питер Шифф на протяжении многих лет утверждает, что финансовые рынки всё сильнее зависят от мягкой денежно-кредитной политики и исторически низких процентных ставок.

По словам Шиффа, многие акции продолжают торговаться по оценкам, которые превышают их фундаментальные показатели. Он считает, что этот разрыв создаёт условия для потенциально значительной рыночной коррекции, если настроения инвесторов ослабнут или экономические условия ухудшатся.

В своих последних комментариях Шифф предположил, что Bitcoin может не быть защищён от такой коррекции. Вместо этого он заявил, что криптовалюты могут понести даже более резкие потери, чем традиционные акции, если инвесторы начнут сокращать экспозицию в более рискованных активах.

Хотя Шифф не назвал конкретную целевую цену Bitcoin, его предупреждение отражает его давнее убеждение, что спекулятивные инвестиции обычно испытывают более сильное давление в периоды финансовой неопределённости.

Почему Шифф считает акции переоценёнными

Опасения по поводу оценок на фондовом рынке становятся всё более распространёнными среди экономистов и институциональных инвесторов.

В последние годы к росту оценок привели несколько факторов, включая сильную корпоративную отчётность, энтузиазм вокруг искусственного интеллекта, потоки институциональных инвестиций, ожидания будущего экономического роста, лидерство технологического сектора и благоприятные денежно-кредитные условия в предыдущие годы.

Шифф утверждает, что эти факторы могли поднять цены на акции выше устойчивых уровней, увеличивая вероятность более широкой коррекции.

Если доверие инвесторов ослабнет, он считает, что давление продаж может одновременно распространиться на несколько классов активов, особенно на тех рынках, где недавний рост поддерживался общим аппетитом к риску.

Bitcoin и традиционные рынки

Изначально Bitcoin был представлен как децентрализованная финансовая система, предназначенная для работы независимо от правительств и центральных банков.

Однако динамика рынка в последние годы показала, что Bitcoin часто торгуется вместе с другими рискованными активами в периоды повышенной неопределённости.

Институциональные инвесторы всё чаще распределяют капитал по диверсифицированным портфелям, включающим акции, облигации, сырьевые товары и криптовалюты. В периоды рыночного стресса такие инвесторы иногда одновременно сокращают экспозицию сразу по нескольким классам активов, создавая временную корреляцию между Bitcoin и акциями.

Сторонники Bitcoin утверждают, что эти краткосрочные связи не подрывают его долгосрочную инвестиционную идею, тогда как критики считают, что они показывают: криптовалюты остаются спекулятивными финансовыми активами.

Рыночные коррекции часто затрагивают несколько классов активов

Коррекции на финансовых рынках редко происходят полностью изолированно.

Когда инвесторы становятся более склонными к снижению риска, капитал часто уходит из активов, которые воспринимаются как волатильные.

Исторически рыночные коррекции иногда приводили к снижению цен на:

Технологические акции.

Акции роста.

Криптовалюты.

Развивающиеся рынки.

Корпоративный долг с высокой доходностью.

Другие спекулятивные инвестиции.

Масштаб будущей коррекции будет зависеть от экономических условий, настроений инвесторов и решений денежно-кредитной политики, а не только от одного фактора.

Сторонники Bitcoin предлагают иную точку зрения

Многие аналитики криптовалют не согласны с выводами Шиффа.

Сторонники утверждают, что фиксированное предложение Bitcoin в 21 миллион монет отличает его от традиционных фиатных валют, объём которых может увеличиваться за счёт денежно-кредитной политики.

Приверженцы также указывают на рост институционального принятия, расширение регуляторной ясности в ряде юрисдикций и продолжающееся развитие блокчейн-инфраструктуры как причины для долгосрочного оптимизма.

Они считают, что хотя в краткосрочной перспективе Bitcoin остаётся волатильным, его ограниченное предложение и децентрализованная структура могут со временем укрепить его позиции.

Это расхождение во взглядах продолжает формировать одну из самых устойчивых дискуссий на глобальных финансовых рынках.

Институциональное принятие продолжает расти

Несмотря на периодическую волатильность, участие институциональных инвесторов в цифровых активах продолжает расширяться.

Крупные управляющие активами, банки, хедж-фонды и публичные компании всё чаще изучают инвестиции в криптовалюты.

Недавние изменения включают:

Расширение регулируемых инвестиционных продуктов.

Рост услуг по хранению цифровых активов.

Инициативы по токенизации.

Принятие стейблкоинов.

Инвестиции в блокчейн-инфраструктуру.

Участие институциональных игроков повысило ликвидность на криптовалютных рынках, хотя также сделало Bitcoin более чувствительным к более широким макроэкономическим тенденциям.

Макроэкономические факторы остаются ключевыми

Несколько экономических переменных продолжают влиять на настроения инвесторов как на рынках акций, так и на криптовалютных рынках.

Среди них:

Ожидания по процентным ставкам.

Тенденции инфляции.

Данные по занятости.

Корпоративная отчётность.

Потребительские расходы.

Геополитические события.

Политика центральных банков.

Изменения в любой из этих областей могут повлиять на решения о распределении капитала как институциональных, так и розничных инвесторов.

Управление рисками становится всё более важным

Периоды повышенной неопределённости на рынках часто побуждают инвесторов пересматривать диверсификацию портфеля и стратегии управления рисками.

Финансовые специалисты, как правило, делают акцент на:

Долгосрочном инвестиционном планировании.

Диверсификации портфеля.

Тщательном определении размера позиции.

Управлении ликвидностью.

Регулярном пересмотре портфеля.

Эти принципы становятся особенно актуальными, когда волатильность растёт сразу в нескольких классах активов.

Долгосрочная инвестиционная идея Bitcoin

Хотя Шифф сохраняет скептический взгляд, многие участники рынка по-прежнему рассматривают Bitcoin как долгосрочную технологическую и финансовую инновацию.

Сторонники утверждают, что Bitcoin пережил несколько рыночных циклов, продолжая привлекать разработчиков, институциональных инвесторов, корпорации и правительства, изучающие блокчейн-технологии.

За последнее десятилетие Bitcoin эволюционировал из нишевого цифрового актива в одну из самых известных криптовалют в мире.

Будет ли он в конечном итоге вести себя скорее как цифровое золото или как высокорастущий технологический актив, остаётся предметом активных споров среди экономистов и инвесторов.

Настроения на рынке могут быстро меняться

Финансовые рынки часто реагируют не только на текущие условия, но и на меняющиеся ожидания.

Позитивные события, такие как замедление инфляции, улучшение экономического роста или благоприятные регуляторные решения, могут быстро повысить доверие инвесторов.

И наоборот, неожиданное ослабление экономики или более жёсткая денежно-кредитная политика могут усилить давление продаж на рискованные активы.

Эта динамика продолжает способствовать волатильности как на рынках акций, так и на рынках криптовалют.

Различие во взглядах отражает неопределённость

Комментарии Шиффа подчёркивают широкий спектр мнений о будущем Bitcoin.

Некоторые аналитики считают, что криптовалюты по-прежнему уязвимы к макроэкономическим шокам, тогда как другие утверждают, что принятие блокчейна продолжает укреплять долгосрочные фундаментальные показатели отрасли.

Сосуществование бычьих и медвежьих взглядов отражает развивающуюся природу цифровых активов по мере их всё большей интеграции в мировую финансовую систему.

Что дальше

Инвесторы продолжат следить за предстоящими экономическими данными, решениями Федеральной резервной системы и общей динамикой рынка, чтобы оценить направление движения как акций, так и криптовалют.

Траектория цены Bitcoin, вероятно, будет зависеть от сочетания макроэкономических условий, потоков институциональных инвестиций, регуляторных изменений и общего настроения на рынке.

Хотя Шифф ожидает более глубокой коррекции, многие аналитики считают, что за периодами волатильности исторически следовали возобновление рыночного участия и технологический рост внутри криптовалютного сектора.

Заключение

Последнее предупреждение Питера Шиффа подчёркивает сохраняющиеся опасения по поводу завышенных оценок на рынке акций США и возможного влияния более широкой коррекции на криптовалюты.

По мнению Шиффа, переоценённый рынок акций может привести к значительно более крупной распродаже Bitcoin, если инвесторы продолжат сокращать экспозицию к рискованным активам.

Хотя многие сторонники цифровых активов не согласны с его прогнозом, эта дискуссия подчёркивает растущую важность макроэкономических факторов в формировании криптовалютных рынков. По мере расширения участия институциональных игроков и усиления связи цифровых активов с мировой финансовой системой инвесторы, вероятно, будут и дальше внимательно следить как за традиционными рынками, так и за развитием блокчейна при оценке будущих возможностей.