Pencil Finance завершила полностью ончейн цикл студенческих займов на $1 миллион
Ключевые выводы
- •Pencil Finance заявляет, что завершила полностью on-chain цикл студенческих займов на $1 million — от привлечения капитала до возврата средств инвесторам с доходностью.
- •Пул был профинансирован Animoca Brands, Open Campus и NewCampus в July 2025 и выдан через ErudiFi в Юго-Восточной Азии, включая Индонезию и Филиппины.
- •Капитал поддержал займы более чем для 6,600 студентов в 118 школах и университетах за 12 months; около 1,050 студентов получили финансирование напрямую через Pencil Finance.
- •Протокол работает на EDU Chain, сети на базе Ethereum, построенной с использованием Arbitrum Orbit, и использует траншевую структуру с senior и junior инвесторами.
- •Компания не раскрыла процентные ставки, доходность для инвесторов, дефолты или записи транзакций в блокчейне, что ограничивает независимую проверку заявленных результатов.
Pencil Finance, децентрализованный кредитный протокол, поддерживаемый Animoca Brands, заявляет, что завершил цикл студенческих займов на $1 миллион полностью on-chain — от привлечения капитала инвесторов до учета погашений и возврата средств с доходностью.
Компания ErudiFi, занимающаяся финансированием образования, выдала займы, а Pencil Finance упаковала их в качестве on-chain private-credit инвестиции, позволяя инвесторам предоставлять капитал и отслеживать погашения через записи в блокчейне. Pencil Finance назвала это первым полностью on-chain циклом студенческого кредитования, однако это утверждение не удалось независимо подтвердить.
Проект является частью более широкого движения по переносу private credit на публичные блокчейны — подхода, который продвигали такие протоколы, как Centrifuge, Maple Finance и Goldfinch, токенизируя реальный долг, чтобы инвесторы могли владеть и отслеживать займы как on-chain активы. Однако применение этой модели к студенческому кредитованию по-прежнему встречается редко, и этот цикл — лишь небольшой тестовый кейс: при объеме $1 million пул выглядит скромно даже по меркам сектора on-chain private credit, где, согласно данным трекинговых платформ, объем непогашенных займов исчисляется миллиардами долларов.
Animoca Brands, Open Campus и NewCampus профинансировали пул в July 2025. "The protocol deployed loans in the aggregate amount of US$1 million to borrowers, serviced through repayments, and returned the capital to the bundle's funders with yield, with every step recorded transparently on blockchain," Animoca Brands wrote on X.
Протокол работает на EDU Chain, образовательной сети на базе Ethereum, построенной с использованием Arbitrum Orbit. Animoca Brands и сообщество разработчиков HackQuest выступили со-инкубаторами Pencil Finance.
Основная часть пула была выдана ErudiFi в виде студенческих займов и финансирования обучения по всей Юго-Восточной Азии, включая Индонезию и Филиппины — регион, где доступ к формальному студенческому финансированию ограничен и у многих домохозяйств нет кредитной истории. По данным компании, капитал поддержал займы более чем для 6,600 студентов в 118 школах и университетах за 12 months, при этом около 1,050 получили финансирование, напрямую связанное с Pencil Finance.
Инвесторы были разделены на senior tranche с фиксированной доходностью и приоритетом погашения и junior tranche с переменной доходностью, который принимает на себя первые потери от дефолтов. Такая траншевая структура напоминает традиционную секьюритизацию, где риск распределяется по уровням, а senior-инвесторы защищены от первоначальных дефолтов.
В портфеле ErudiFi половина заемщиков — женщины, 93% происходят из домохозяйств с низким доходом, а 52% впервые используют формальный кредит, заявляет компания.
"Кредиторы в сфере образования на развивающихся рынках заслуживают доверия, но остаются невидимыми. Глобальный капитал не может проверить их результаты, поэтому он к ним не доходит", — сказал в заявлении сооснователь Pencil Finance Frank Li. "Перенос кредитного цикла on-chain меняет это: каждое погашение фиксируется и может быть проверено любым человеком в реальном времени. Этот пул создал публичную историю, которая упрощает привлечение следующего пула."
