Акции Peloton (PTON) упали на 12% после слабого прогноза выручки, несмотря на превышение ожиданий по прибыли за Q4
Ключевые выводы
- •Акции Peloton упали на 12% до $5.76 после отчета, что стало крупнейшим однодневным снижением с February 2026.
- •Компания превзошла ожидания аналитиков по выручке за четвертый финансовый квартал в размере $607.7 million и скорректированной EPS $0.13, а чистая прибыль выросла на 185% год к году до $61.6 million.
- •Прогноз выручки Peloton на 2027 финансовый год в диапазоне от $2.3 до $2.4 billion оказался ниже оценки аналитиков в $2.44 billion и предполагает шестой подряд год снижения продаж.
- •Число платных подписчиков снизилось на 8.8% год к году до 2.55 million, а в первом квартале ожидается дальнейшее сокращение.
- •CEO Peter Stern заявил, что запуск новых продуктов до конца года должен помочь развернуть снижение выручки и поддержать будущий рост.
Акции Peloton Interactive (PTON) в четверг упали на 12% до $5.76, что ставило бумаги на путь к крупнейшему однодневному снижению с February 5, 2026. Распродажа последовала за отчетом компании за четвертый финансовый квартал, в котором Peloton превзошла ожидания Уолл-стрит по прибыли и выручке, но представила прогноз выручки на 2027 финансовый год, не дотянувший до оценок аналитиков.
За квартал, завершившийся June 30, скорректированная прибыль на акцию составила $0.13, немного превысив консенсус аналитиков на уровне $0.12. Общая выручка достигла $607.7 million, превысив ожидавшиеся $596.6 million. Чистая прибыль выросла до $61.6 million с $21.6 million в том же квартале годом ранее.
Скорректированная EBITDA за четвертый квартал составила $142.3 million, что немного выше $140 million годом ранее, но ниже $150.9 million, которые ожидали аналитики.
PELOTON $PTON Q4'26 EARNINGS HIGHLIGHTS
🔹 Revenue: $607.7M (Est. $598M) 🟢; flat YoY 🔹 EPS: $0.13 (Est. $0.13) 🟡 🔹 Adjusted EBITDA: $142.3M (Est. $151M) 🔴 🔹 Net Income: $61.6M (Est. $62.2M) 🔴; +185% YoY
FY27 Guide: 🔹 Revenue: $2.3B-$2.4B (Est. $2.42B) 🔴 🔹 Gross… pic.twitter.com/yYt9T7samT
— Wall St Engine (@wallstengine) August 6, 2026
Прогноз на 2027 финансовый год разочаровал
Peloton прогнозирует выручку в 2027 финансовом году в диапазоне от $2.3 billion до $2.4 billion. В середине диапазона этот показатель означает снижение на 3.9% по сравнению с предыдущим годом и ниже оценки аналитиков на уровне $2.44 billion. Если прогноз реализуется, это станет шестым подряд финансовым годом снижения продаж для компании, которая достигла пика выручки в $4.02 billion в 2021 финансовом году, когда пандемийный спрос на домашний фитнес обеспечил стремительный рост, позднее сменившийся спадом по мере возвращения потребителей в спортзалы и к очным занятиям.
Скорректированная EBITDA на 2027 финансовый год прогнозируется в диапазоне от $475 million до $525 million, что соответствует росту на 6.8% в середине диапазона. Минимальный целевой показатель свободного денежного потока составляет $350 million.
Снижение числа подписчиков продолжается
Число платных подписчиков в квартале снизилось до 2.55 million, что на 8.8% меньше, чем годом ранее. За период компания потеряла примерно 247,000 платных подписчиков фитнес-сервиса.
Peloton ожидает дальнейшего сокращения. Прогноз на первый квартал предполагает 2.46 million to 2.49 million платных подписчиков, что в середине диапазона означает снижение на 9.8% год к году. Выручка за Q1 ожидается в диапазоне $545 million to $565 million, что в середине диапазона примерно соответствует уровню прошлого года.
При этом валовая маржа, как ожидается, улучшится. Годовая валовая маржа прогнозируется на уровне 54%, что на 140 basis points выше. Валовая маржа за Q1 ожидается на уровне 57%, что означает улучшение на 550 basis points.
Скорректированная EBITDA за 2027 финансовый год прогнозируется в диапазоне от $475 million до $525 million, что соответствует росту на 6.8% в середине диапазона. Минимальный целевой показатель свободного денежного потока составляет $350 million.
Генеральный директор указал на новые продукты
CEO Peter Stern сохранял оптимизм во время конференц-колла по итогам отчета. Он заявил, что запуск новых продуктов до конца календарного года станет драйвером роста как продаж оборудования в штуках, так и выручки.
“The product introductions in fiscal 2027, combined with the entry into new categories in fiscal 2028 and beyond, provide the foundation for revenue acceleration,” Stern said.
“The product introductions in fiscal 2027, combined with the entry into new categories in fiscal 2028 and beyond, provide the foundation for revenue acceleration,” Stern said.
Peloton проходит через этап разворота бизнеса с тех пор, как Stern возглавил компанию в October 2024. В October 2025 компания повысила цены, обновила продуктовую линейку и внедрила обновления на базе AI.
К моменту публикации отчета акции Peloton выросли на 56% от исторического минимума закрытия $3.71, достигнутого March 13, что указывало на накопившийся к отчету оптимизм инвесторов.
Падение в четверг заметно сократило эти достижения.
Скорректированная EBITDA за Q4 составила $142.3 million, увеличившись с $140 million годом ранее, но оказавшись ниже прогноза аналитиков в $150.9 million.
Публикация Peloton (PTON) Stock Falls 12% After Weak Revenue Outlook Overshadows Earnings Beat впервые появилась на CoinCentral .
