Акции Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) упали почти на 8% на предмаркетных торгах во вторник после того, как компания в области анализа данных сообщила о замедлении роста контрактов в третьем квартале, хотя ее выручка и скорректированная прибыль превысили прогнозы аналитиков. Акции торговались около $164,15 в 8:00 утра по восточному времени по сравнению с закрытием в понедельник на уровне $178,34. Предмаркетные торги проходят с 4:00 до 9:30 утра по восточному времени, и указанные уровни могут измениться до открытия основной сессии.

Отчет превзошел ожидания, но рост контрактов замедлился

Компания сообщила о квартальной выручке в размере $2,313 млрд, увеличившейся на 96% по сравнению с годом ранее, и скорректированной прибыли в $0,44 на акцию. Оба результата превысили прогнозы аналитиков, однако показатели контрактов росли медленнее, чем в предыдущем квартале.

Palantir заключила контракты на сумму $2,918 млрд за квартал, что на 6% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это последовало за годовым ростом на 49% во втором квартале, когда стоимость новых контрактов достигла $3,373 млрд.

Коммерческие контракты в США составили $1,463 млрд, увеличившись на 11% в годовом исчислении — замедление по сравнению с предыдущим кварталом, когда был зафиксирован рост на 153% при контрактах на $2,132 млрд. Компания также закрыла 212 сделок на сумму не менее $1 млн по сравнению с 220 ранее.

Эти показатели измеряют подписанный бизнес, включая опции клиентов, а не завершенные продажи. На новые заказы обращают внимание, поскольку они отражают спрос, полученный за период, до его конвертации в признанную выручку. Падение акций произошло на фоне более широких продаж ИИ-акций: данные Goldman Sachs показали, что хедж-фонды сократили соответствующие позиции в октябре.

Долгосрочная контрактная выручка снижается

Palantir сообщила о долгосрочных оставшихся обязательствах по исполнению в размере $2,74 млрд, что на $70 млн меньше по сравнению с $2,81 млрд во втором квартале. Снижение произошло на фоне роста краткосрочных обязательств с $2,09 млрд до $2,14 млрд.

Общие оставшиеся обязательства по исполнению незначительно снизились до $4,88 млрд с $4,90 млрд, оставаясь на 88% выше уровня годичной давности. Показатель охватывает контрактную, но еще не признанную выручку и исключает контракты сроком до 12 месяцев. Структура по срокам — часть сигнала этого показателя: долгосрочные обязательства представляют выручку по контрактам на более отдаленное будущее, тогда как краткосрочные быстрее конвертируются в признанную выручку. Финансовый директор Дэвид Глейзер отметил, что права на расторжение также ограничивают охват показателем работы с государством.

Отдельно оставшаяся стоимость сделок в коммерческом сегменте США достигла $6,517 млрд, увеличившись на 79% в годовом исчислении.

Вопросы о растущих расходах на ИИ-инфраструктуру возникли по всему технологическому сектору. Amazon недавно сообщил об отрицательном скользящем годовом свободном денежном потоке в $42,4 млрд на фоне увеличения инвестиций в центры обработки данных.

Palantir повышает прогноз по выручке

Несмотря на охлаждение контрактных показателей, Palantir повысила свои прогнозы. Компания ожидает выручку четвертого квартала в диапазоне $2,649–2,653 млрд, что выше оценки аналитиков в $2,46 млрд, и увеличила прогноз выручки на 2026 год до $8,530–8,534 млрд. Диапазон четвертого квартала подразумевает рост примерно на 14,6% в последовательном исчислении в средней точке по сравнению с $2,313 млрд третьего квартала, задавая инвесторам ориентир компании для следующего отчета.

Глейзер сообщил, что клиенты подписали несколько более краткосрочных контрактов Sovereign AI на суммы в десятки миллионов долларов и что он ожидает роста их масштаба и продолжительности, хотя Palantir не связала эти контракты со снижением долгосрочных обязательств. Будет ли рост краткосрочных сделок соответствовать его ожиданиям, станет видно из будущих раскрытий по контрактам.

Токенизированная экспозиция и динамика акций

Токен, связанный с Palantir, PLTRB, торговался около $164,14, снизившись на 12% за 24 часа. Его торговля отличается от акций Palantir, котирующихся на NASDAQ. Более широкий рынок обсуждает планы токенизированной торговли акциями после того, как несколько компаний возразили против одной из предложенных систем — дискуссия, исход которой определит судьбу токенов, привязанных к котируемым акциям, таких как PLTRB.

Акции Palantir уже снижались в течение пяти сессий подряд до понедельника. За этот период акции потеряли около 10,3%, а закрытие на уровне $178,34 оставило их на 16,2% ниже 52-недельного максимума в $212,94.

Эта статья была первоначально опубликована на Blockonomi.