Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) опубликует результаты за третий квартал 2026 года в понедельник, 2 ноября, после закрытия рынка, и трейдеры опционного рынка занимают позиции в ожидании двузначного процентного колебания акций.

Компания — разработчик программного обеспечения для анализа данных и искусственного интеллекта — подходит к отчёту после периода повышенной волатильности. На последней сессии акции упали на 6,27%, согласно котировке, приведённой в статье TipRanks, однако они по-прежнему растут примерно на 50% за последние три месяца и на 3,6% с начала года. Zacks, используя собственные периоды измерения, оценивает рост за три месяца в 60%, а за шесть месяцев — в 36%. Два источника применяют несколько разные методики, но оба указывают на сильную динамику перед отчётом.

Опционный рынок закладывает колебание на 13,3% в любую сторону после публикации результатов — эта цифра отражает ожидаемый масштаб движения, а не его направление. Подразумеваемое движение несколько выше недавней истории Palantir: последние четыре постотчётных движения в среднем составили 12,79% в абсолютном выражении, с диапазоном от 6,85% до 29,45%.

Чего ожидает Уолл-стрит

Аналитики ожидают прибыль на акцию в размере $0,41, что означало бы рост на 95,2% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Выручка прогнозируется в диапазоне от $2,17 млрд до $2,18 млрд, то есть примерно на 84–85% выше. Zacks отмечает, что за последние 30 дней два аналитика снизили свои оценки.

Сегментные прогнозы указывают на продолжение роста по обоим направлениям бизнеса. Выручка от госсектора ожидается на уровне $1,04 млрд, что на 63,9% больше, тогда как выручка от коммерческого сегмента оценивается в $892,1 млн — более чем вдвое выше уровня прошлого года. Согласно этим цифрам, коммерческий сегмент был бы наиболее быстрорастущим направлением бизнеса, хотя госсектор остаётся более крупным источником выручки.

Palantir имеет привычку превосходить ожидания. Компания превзошла консенсус Zacks в каждом из последних четырёх кварталов со средним сюрпризом в 15,8%. Однако на этот раз модель Zacks менее уверена: акции имеют Earnings ESP на уровне -2,44% — показатель того, насколько самая точная оценка расходится с консенсусом, — и рейтинг Zacks #3 (держать), комбинация, которая не указывает на превосходство ожиданий.

Помимо ключевых цифр, инвесторы будут внимательно слушать комментарии руководства о прогнозах и заказах; в поле зрения также окажутся планы расходов и сопоставление распределения выручки между госсектором и коммерческим сегментом с прогнозами.

Аналитики расходятся в оценке стоимости

Уолл-стрит резко расходится во мнениях о стоимости акций. Аналитик Baird Уильям Пауэр подтвердил рейтинг «покупать» с целевой ценой $250. Он ожидает ускорения роста выручки в течение 13-го квартала подряд благодаря спросу со стороны U.S. Commercial и U.S. Government. Пауэр назвал оценку привлекательной, несмотря на премиальный мультипликатор, заявил, что видит потенциал для повышения прогнозов, и охарактеризовал свободный денежный поток выше $9 млрд в 2027 году как реалистичный оптимистичный сценарий. Его собственная оценка составляет $7,06 млрд.

Аналитик RBC Риши Джалурия придерживается противоположного взгляда. Он подтвердил рейтинг «продавать» с целью $90 и заявил, что «соотношение риска и доходности смещено в негативную сторону». Джалурия отметил, что Palantir — самая дорогая бумага в секторе All-SaaS покрытия RBC, торгующаяся примерно с мультипликатором 61x к выручке 2026 года и 40x к выручке 2027 года по стоимости предприятия. Он также указал на смещение интересов розничных инвесторов в сторону дивидендов, сплитов и обратных выкупов и связал эту динамику с денежной позицией Palantir объёмом почти $9 млрд.

Показатели оценки подчёркивают разрыв между двумя лагерями. По данным Zacks, Palantir торгуется с коэффициентом 217,71x по стоимости предприятия к EBITDA за скользящий период против 12,13x по отрасли. Её форвардный P/E составляет 89,01x против отраслевого показателя 28,30x. Zacks присвоил акциям рейтинг «держать».

TipRanks, в свою очередь, показывает консенсус «умеренная покупка» на основе 19 рекомендаций «покупать», четырёх «держать» и двух «продавать» со средней целевой ценой $218,95 — примерно на 19% выше текущей цены. Отчёт в понедельник даст обеим сторонам дебатов свежий набор цифр для проверки их прогнозов.