Акции Palantir Technologies (PLTR) выросли примерно на 10% в ходе пятничной торговой сессии, открывшись по $172,01, поскольку рынок продолжал оценивать исключительные результаты компании за второй квартал, объявленные 3 августа.

Выручка во втором квартале достигла $1,94 млрд, что на 92,8% превышает показатель аналогичного периода прошлого года и значительно превосходит консенсус-прогноз Уолл-стрит в $1,81 млрд. Прибыль на акцию составила $0,41, превысив прогноз в $0,34 на семь центов.

Пятничный рост был частично обусловлен динамикой короткого сжатия — медвежьи трейдеры понесли значительные убытки после публикации отчетности. Общая сила технологического сектора обеспечила дополнительный импульс.

Bank of America повышает целевую цену до $255

Bank of America сохранила рекомендацию «Покупать» по PLTR, одновременно повысив целевую цену до $255, что предполагает потенциал роста примерно на 50% от текущих уровней. Инвестиционный банк выделил инициативы Palantir в области искусственного интеллекта, ускоренно растущий коммерческий сегмент и устоявшиеся партнерства с государственными структурами как ключевые факторы конкурентного позиционирования компании.

Стратегия Palantir в области ИИ строится вокруг платформы AIP (Artificial Intelligence Platform), запущенной в 2023 году для помощи предприятиям и государственным ведомствам в интеграции больших языковых моделей в операционные процессы принятия решений. Платформа развивает более ранние продукты компании — Gotham, используемый в основном клиентами из сферы обороны и разведки, и Foundry, ориентированный на коммерческих заказчиков, — позиционируя Palantir на конкурентном поле, куда входят Snowflake, Databricks и ИИ-сервисы Microsoft Azure.

Bank of America также указала на растущее присутствие Palantir в сфере суверенных ИИ-приложений — где организации внедряют ИИ-возможности, сохраняя контроль над конфиденциальными данными и операционными процессами. Это особенно актуально для Европы и стран-союзниц, стремящихся создать собственную ИИ-инфраструктуру, независимую от зарубежных облачных провайдеров, — тенденция, соответствующая ужесточению регулирования суверенитета данных в различных юрисдикциях. В коммерческом секторе банк отметил увеличение стоимости контрактов и более глубокое вовлечение существующих клиентов, что привело к повышению долгосрочных прогнозов прибыльности.

Northland Securities последовала примеру, повысив прогноз EPS на 2026 финансовый год с $1,08 до $1,24 и на 2027 финансовый год — с $1,39 до $1,53, что свидетельствует об уверенности в устойчивом росте прибыли.

Слабее ожидавшегося отчет по занятости за июль оказал дополнительную поддержку ралли. Мягкие данные рынка труда снизили ожидания ближайшего повышения процентных ставок Федеральной резервной системой — макроэкономическая среда, которая обычно благоприятствует оценкам быстрорастущих технологических компаний.

Проблемы оценки и продажи инсайдеров

Несмотря на позитивную динамику, PLTR несет существенные риски, связанные с оценкой. Акции торгуются с мультипликатором P/E, равным 147, — уровнем, требующим устойчивого и значительного роста для своего обоснования и не оставляющим запаса прочности на случай замедления коммерческих сделок или сдвигов в сроках государственных контрактов.

Инсайдеры компании продали более 1,1 млн акций на общую сумму примерно $150,7 млн за последние 90 дней. Большинство этих сделок были совершены для покрытия налоговых обязательств, связанных с вестингом долевого вознаграждения.

Everhart Financial Group сократила свою долю в PLTR на 17,5% во втором квартале, продав 4 970 акций и сохранив 23 358 акций стоимостью примерно $2,7 млн. ARK Invest также уменьшила свою позицию в PLTR после недавнего ралли, а инвестор Майкл Берри сохраняет пессимистичный взгляд на акции.

Консенсус аналитиков и ключевые метрики

Текущие настроения аналитиков включают две оценки «Строгая покупка», 20 — «Покупать», 11 — «Держать» и три — «Продавать». Консенсус-целевая цена составляет $190,73.

Mizuho повысила целевую цену с $185 до $215, сохранив рейтинг «Выше ожиданий рынка». Oppenheimer заняла более осторожную позицию, понизив рейтинг акций с «Выше ожиданий рынка» до «На уровне рынка».

Диапазон торгов PLTR за 12 месяцев составляет от $106,37 до $207,52 при 50-дневной скользящей средней $131,76. Рыночная капитализация компании равна $412,36 млрд при коэффициенте бета 1,59. Квартальная рентабельность собственного капитала составила 30,57% при чистой марже прибыли 49,01%. При коэффициенте бета, заметно превышающем среднерыночный, акции остаются чувствительными к изменениям общего настроения к риску, что означает, что перемены в макроэкономическом фоне — особенно в ожиданиях по процентным ставкам — могут усиливать движения цены в любом направлении.