OpenReserve Bank — финтех-стартап на базе блокчейна, поддержанный Andreessen Horowitz и другими крупными венчурными инвесторами, — получил предварительное условное одобрение от Управления валютного контролёра (OCC) на регистрацию банка полного национального обслуживания в Солт-Лейк-Сити, штат Юта. Если компания пройдёт финальное одобрение, блокчейн-фирма войдёт в небольшое число компаний, которым федеральное банковское законодательство разрешает принимать депозиты и выдавать кредиты — шаг, которого на сегодняшний день не достигло большинство крипто-ориентированных лицензированных институтов.

Одобрение было выдано 2 сентября, что завершило проверку длиной чуть менее пяти месяцев после подачи заявки OpenReserve 13 апреля, согласно решению OCC. Примерно пятимесячный срок примечателен, поскольку предыдущие заявки финтех-компаний на лицензии OCC — например, платёжных компаний, добивавшихся национальных трастовых или банковских лицензий — в прошлые годы занимали значительно больше времени либо отзывались на фоне меняющихся регуляторных позиций.

Требования к капиталу и левериджу

Одобрение сопровождается конкретными условиями. OpenReserve должна привлечь не менее 210 млн долларов первоначального оплаченного капитала за вычетом организационных расходов и поддерживать коэффициент левериджа Tier 1 не ниже 12% в течение первых трёх лет работы. У компании есть 12 месяцев на привлечение капитала и 18 месяцев на открытие; нарушение любого из сроков влечёт аннулирование одобрения.

Требуемый коэффициент левериджа в 12% значительно превышает минимум в 5%, по которому федеральные регуляторы классифицируют банк как «достаточно капитализированный», — такой запас прочности часто предъявляется к новым банкам (de novo), поскольку молодые институты имеют непроверенные профили рисков и без истории работы.

На практике у OpenReserve теперь есть время до сентября 2027 года, чтобы привлечь 210 млн долларов, и до марта 2028 года, чтобы начать работу.

Намеренно иной путь лицензирования

OpenReserve была создана при поддержке посевного раунда на 25 млн долларов под руководством a16z crypto, среди других инвесторов — Coinbase Ventures, Jump Capital и Wintermute Ventures. Компания позиционирует себя как «всегда работающий» банк, предлагающий непрерывный расчёт на базе блокчейна вместо пакетной обработки, характерной для ACH и банковских переводов, на которые опираются традиционные банки. ACH и банковские переводы рассчитываются по фиксированному графику — часто с временными лимитами, а в случае переводов — в рабочие часы, тогда как расчёты в блокчейне могут происходить круглосуточно.

Диwakar Чубей (Diwakar Choubey), сооснователь OpenReserve вместе с Ричардом Коррейей (Richard Correia) после руководства MoneyLion, заявил, что выбор более сложного пути полной банковской лицензии — вместо национальной трастовой лицензии, которую получило большинство «криптобанков», — был сделан намеренно.

«Мы сознательно выбрали путь национального банка», — сказал он в заявлении, объявляющем об одобрении.

Это решение отличает OpenReserve от большинства её крипто-лицензированных коллег. Coinbase, Circle, Ripple, Paxos и BitGo получили национальные трастовые лицензии, которые разрешают кастодиальную и фидуциарную деятельность, но запрещают приём депозитов и кредитование. Полная национальная банковская лицензия позволит OpenReserve заниматься и тем, и другим после финального одобрения. Полные лицензии также дают право на страхование депозитов через FDIC и доступ к федеральным платёжным системам, таким как Fedwire Funds Service, при условии соответствующих заявок и членства.

Бизнес-план и амбиции в области стейблкоинов

Бизнес-план OpenReserve строится вокруг токенизированных депозитов, управления казначейством, иностранного корреспондентского банкинга и платформы banking-as-a-service для институциональных клиентов. Компания также намерена создать отдельную полностью принадлежащую ей дочернюю структуру для выпуска и погашения обеспеченных резервом стейблкоинов, номинированных в долларах США.

Эта дочерняя компания ещё не подала собственную заявку в OCC, а любая деятельность со стейблкоинами должна будет соответствовать закону GENIUS — федеральному закону США, регулирующему операции со стейблкоинами, вступившему в силу в июле прошлого года. Закон GENIUS требует от эмитентов стейблкоинов выполнения требований к резервам, раскрытию информации и лицензированию — это ключевая причина, по которой дочерней компании потребуется собственный регуляторный путь, а не работа исключительно под банковской лицензией.

Более широкая кампания OCC — и противодействие

OpenReserve не стала единственным получателем подобного одобрения на этой неделе. OCC также выдал британской финтех-компании Revolut предварительное условное одобрение на национальный банк в штате Коннектикут — в рамках того, что валютный контролёр Джонатан Гулд описал как усилие по привлечению компаний, работающих с новыми технологиями, в систему банкинга под федеральным надзором. Ранее Revolut уже подавала и отозвала заявку на банковскую лицензию в США при предыдущей администрации, так что это одобрение стало второй попыткой получить американскую банковскую лицензию.

Темпы вызвали критику. Сенатор Элизабет Уоррен в мае утверждала, что серия одобрений OCC крипто-трастовых банков нарушила Закон о национальных банках, написав, что эти компании «выглядят как криптобанки, а не трастовые компании». Тем не менее в том августе OCC одобрил национальную трастовую лицензию для связанного с Трампом стейблкоин-проекта World Liberty.

Дальнейшая судьба OpenReserve зависит от соблюдения срока привлечения капитала и получения финального одобрения OCC, тогда как более широкая дискуссия о темпах лицензирования OCC — и любые юридические или законодательные вызовы этому — продолжается в Вашингтоне.