OKXICE LLC — совместное предприятие криптобиржи OKX и Intercontinental Exchange, владельца Нью-Йоркской фондовой биржи, — уведомила Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) о планах запустить в США площадку для торговли токенизированными акциями. Уведомление было подано 4 октября.

В рамках заявки оператор традиционной биржи объединяется с криптоплатформой в рамках регуляторного механизма, созданного для ончейн-торговли ценными бумагами. Согласно предложению, платформа initially предложит токенизированные акции 63 компаний, котирующихся на NYSE, включая Nvidia, Apple, Tesla и Coinbase, и обеспечит круглосуточную торговлю. По данным Bloomberg, у эмитентов будет 30 дней на возражения до начала торгов их акциями. Допущенные токенизированные акции сохранят права акционеров, связанные с традиционными акциями.

OKXICE ориентируется на 63 акции США

Предлагаемая площадка будет работать как Tokenized Securities Venue в рамках Innovation Exemption SEC. В первоначальный список входят Nvidia, Apple, Microsoft и Tesla, а также Strategy, Coinbase, Circle и BitGo. Все акции из первоначального списка торгуются на NYSE, которой ICE владеет с 2013 года, — то есть биржевая группа, стоящая за площадкой, владеет и биржей, где котируются базовые акции.

Эндрю Куомо, сопредседатель OKXICE, заявил, что платформа включит более 60 компаний, котирующихся в США.

Предлагаемая система будет использовать пулы ликвидности Uniswap v4 с ограниченным доступом, развернутые в XLayer — сети второго уровня OKX. Каждая токенизированная акция будет котироваться в паре с USDC, USDG или USDT, связывая токенизированные ценные бумаги с ликвидностью на основе стейблкоинов.

Предприятие сформировалось после того, как в июне OKX и ICE создали партнерство на паритетных началах 50-50. Тогда компании заявили, что совместное предприятие будет разрабатывать инфраструктуру для токенизированных финансовых продуктов — структура, ставящая традиционную биржевую группу и глоб криптобиржу в равное положение при создании регулируемой инфраструктуры токенизированных рынков.

Механизм SEC определяет условия торговли

Заявка последовала за представлением SEC в сентябре пятилетнего Innovation Exemption, который позволяет соответствующим критериям площадкам торговать токенизированными акциями Национальной рыночной системы (National Market System) в блокчейне. Допущенные токены должны сохранять права акционеров, присущие традиционным акциям, включая дивиденды и право голоса.

Механизм также допускает торговлю через автоматизированные маркет-мейкеры и пулы ликвидности с ограниченным доступом и требует, чтобы эмитенты получили возможность выразить возражения до начала торгов. Освобождение действует до 17 сентября 2031 года.

Отдельно отметим, что OKX уже предлагает токенизированные акции США на международном уровне в соответствии с Regulation S. Эти существующие продукты недоступны для лиц в США и обеспечивают ценовую экспозицию без прямых прав акционеров, в отличие от ценных бумаг, торгуемых в рамках нового механизма.

OKXICE движется к запуску в США

OKX и ICE выполняют отдельные регуляторные требования для предлагаемой платформы в США, и совместному предприятию еще предстоит выполнить применимые условия до начала работы.

Заявка также отличается от существующих международных продуктов OKX с токенизированными акциями, которые опираются на базовые акции, удерживаемые сторонними эмитентами, и работают за пределами рынка США. Предлагаемая площадка OKXICE, напротив, будет работать в рамках нового механизма SEC.

Платформа будет работать непрерывно, а не по традиционному графику торгов на биржах США — с 9:30 до 16:00 по восточному времени в рабочие дни. Оставшиеся этапы включают 30-дневный период для возражений эмитентов и другие регуляторные требования, и предлагаемая площадка остается зависимой от этих условий до начала торговли. Какие из 63 компаний попадут на платформу — и когда начнутся торги — будет зависеть от того, выразят ли эмитенты возражения в течение 30-дневного окна и от скорости выполнения оставшихся регуляторных условий.