Цены на нефть отказались от ранее достигнутого роста в пятницу после сообщений о том, что Пакистан пытается выступить посредником в возобновлении ядерных переговоров между США и Ираном. Китай решительно поддерживает эти усилия, поскольку конфликт и закрытие Ормузского пролива продолжают угрожать его энергетической безопасности и давить на экономику.

Brent с поставкой в сентябре подешевела на 4.4% до $96.36 за баррель в 1.35 pm ET, тогда как WTI с поставкой в сентябре снизилась на 3.6% до $88.86/bbl.

Standard Chartered заявила, что последнее снижение может оказаться временным, поскольку риск для нефтяного рынка Ближнего Востока вырос с одного стратегического узкого места до двух. Предупреждение банка прозвучало в период, когда рынок и без того чувствителен к сбоям в судоходстве, поскольку даже кратковременные угрозы ключевым маршрутам могут повлиять на страхование танкеров, фрахтовые расходы и графики поставок.

В понедельник йеменская военизированная группировка хуситов ввела целевую морскую блокаду против Саудовской Аравии, пригрозив обеспечить ее соблюдение путем запрета прохода судов, связанных с Саудовской Аравией, через важнейший пролив Баб-эль-Мандеб. Группировка заявила, что блокада является прямой ответной мерой на десятилетнее сдерживание Йемена Саудовской Аравией, а также на недавний удар, нанесенный при поддержке Саудовской Аравии и нацеленный на международный аэропорт Саны.

Угроза немедленно потрясла нефтяные рынки, вынудив несколько связанных с Саудовской Аравией очень больших нефтяных танкеров (VLCC) отказаться от запланированного прохода через пролив Баб-эль-Мандеб и вместо этого изменить маршрут вокруг мыса Доброй Надежды в Африке, что добавляло до двух недель к каждому рейсу. Два дня спустя хуситы перешли от угроз к действиям. В четверг группировка запустила баллистические ракеты и беспилотники по двум саудовским нефтяным танкерам, повредив оба судна и вызвав пожары на борту. Brent подскочила почти на $20 за баррель, ненадолго поднявшись выше $100.

Атаки последовали после того, как Саудовская Аравия уже перенаправила примерно 70%–75% своих экспортов сырой нефти через трубопровод East-West к красноморскому порту Янбу, поскольку продолжающиеся закрытия и перебои ограничивали отгрузки через Ормузский пролив.

Standard Chartered оценила, что объемы отгрузок в Янбу выросли примерно до 4.5 млн баррелей в сутки, поскольку Эр-Рияд перенаправил экспорт из Персидского залива. В сочетании с южным потоком нефти из Суэцкого канала через пролив Баб-эль-Мандеб до атак хуситов проходило примерно 7 млн баррелей в сутки, что сделало этот водный путь одним из важнейших нефтяных узких мест в мире.

Как отмечает Standard Chartered, Красное море, Суэцкий канал и трубопровод SUMED образуют кратчайший экспортный коридор между Азией и Европой. Однако полностью загруженные очень большие нефтяные танкеры (VLCC) не могут проходить Суэцкий канал из-за ограничений по осадке, что вынуждает перегружать грузы на более мелкие танкеры Suezmax или перевозить их через Египет по трубопроводу SUMED с последующей погрузкой в Средиземном море.

Сбои вдоль этого коридора отражаются на всем танкерном рынке. Растут премии по страхованию военных рисков, увеличиваются фрахтовые ставки, сокращается доступность танкеров и задерживаются поставки грузов. Если ситуация с безопасностью ухудшится дальше, Саудовская Аравия вновь может быть вынуждена сократить добычу сырой нефти, поскольку альтернативные маршруты экспорта не смогут поглотить потерянные объемы.

По мнению StanChart, в случае нарушения работы пролива Баб-эль-Мандеб сильнее всего пострадают европейские НПЗ.

Европейские рынки дизельного топлива уже сталкиваются со сбоями поставок, вызванными продолжающимися атаками Украины на российские НПЗ и танкерную инфраструктуру. Дополнительные перебои в районе Баб-эль-Мандеба еще сильнее ужесточат и без того ограниченный рынок средних дистиллятов, задерживая поставки дизельного топлива и авиационного керосина в Европу.

Обход маршрута вокруг юга Африки удлинит рейсы на 10–15 дней в зависимости от пункта отправления и назначения, увеличивая циклы пополнения запасов. Это может вынудить НПЗ закупать дополнительные партии сырья из Атлантического бассейна — из Западной Африки, США или Бразилии, — что приведет к значительной перестройке глобальных торговых потоков и потенциально усилит региональные ценовые искажения на рынке нефти.

При этом танкеры для чистых нефтепродуктов, специализированные суда для перевозки переработанной нефти и нефтепродуктов, вероятно, пострадают сильнее всего из-за их высокой зависимости от прохода через Суэц по сравнению с танкерами VLCC для сырой нефти. StanChart отметила, что крупный флот VLCC, обслуживающий дальние перевозки в Азию, в нормальных рыночных условиях обычно и так идет вокруг мыса Доброй Надежды.

By Alex Kimani for Oilprice.com