Напряженность между США и Ираном остается главным фокусом для рынков, и с начала недели в этом мало что изменилось. Как отмечалось ранее, напряженность на Ближнем Востоке остается повышенной по мере приближения выходных.

Однако после четырех дней все более осторожных заголовков рыночная ситуация в пятницу показывает признаки умеренной передышки, по крайней мере пока. Для энергетических рынков геополитический фон имеет значение, поскольку любой предполагаемый риск для поставок с Ближнего Востока может быстро отразиться на ценах на нефть, даже если непосредственное движение в торгах определяется позиционированием или техническими уровнями.

Цены на нефть снижаются и отходят от недавних максимумов: WTI дешевеет на 3% за день и возвращается ниже $90 за баррель. WTI является основным американским эталоном нефти, поэтому за ее динамикой внимательно следят не только трейдеры энергетического рынка, но и инвесторы, отслеживающие активы, чувствительные к инфляции.

Дневной график нефти WTI ($/bbl)

За графиком по-прежнему важно следить, поскольку ценовое движение теперь вновь направляется к проверке 100-дневной скользящей средней, отмеченной красной линией. Если WTI удержится выше этого уровня, более бычий импульс, полученный в четверг, сохранится. Если цена опустится ниже этой ключевой технической зоны, у продавцов может появиться пространство, чтобы немного сильнее оттеснить цены вниз. Уровень закрытия в пятницу, выше или ниже $90, также, вероятно, будет в центре внимания.

Даже с учетом пятничного отката цены на нефть все еще идут к очередной сильной неделе, что станет третьим недельным ростом подряд. После подъема более чем на 14% на прошлой неделе WTI по-прежнему находится на траектории завершения текущей недели более чем на 9% выше при текущих уровнях.

На более широких рынках отступление цен на нефть также позволяет другим классам активов получить некоторое облегчение. Доходности облигаций снижаются с максимумов: доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась на 1.2 базисного пункта до 4.69%. В Европе доходность 10-летних облигаций Германии снизилась с 3.20% до 3.185%, тогда как доходность 10-летних облигаций Франции опустилась с 4.035% до 3.988%. Более низкие цены на нефть могут снизить часть краткосрочного давления на инфляционные ожидания, что помогает объяснить, почему рынки ставок остаются чувствительными к колебаниям нефти в периоды геополитического стресса.

Акции также получают некоторую поддержку: основные европейские индексы показывают небольшой рост, а фьючерсы на S&P 500 прибавляют 0.3% за день. В четверг сессия на Wall Street была сложной, и хотя акции технологических компаний по-прежнему движутся к очередному недельному снижению, последние изменения дают рынку некоторую передышку перед открытием торгов в США.

При этом торговый день все еще находится на ранней стадии, и для возвращения рыночной нервозности может потребоваться совсем немного. Любой негативный заголовочный риск в ходе предстоящей сессии может быстро вновь усилить напряжение, особенно с учетом того, что трейдеры оценивают позиции перед выходными, когда у рынков меньше возможностей реагировать на новые события.