Управление контролёра денежного обращения США (OCC) выдало условные одобрения двум банкам, реализующим разные подходы к цифровым активам на долларовой основе, что стало ещё одним шагом к интеграции токенизированных депозитов и стейблкоинов в регулируемую банковскую систему. OCC — бюро Министерства финансов США, которое выдаёт уставы и осуществляет надзор за национальными банками; его интерпретационные письма и решения по уставам стали ключевым каналом формирования федеральной политики в области цифровой активности банков.

2 сентября OCC направило два условных письма о национальном банковском уставе: банку OpenReserve Bank из Солт-Лейк-Сити и банку Revolut Bank US. Одобрения касаются различных бизнес-моделей: OpenReserve Bank планирует предоставлять функции токенизированных депозитов и выпускать стейблкоины через полностью принадлежащую ей дочернюю компанию, а Revolut Bank US получила разрешение распространять стейблкоины под брендом Revolut, выпускаемые и управляемые третьей стороной.

OpenReserve Bank получила условное одобрение на деятельность по токенизированным депозитам и на создание полностью принадлежащей ей дочерней компании по выпуску стейблкоинов, что формирует регулируемую банковскую структуру для предложения как токенизированных депозитов, так и цифровых активов с долларовым обеспечением. Одобрения были выданы после того, как OpenReserve Bank подала заявку 13 апреля. Согласно предлагаемой структуре банка, дочерняя компания будет выпускать стейблкоины, а материнский банк займётся возможностями токенизации депозитов.

Revolut выбирает путь стейблкоина от третьей стороны

Revolut Bank US получила отдельное условное разрешение по модели, в которой банк не является эмитентом стейблкоинов под своим брендом. Вместо этого банк будет распространять стейблкоины с брендом Revolut, полагаясь на третью сторону в вопросах выпуска и управления резервами. Revolut — одна из крупнейших финтех- и необанковских платформ Европы, и её выход на распространение стейблкоинов в банковском сегменте США отражает растущий интерес крупных платёжных и финтех-компаний к цифровым активам, номинированным в долларах.

Такая схема отличается от планируемой вертикально интегрированной структуры OpenReserve Bank. Вместо создания собственной дочерней компании-эмитента Revolut Bank US будет использовать внешнюю организацию для выполнения ключевых функций, связанных с созданием стейблкоина и управлением его резервами.

Таким образом, оба одобрения показывают, что регулируемые банки могут реализовывать стратегии в области цифровых активов, не обязательно следуя одной и той же операционной модели. Один подход предполагает размещение выпуска внутри дочерней компании, принадлежащей банку, а другой отделяет брендинг и распространение от функций выпуска и администрирования резервов.

Условия OCC должны быть выполнены до запуска

Хотя OCC выдала одобрения, ни одно из учреждений не получило безусловного разрешения на начало деятельности по новым структурам. Решения остаются условными и требуют выполнения определённых условий, прежде чем банки смогут официально открыться и запустить соответствующую деятельность.

Two banks can put a dollar token in a customer's hands and stand in opposite places on the reserve, and the OCC wrote both routes down on the same day. The first letter, dated 2 September, went to OpenReserve Bank ( @OpenReserveBank ), a new national bank in Salt Lake City. Its…

— Daniel Oon (@EauDoon) September 8, 2026

OCC опубликовала решения на своём сайте как Corporate Decisions 1389 и 1390. Условный характер одобрений означает, что учреждения должны выполнить необходимые шаги перед открытием и удовлетворить применимые регуляторные требования, прежде чем начать реализацию планируемого бизнеса.

Решения демонстрируют готовность OCC поддерживать множество регулируемых моделей деятельности со стейблкоинами и токенизированными депозитами при сохранении надзорных требований перед коммерческим запуском. Они приняты на фоне более широкого изменения федеральной политики США в сторону регулируемых стейблкоинов, включая закон GENIUS Act — федеральную базу для платёжных стейблкоинов, подписанную в июле 2025 года, которая установила требования к резервам, раскрытию информации и надзору для эмитентов стейблкоинов.

Различие между двумя одобрениями может приобретать всё большую значимость по мере того, как финансовые учреждения исследуют разные пути выхода на рынок цифровых активов. Токенизированные депозиты могут представлять традиционные банковские депозиты в форме на базе блокчейна, тогда как стейблкоины, как правило, стремятся поддерживать стабильную стоимость относительно базового актива, например доллара США.

Для банков возможность сочетать блокчейн-инфраструктуру с устоявшимися регуляторными рамками может создать новые каналы платежей, расчётов и цифровых финансовых услуг. В то же время регуляторные условия, касающиеся выпуска, резервов, хранения, управления рисками и защиты потребителей, остаются центральными для любой банковской стратегии в области цифровых активов.

Решения от 2 сентября также показывают, что банки могут добиваться регуляторного одобрения цифровой активности через структуры, адаптированные к их индивидуальным бизнес-стратегиям. OpenReserve Bank добивается прямого участия в токенизированных депозитах и выпуске стейблкоинов через свою дочернюю компанию, тогда как Revolut Bank US выбирает подход с фокусом на распространение.

По мере того как оба учреждения работают над выполнением условий перед открытием, их будущие запуски могут дать больше представления о том, как американские регуляторы будут контролировать различные модели участия банков на расширяющихся рынках токенизированных денег и стейблкоинов.

Источник: CoinTrust