Краткий обзор

• OCC зафиксировала деятельность с цифровыми активами в 23 из последних 40 заявок на получение хартии.
• Большинство заявителей добиваются национальных трастовых хартий, а не розничных банковских лицензий.
• Фидуциарные трастовые учреждения, как правило, не принимают потребительские депозиты и не имеют покрытия FDIC.
• Условное одобрение устанавливает операционные требования; это не означает немедленно открытую дверь.
• Этот процесс переводит ключевую инфраструктуру криптоиндустрии напрямую под федеральный банковский надзор.

OCC официально зафиксировала показатель 23 из 40

Экспансия криптоиндустрии в традиционный банковский сектор больше не представляет собой серию разрозненных корпоративных пресс-релизов. Управление контролёра денежного обращения (OCC) сообщило, что за последние примерно 18 месяцев получило 40 заявок на новые банковские хартии, при этом 23 из этих бизнес-планов включают деятельность с цифровыми активами (пресс-релиз OCC).

Контролёр Джонатан Гулд охарактеризовал эту цифру как восьмикратный рост по сравнению с подачей заявок на новые хартии за предыдущие четыре года. Заявление OCC от 19 августа имеет большой вес, поскольку оно переосмысливает разрозненные криптозаявки как единый целостный регуляторный тренд, демонстрируя, как американский регулятор открывает криптофирмам пути к получению федерального статуса через банковские хартии (Coindoo).

Сам по себе федеральный трастовый путь не является непроверенным. Anchorage Digital в январе 2021 года стала первой компанией по работе с цифровыми активами, получившей от OCC национальную трастовую банковскую хартию. Изменились масштабы: путь, которым когда-то воспользовался единственный пионер, теперь включает очередь из более чем двадцати заявителей, у которых есть прецедент для ориентира.

Однако важно понимать, что эта цифра не означает появление 23 криптоориентированных альтернатив JPMorgan или Bank of America. Большинство заявителей добиваются гораздо более узкого федерального инструмента: национальной трастовой банковской хартии.

«Банк» не обязательно означает расчётный счёт

Национальный трастовый банк действует на основании федеральной хартии, посвящённой прежде всего фидуциарной ответственности, администрированию активов и кастодиальным функциям. Вместо обслуживания розничных клиентов в отделениях эти учреждения сосредоточены на безопасном хранении цифровых активов, корпоративном трастовом управлении, инвестиционном администрировании и целевых расчётных операциях.

В отличие от коммерческих банков, национальные трастовые банки, как правило, не занимаются потребительским кредитованием, не принимают розничные депозиты и работают без страховки FDIC. Это не делает их слабо регулируемыми организациями: такая структура подчиняет их строгому фидуциарному надзору, оставляя за пределами традиционной банковской системы с частичным резервированием. Они существуют для защиты, управления и передачи активов клиентов, а не для финансирования кредитов за счёт сберегательных счетов потребителей. Руководство OCC по трастовым банкам чётко определяет эти операционные границы (Бюллетень OCC 2007-21).

Для крупных криптооператоров такое разграничение соответствует их ключевым потребностям. Институциональная кастодия активов, управление резервами стейблкоинов и высокооборотные расчётные системы гораздо органичнее вписываются в трастовую структуру, чем ипотечное кредитование или розничные сберегательные счета.

Circle, Ripple и Coinbase находятся на разных этапах

Отслеживание этой экспансии требует разграничения первоначальных регуляторных этапов и окончательного операционного запуска, поскольку «одобрение OCC» охватывает несколько различных регуляторных шагов.

В декабре 2025 года OCC выдала условные одобрения по заявкам на создание новых (de novo) национальных трастовых банков, поданным First National Digital Currency Bank компании Circle и Ripple National Trust Bank (пресс-релиз OCC). Одновременно агентство одобрило конвертацию хартий для BitGo Bank & Trust, Fidelity Digital Assets и Paxos Trust Company. Официальное решение OCC разграничивает совершенно новые банковские хартии и существующие трастовые структуры со хартиями штатов, переходящие под федеральный надзор. Эти конвертации отражают устоявшийся путь на уровне штатов: Департамент финансовых услуг Нью-Йорка выдаёт криптотрастовые хартии с 2015 года, и фирмы, создавшие кастодиальный бизнес под надзором штата, теперь консолидируют этот надзор под единым федеральным регулятором.

Заявка Circle также связана с отдельной правовой вехой. Закон GENIUS, федеральный закон о стейблкоинах, подписанный в июле 2025 года, ограничивает выпуск платёжных стейблкоинов регулируемыми организациями, что даёт эмитенту USDC прямой регуляторный стимул действовать в пределах федеральной юрисдикции.

Другие игроки отрасли находятся на иных этапах регуляторного процесса. В системе поиска корпоративных заявок OCC отражено одобренное действие в отношении Coinbase National Trust Company (детали заявки; см. также материалы Coindoo), тогда как предлагаемый Foris DAX National Trust Bank компании Crypto.com демонстрирует аналогичный статус заявки. К недавним дополнениям относятся поддерживаемый Трампом World Liberty, получивший предварительное одобрение OCC на трастовую хартию (Coindoo), и гигант Уолл-стрит Morgan Stanley, добивающийся американской трастовой банковской хартии для расширения своего институционального кастодиального подразделения (Coindoo).

Эти статусы не следует путать с положением универсального коммерческого банка. Заявки последовательно проходят этапы рассмотрения, условного одобрения и окончательного разрешения на открытие. Получение трастовой хартии также не даёт автоматического доступа к страхованию депозитов FDIC для розничных трейдеров.

Для чего на самом деле предназначены эти хартии

Основная цель этих заявок — создание прямого федерального регуляторного щита для финансовой инфраструктуры криптоиндустрии. Институциональным клиентам требуются прошедшие аудит партнёры под федеральным надзором для хранения приватных ключей, управления имуществом клиентов, перемещения обеспечения, поддержки резервов стейблкоинов и проведения крупномасштабных транзакций. Эти операционные потребности сосредоточены на фидуциарной ответственности и кастодии задолго до вопросов розничного интерфейса. Этот спрос отчасти носит структурный характер: согласно правилам SEC, зарегистрированным инвестиционным консультантам, как правило, предписывается хранить активы клиентов у квалифицированных кастодианов, что делает кастодию под федеральным надзором практическим условием для многих институциональных мандатов. Федеральный статус также предполагает проверки OCC и обязательства по закону о банковской тайне в сфере противодействия отмыванию денег — требования, которые институциональные контрагенты могут проверить в рамках должной осмотрительности.

OCC неоднократно разъясняла, что национальные банки и федеральные сберегательные ассоциации обладают полномочиями хранить цифровые активы на кастодиальном обслуживании, управлять фондами обеспечения стейблкоинов и использовать технологии распределённого реестра для разрешённых платёжных потоков при условии наличия действующих систем управления рисками (пресс-релиз OCC). Её интерпретативное руководство 2025 года отменило требование о получении предварительного надзорного согласия перед запуском этих конкретных операций.

Тем не менее общее регуляторное руководство не даёт заявителям полной свободы на запуск неутверждённых продуктов. Учреждения с хартией по-прежнему связаны своими конкретными бизнес-планами и условиями, наложенными агентством. Этот рост демонстрирует, почему кастодиальные провайдеры, эмитенты стейблкоинов и спотовые биржи вкладывают значительный капитал в получение федерального статуса трастового банка.

Розничные пользователи увидят эффект в основном за экраном

Для индивидуальных розничных пользователей этот сдвиг не проявится в виде волны новых застрахованных FDIC крипто-расчётных счетов. Вместо этого изменения произойдут на внутреннем уровне: институциональные трастовые банки будут хранить активы, находящиеся на биржах, регулируемые организации — управлять резервами стейблкоинов, а специализированные трастовые учреждения — обеспечивать работу платёжных систем, стоящих за розничными приложениями.

Эта операционная граница легко размывается по мере того, как криптоприложения становятся более совершенными. Инструмент, предлагающий ИИ-управляемые портфели для американских криптотрейдеров, служит точкой контакта с пользователем, тогда как национальный трастовый банк работает незаметно, управляя базовой кастодией, сегрегацией активов и регуляторным соответствием, которые обеспечивают функционирование системы.

Получение трастовой хартии повышает институциональную репутацию платформы, но не превращает компанию по работе с цифровыми активами в традиционный коммерческий банк.

Расширенный путь при сохраняющемся разделении

В апреле OCC обновила свои основные правила выдачи хартий, разъяснив, что национальные трастовые компании могут вести нефидуциарную деятельность, непосредственно связанную с их основными операциями (Бюллетень OCC 2026-4). Это обновление модернизировало сферу действия трастовых хартий, выведя её за исторические рамки хранения бумажных сертификатов и управления наследственными делами.

Однако законодательная граница, разделяющая специализированные трастовые структуры и коммерческие депозитные учреждения, остаётся неизменной. Окончательное правило OCC прямо ограничивает эту более широкую операционную сферу деятельностью, связанной с трастовыми услугами, оставляя общенациональное розничное кредитование за рамками.

Следующим измеримым сигналом станет исполнение: какие из условно одобренных учреждений преобразуют одобрения в действующие банки после выполнения условий агентства и как быстро остальная часть очереди заявителей пройдёт те же последовательные этапы.

В конечном итоге показатель 23 из 40 подтверждает, что криптофирмы стремятся к постоянному присутствию в федеральных банковских структурах. Вместо создания потребительских отделений они формируют регулируемый фундамент для хранения активов, поддержки резервов стейблкоинов и расчёта транзакций — укрепляя институциональную репутацию в обход традиционной модели потребительского банкинга.

Источник: Coindoo