В четверг акции Nvidia продолжили восстановление, поскольку инвесторы пересмотрели оценку спроса на инфраструктуру искусственного интеллекта. Бумаги NVDA торговались около $226 после отскока примерно с $189 в конце июля, что стало самым высоким уровнем за два месяца и приблизило их к рекордному максимуму в районе $236.

Растущий бизнес OpenAI стал ещё одним сигналом спроса для производителя чипов. Nvidia остаётся тесно связанной с этой ИИ-компанией через инвестиционные и инфраструктурные соглашения, включая стратегическое партнёрство по развёртыванию 10 гигаватт систем Nvidia, привязывающее расширение вычислительных мощностей ИИ-компании к оборудованию Nvidia.

Ключевые выводы

• Акции Nvidia подскочили до самого высокого уровня за два месяца.
• OpenAI, одна из компаний, в которую инвестировала Nvidia, вернулась к росту.
• Годовой показатель выручки OpenAI (ARR) вырос до $40 млрд.

OpenAI возвращается к росту

Nvidia существенно выиграла от продолжающегося бума искусственного интеллекта (ИИ) благодаря своей роли в сферах GPU и сетевого оборудования и использовала полученные средства для крупных инвестиций в другие технологические компании, включая OpenAI, CoreWeave, Nebius и IREN.

Крупнейшей инвестицией стала OpenAI: Nvidia обязалась инвестировать в неё $100 млрд. В этом раунде финансирования OpenAI получила оценку в $850 млрд. Однако в последнее время вокруг компании накапливались опасения на фоне сообщений о замедлении её бизнеса, а также опасения, что она сталкивается со значительным конкурентным давлением со стороны Anthropic и китайских компаний, таких как Moonshot и DeepSeek.

Теперь часть этих опасений ослабла после сообщений СМИ о том, что бизнес компании снова растёт. По данным Bloomberg, годовой показатель выручки OpenAI (ARR) достиг $40 млрд, причём рост обеспечили ведущие продукты, такие как инструменты для программирования. Run rate представляет собой годовой пересчёт выручки за последний период и является распространённым индикатором динамики для программных и ИИ-компаний с подписочной моделью, готовящихся к выходу на биржу.

Ожидается, что этот рост поможет OpenAI обосновать высокую оценку при выходе на биржу. Компания уже подала документы на IPO, а трейдеры Polymarket прогнозируют, что размещение состоится в следующем году. OpenAI рассчитывает, что IPO принесёт ей оценку в $1 трлн или выше.

Шансы компании достичь оценки в $1 трлн возросли после сообщений о том, что Anthropic планирует выйти на биржу с оценкой $2 трлн. Если это произойдёт, вероятно, OpenAI последует этому примеру. Nvidia выиграет от таких шагов, поскольку она также инвестировала в Anthropic.

Другие компании, в которые инвестировала Nvidia, тоже показывают хорошие результаты. CoreWeave опубликовала сильные результаты, а невыполненные заказы на выручку этого облачного GPU-провайдера достигли $104 млрд; на этой неделе Nebius также представила сильные финансовые результаты, благодаря чему акции этого провайдера ИИ-инфраструктуры приблизились к историческому максимуму.

Nvidia опубликует сильные финансовые результаты в конце этого месяца

Следующим важным катализатором для курса акций NVDA станет отчёт о прибылях, который выйдет в конце этого месяца, и все признаки указывают на то, что Nvidia представит сильные показатели.

Во-первых, её ключевые поставщики, такие как Foxconn и TSMC, опубликовали очень хорошие результаты. Хотя они поставляют продукцию и другим компаниям, их показатели являются хорошим индикатором того, чего добилась Nvidia в течение квартала. Её крупнейшие клиенты, такие как CoreWeave, Microsoft, Amazon и Google, также представили сильные результаты и увеличили планы капитальных расходов, что означает, что результаты компании, вероятно, окажутся лучше ожиданий.

Такая косвенная оценка имеет вес, поскольку выручка Nvidia от центров обработки данных сконцентрирована среди небольшой группы гиперскейл-провайдеров облачных услуг и GPU-специалистов, поэтому их бюджеты капитальных затрат служат краткосрочным индикатором спроса на чипы.

По данным Yahoo Finance, выручка Nvidia во втором квартале подскочила на 96% до $91,85 млрд. Опрос Polymarket предполагает, что компания превзойдёт свой прогноз, что означает выручку выше $95 млрд. Помимо основных цифр, прогноз Nvidia на текущий квартал даст самое ясное представление о том, как идёт развёртывание ИИ-инфраструктуры.

Технический анализ курса акций Nvidia

Дневной график показывает, что за последние несколько месяцев акции NVDA восстановились и сейчас торгуются на самом высоком уровне с 6 июня. Акции достигли уровня Ultimate Resistance (максимального сопротивления) инструмента линий Мюррея (Murrey Math Lines).

Кроме того, акции преодолели ключевой уровень сопротивления $214 — линию шеи паттерна «двойное дно» — и удерживаются выше 50-дневной скользящей средней.

Исходя из этой структуры графика, путь наименьшего сопротивления для акций направлен вверх, а ближайшей целью является исторический максимум $236. Если рост продолжится, техническая картина повышает вероятность движения к $250 с последующим достижением $300 в долгосрочной перспективе.

Источник: The Market Periodical