Акции Nvidia (NVDA) вошли в локальную коррекцию, обвалившись на 14,26% от октябрьского максимума и отставая от более широкого рынка. Откат совпал с более масштабным снижением акций искусственного интеллекта (AI) и падением оценок наиболее заметных портфельных компаний Nvidia — OpenAI и Anthropic. Внимание теперь переключается на Advanced Micro Devices (AMD), которая опубликует финансовые результаты во вторник и может пролить новый свет на состояние отрасли дата-центров. Это пересечение важно, поскольку рекордные максимумы Nvidia были достигнуты в ходе той же волны строительства ИИ-инфраструктуры, которая сейчас находится под scrutiny оценки, привязывая историю чипмейкера к судьбам компаний, чьи оценки пересматриваются вниз.

Anthropic рассматривает снижение своей оценки

Anthropic, крупнейшая частная компания в мире, сталкивается с растущими трудностями. Недавно опубликованный документ S-1 показал, что рост выручки, хотя и остается сильным, начал терять темп. В документе также раскрыт крупный убыток и изложены планы потратить миллиарды долларов на развертывание ИИ в ближайшие годы. S-1 — это регистрационная документация, которую компания обязана подать регуляторам перед публичным листингом акций; она дает инвесторам первый детальный взгляд на финансы ранее частной компании.

В результате компания рассматривает возможность снижения своих оценочных показателей по мере подготовки к выходу на биржу. По данным Wall Street Journal (WSJ), ее инвесторы рекомендуют целевую оценку в диапазоне от 1,5 до 1,6 трлн долларов.

Аналогичная тенденция наблюдается на Polymarket — платформе предсказаний, где пользователи торгуют на реальных событиях: участники рынка оценивают вероятность того, что оценка Anthropic достигнет 1,5 трлн долларов к 31 декабря. Такая оценка может повлиять и на Nvidia с учетом ее инвестиционной подверженности Anthropic.

OpenAI снизила оценку после провала раунда финансирования

Тем временем OpenAI, создатель ChatGPT, недавно снизила свою оценку с 1,4 трлн до 1,25 трлн долларов после сопротивления инвесторов. Компания рассчитывала привлечь 30 млрд долларов, но получила от инвесторов лишь 11 млрд.

Оценка в 1,4 трлн долларов принесла бы Nvidia больше стоимости — компания инвестировала в OpenAI более 30 млрд долларов.

Эти события развиваются на фоне сохраняющейся обеспокоенности инвесторов оценками ИИ-компаний в целом. Например, Firmus, компания в сфере дата-центров, недавно отменила первичное размещение акций после того, как инвесторы выразили сомнения в ее оценке.

Аналогичное давление заметно среди компаний, в которые инвестировала Nvidia. В понедельник акции Marvell Technology и Lumentum рухнули на двузначные проценты после объявления крупного слияния, при этом Lumentum упала, поскольку сделка на 115 млрд долларов будет оплачена акциями Marvell. Ведущие неоклаудные компании, в которые инвестировала Nvidia, включая известные имена вроде CoreWeave, IREN и Nebius, за последние месяцы также все сильно упали. Вместе взятые, недобор OpenAI, отмененный листинг Firmus и падение акций неоклаудов показывают, что пересмотр оценок одновременно затрагивает частные раунды финансирования, публичные листинги и торгуемые ИИ-инфраструктурные компании.

AMD опубликует свою отчетность

Акции Nvidia в основном отставали от рынка в течение этого сезона отчетности. Они упали на прошлой неделе, когда Intel отчиталась о результатах, показавших ухудшение бизнеса в прошлом квартале.

Следующая важная компания, за которой стоит следить, — Advanced Micro Devices, которая опубликует свои показатели во вторник. Как ближайший конкурент Nvidia в области процессоров для дата-центров, отчетность AMD имеет сигнальное значение для всего чипового сектора. Эти результаты дадут подсказки о состоянии отрасли дата-центров и о том, наращивает ли компания долю рынка. По данным Yahoo Finance, аналитики ожидают роста выручки AMD на 41,6% в третьем квартале до 13 млрд долларов. Если отчетность окажется сильной, она может поддержать других крупных игроков ИИ-индустрии, включая Nvidia.

Технический анализ цены акций Nvidia

Дневной график показывает, что цена акций NVDA пережила сильный разворот после достижения рекордного максимума в 243 доллара в октябре. За этот период сформировалась серия понижающихся минимумов, и медведи выходили на рынок при каждой попытке отскока.

Акции сейчас торгуются между уровнями коррекции Фибоначчи 38,2% и 50%. Они также опустились ниже 50-дневной скользящей средней — признак того, что медведи сохраняют контроль. Поэтому наиболее вероятный прогноз по NVDA — медвежий, следующим уровнем для наблюдения является 200 долларов.

Однако есть и вероятность отскока после промежуточных выборов в США, поскольку инвесторы покупают на просадке. Такое движение может поднять акции до 220 долларов.

Эта статья предоставляет рыночную информацию, а не инвестиционные рекомендации. Инвестиции в акции сопряжены с волатильностью и потенциальными капитальными потерями.