Акции Nvidia (NVDA) поднялись выше ключевого уровня сопротивления $210 на фоне восстановления динамики американского фондового рынка: индекс S&P 500 достиг рекордного максимума. С момента прошломесячного минимума акции отыграли более 10%. Теперь внимание рынка переключается на отчёт Advanced Micro Devices (AMD), публикация которого запланирована после закрытия торгов.

Широкое рыночное ралли поддерживает рост Nvidia

NVDA демонстрирует постепенный восходящий тренд в условиях общего риск-настроения на американском рынке. S&P 500 и Nasdaq 100 оба достигли исторических максимумов, причём некоторые аналитики допускают возможность дальнейшего роста.

Ряд факторов способствует ралли на рынке акций. Цены на сырую нефть продолжают снижаться: Brent опустилась до $80, а West Texas Intermediate (WTI) — до $76,70. Этот откат последовал за заявлениями Скотта Бессента о том, что США и Иран ведут переговоры о возобновлении судоходства через Ормузский пролив.

Кроме того, корпоративные финансовые показатели в США остаются высокими. Рост прибыли компаний из S&P 500 во втором квартале превысил 45%, превзойдя ожидания аналитиков. Доходность американских облигаций также снижается: доходность 10-летних бумаг опустилась до 4,64%, а 30-летних — до 5,20%. Акции обычно хорошо себя чувствуют в условиях падения доходности облигаций, причём акции быстрорастущих полупроводниковых компаний, таких как Nvidia, особенно чувствительны к ставочным ожиданиям ввиду их повышенных оценок и долгосрочного профиля денежных потоков.

Тем не менее неопределённость сохраняется. Существует риск возобновления боевых действий между США и Ираном, что, вероятно, приведёт к долгосрочному росту цен на нефть и гелий.

Отчёт AMD в фокусе внимания

Следующим значимым катализатором для NVDA становится грядущий отчёт AMD. AMD является крупнейшим конкурентом Nvidia, и инвесторы часто используют его результаты как индикатор того, чего ожидать от собственного отчёта Nvidia позже в этом месяце. Ускоритель серии MI300 от AMD позиционирует компанию как ведущего альтернативного поставщика ИИ-чипов для центров обработки данных, что делает её прогнозное руководство внимательно отслеживаемым сигналом для общих расходов на ИИ-инфраструктуру.

Аналитики ожидают, что выручка AMD составит $11,3 млрд, что означает рост на 47% в годовом исчислении. Годовая выручка, по прогнозам, вырастет на 43% в этом году и на 60% — в следующем. Помимо роста выручки, трейдеры будут следить за тем, удаётся ли AMD наращивать долю рынка в противовес Nvidia.

Nvidia, со своей стороны, опубликует собственный отчёт позже в этом месяце. Аналитики ожидают сильных результатов: по оценкам, выручка выросла на 96% до $91 млрд. Ключевым фактором, обеспечивающим устойчивость компании, остаётся продолжающийся рост капитальных затрат крупных технологических компаний, которые коллективно обязались инвестировать более $750 млрд в этом году — расходы, связанные главным образом со строительством центров обработки данных для рабочих нагрузок по обучению и выводу ИИ-моделей, которые в значительной мере опираются на GPU-платформы Nvidia.

К долгосрочным рискам для Nvidia относится растущее конкурентное присутствие китайских ИИ-компаний. Moonshot и DeepSeek недавно выпустили мощные модели, которые предлагают более низкую стоимость по сравнению с американскими аналогами. Если более дешёвые в эксплуатации ИИ-модели получат распространение, они могут изменить экономику спроса на ИИ-вычисления, что потенциально затронет такие компании, как OpenAI и Anthropic, в которые Nvidia инвестировала.

Технический анализ

На графиках Nvidia пробила значимое сопротивление на уровне $210 и вышла за верхнюю границу нисходящего канала — формации, соответствующей паттерну «бычий флаг», который может предшествовать дальнейшему росту.

Акция также сформировала паттерн «двойное дно» на уровне $189, который совпал с 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). В совокупности эти технические паттерны указывают на потенциал дальнейшего роста, при этом исторический максимум $236 соответствует примерно 13%-му росту от текущих уровней. Решительный прорыв выше этой отметки может открыть путь к следующему крупному сопротивлению на уровне $250. И наоборот, снижение ниже двойного дна на $189 аннулирует бычий технический сценарий.