Акции NVIDIA выросли примерно на 4% в среду, приблизившись к $220, после того как Elon Musk объявил, что SpaceX будет строить свою вычислительную инфраструктуру исключительно на продуктах Nvidia. В центре одобрения оказалась будущая архитектура Vera Rubin от Nvidia, которую Musk назвал лучшим вариантом для запланированного расширения вычислительных мощностей SpaceX. Vera Rubin, названная в честь выдающегося астронома, является ИИ-платформой Nvidia следующего поколения и приходит на смену Blackwell; публичное обязательство SpaceX стало одним из самых прямых и заметных одобрений этой дорожной карты на сегодняшний день.

“We’ve decided to build exclusively on Nvidia because we think the Vera Rubin architecture is the best architecture,” Musk said during SpaceX’s first public earnings call, according to a transcript.

Это обязательство фактически исключает конкурирующие ускорители AMD и других производителей чипов из запланированной инфраструктуры SpaceX и делает Nvidia основным поставщиком для масштабного расширения операций в сфере искусственного интеллекта, которые SpaceX получила через xAI. По оценкам, Nvidia уже контролирует 80% или более рынка ИИ-ускорителей, и решение крупного инфраструктурного игрока, такого как SpaceX, закрыть экосистему дополнительно укрепляет конкурентный барьер, который сделал компанию стандартным выбором для передовых ИИ-нагрузок.

SpaceX описывает масштабное наращивание вычислительных мощностей

SpaceX сообщила о планах установить более двух гигаватт вычислительных мощностей к концу 2026 года, а в более долгосрочной перспективе — достичь примерно 10 гигаватт в 2027 году, согласно сообщениям о звонке по итогам квартала. Для сравнения масштаба: крупнейшие отдельные гиперскейл-центры обработки данных сегодня обычно работают в диапазоне от десятков до низких сотен мегаватт, что означает, что цели SpaceX сопоставимы по энергопотреблению со спросом на электроэнергию крупных мегаполисов.

Подразделение компании в сфере искусственного интеллекта принесло около $2.6 billion выручки во втором квартале. Однако подразделение также зафиксировало значительные убытки на фоне увеличения инфраструктурных расходов SpaceX. Совокупные капитальные затраты за квартал достигли $18.4 billion, причем большая часть суммы была направлена на ИИ-инфраструктуру.

Такой уровень расходов может привести к крупным заказам у Nvidia, хотя SpaceX не раскрыла фиксированную денежную стоимость будущих закупок GPU. Объявление также прозвучало на фоне более широкого отраслевого наращивания мощностей, в рамках которого крупнейшие технологические компании — включая Microsoft, Meta, Amazon и Alphabet — в совокупности обязались вложить сотни миллиардов долларов в мощности ИИ-центров обработки данных в ближайшие годы.

Оценка и целевые уровни аналитиков

Сейчас Nvidia торгуется с форвардным коэффициентом цена/прибыль на уровне 23, что немного выше среднего по индексу S&P 500, равного 20. Форвардный коэффициент PEG компании составляет 0.53, что ниже медианы по сектору 1.29 и собственного пятилетнего среднего значения 1.44.

Согласно данным MarketBeat, все аналитики, отслеживающие компанию, сохраняют бычий взгляд. Консенсусная целевая цена составляет $304, что предполагает потенциальный рост на 43% от текущих уровней. Самый оптимистичный прогноз принадлежит Tristan Gerra из Baird, который установил цель на уровне $500.

Несмотря на позитивные настроения, компания сталкивается с препятствиями. Конкуренция в индустрии ИИ-чипов продолжает усиливаться, что может повлиять на её рыночные позиции в будущем. Кроме того, акции ряда компаний, в которые Nvidia инвестировала, включая Lumentum, CoreWeave и Nebius, в последние сессии заметно снизились.

Технические индикаторы указывают на возможный отскок

Технический анализ указывает на возможный отскок в краткосрочной перспективе. Акция нашла поддержку на 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), исторически значимом уровне. Кроме того, NVDA сформировала модель двойного дна на уровне $191, а затем пробила верхнюю границу модели на $211. Также сформировался бычий флаг, и сейчас цена торгуется выше его верхней границы.

Следующий ключевой уровень сопротивления находится на историческом максимуме $236. Прорыв выше этой отметки может открыть путь к психологическому уровню $250, а затем к $300. Однако до того, как эти цели станут актуальными, акция сначала должна преодолеть свой предыдущий рекорд около $236.