Акции Nvidia отыграли падение во вне биржевых торгах в среду после первоначального снижения, последовавшего за публикацией отчета производителя чипов за второй финансовый квартал.

По итогам регулярных торгов акции закрылись со снижением на 1,59% на отметке $209,66, но затем восстановились примерно до $217 вне биржи — примерно на 3,5% выше цены закрытия. Nvidia является доминирующим поставщиком ускорителей для больших ИИ-моделей, и ее результаты широко рассматриваются как барометр расходов на ИИ-датацентры во всей технологической отрасли — одна из причин, почему ее отчеты внимательно отслеживаются даже когда результаты превосходят ожидания.

Квартальная выручка Nvidia более чем удвоилась: она выросла на 106% год к году до $96,2 млрд и превысила среднюю оценку аналитиков в $92,27 млрд по данным Associated Press. Выручка сегмента Data Center, на который приходится подавляющее большинство продаж Nvidia, увеличилась на 117% до $89 млрд, а скорректированная прибыль на акцию составила $2,22, превысив прогноз в $2,09. Валовая маржа сохранилась на уровне 75%.

Основатель и генеральный директор Дженсен Хуанг объяснил рост квартала ускорением спроса на инфраструктуру искусственного интеллекта.

«ИИ достиг своей точки перегиба. Он выполняет полезную работу. Его токены продуктивны и прибыльны. Теперь вычисления — это выручка, и спрос продолжает ускоряться», — заявил Хуанг. «Год назад строительство вел одно лишь лабораторное подразделение; сегодня у нас золотой век новых ИИ-лабораторий и стартапов, несколько передовых лабораторий масштабируются параллельно, процветает экосистема открытых моделей, а физический ИИ выходит в эксплуатацию — с сильной динамикой по всей территории США и во всем мире».

Обязательства по инфраструктуре достигли $366 млрд

Финансовый директор Коллетт Кресс сообщила, что Nvidia приняла на себя многолетние обязательства по инфраструктуре искусственного интеллекта на сумму $366 млрд, включая $279 млрд на поставки и мощности. Компания также раскрыла поэтапные гарантии на сумму до $108,5 млрд, которые представляют потенциальный риск, а не текущие убытки или платежи. Переход от покупки чипов по мере необходимости к закреплению многолетних поставок и мощностей отражает обострение конкуренции за компоненты, такие как память, по мере масштабирования строительства ИИ-датацентров, а сам масштаб цифры показывает, насколько заранее Nvidia теперь планирует свою цепочку поставок.

«Мы объединились с нашей обширной сетью поставщиков, чтобы обеспечить критически важные компоненты, необходимые для удовлетворения спроса в ближайшие несколько лет», — заявила Кресс. «Наши обязательства выросли со $119 млрд в прошлом квартале до $279 млрд, в основном в связи с закупкой памяти».

Nvidia также сообщила о максимальной валовой подверженности в $3,5 млрд по этим соглашениям.

В августе Nvidia согласилась поддержать развитие технологического кампуса PORTS-Pike компании SB Energy в Огайо, который, как ожидается, будет размещать инфраструктуру Nvidia по долгосрочным договорам аренды с OpenAI. Это соглашение является частью более широкой волны крупных ИИ-кампусных проектов в США, где застройщики сочетают выделенную генерацию электроэнергии с датацентровыми мощностями для крупных ИИ-клиентов.

«Каждое поколение инфраструктуры NVIDIA, развернутое в PORTS-Pike, может представлять около 1,5 млн GPU NVIDIA, или примерно от $150 млрд до $200 млрд выручки NVIDIA», — написала она. «За 20 лет мы ожидаем, что площадка сможет поддержать несколько циклов обновления инфраструктуры».

С учетом обоих соглашений максимальная валовая гарантийная подверженность составляет $108,5 млрд — цифра, которая представляет потенциальный риск, а не текущий убыток или платеж.

Nvidia прогнозирует выручку в $108 млрд в третьем квартале

Nvidia ожидает выручку в третьем квартале в размере $108 млрд с отклонением плюс-минус 2%, что станет еще одним последовательным ростом по сравнению с только что отчитавшимся кварталом. Прогноз валовой маржи составляет 74% плюс-минус полпроцента против 75% во втором квартале.

Поставки датацентровых продуктов Hopper в Китай составили менее 1% выручки сегмента Data Center за квартал, что отражает ограничение продаж высокопроизводительных ускорителей Nvidia на китайский рынок из-за экспортного контроля США.

Несмотря на снижение цены акций, Хуанг заявил, что Nvidia готовится удовлетворить спрос с помощью вычислительной платформы нового поколения.

«Строительство ИИ-инфраструктуры идет на полном ходу», — сказал он. «Vera Rubin, уже запущенная в полное производство, была создана именно для этого момента».