Ветеран инвестирования в акции роста Луис Навелье утверждает, что постоянный спрос разработчиков ИИ на дополнительную мощность продолжает подпитывать бум искусственного интеллекта — динамика, которую он считает благоприятной для Nvidia (NVDA), акции которой недавно выросли на 2,19%. Связанные компании двигались вместе с ней: SoftBank (9984.T) прибавил 1,49%, а Oracle (ORCL) выросла на 1,62%.

Экспансия Nvidia в энергетику

Nvidia становится всё более вертикально интегрированной, приобретая доли в компаниях, которые помогают обеспечивать энергоснабжение дата-центров — как за счёт электросетей, так и за счёт независимых источников энергии. Для компании, известной прежде всего разработкой чипов, это заметное расширение стратегии: в условиях, когда разработчики ИИ соревнуются за вычислительные мощности, доступность электроэнергии определяет, где и как быстро реально можно строить новые дата-центры.

По имеющимся данным, компания ведёт углублённые переговоры о приобретении доли в Cloverleaf Infrastructure — фирме, занимающейся организацией энергоснабжения дата-центров. Nvidia также приобрела долю в SB Energy, входящей в SoftBank, — эта сделка была связана с мегакампусом в Огайо, который OpenAI арендовала на 20 лет. Кроме того, Nvidia инвестировала 2 млрд долларов в Lancium — энергетического девелопера, стоящего за кампусом в Абилине (штат Техас), где OpenAI арендует вычислительные мощности у Oracle.

По оценке Навелье, Nvidia явно становится всё более вертикально интегрированной в развитии дата-центров, что, по его мнению, должно обеспечить её доминирование на рынке на 20 с лишним лет — особенно с учётом того, что многие дата-центры работают по 20-летним договорам аренды. Эти инвестиции также связывают судьбу Nvidia с конкретными кампусами, где OpenAI уже взяла на себя многолетние обязательства по вычислительным мощностям.

NVIDIA — финал сезона отчётности

Ожидания высоки накануне анонса Nvidia 26 августа. Аналитики ожидают, что компания почти удвоит прибыль и выручку по сравнению с годом ранее. Навелье сказал, что будет внимательно следить за тем, что генеральный директор Дженсен Хуанг скажет о спросе на ИИ и что, по его мнению, ждёт впереди.

Результаты Nvidia могут поднять рост прибыли компаний S&P 500 за квартал выше 50% — цифру, которую Навелье назвал «просто поразительной» и которая показывает, насколько сильным выдался этот сезон отчётности. Эта арифметика напоминает, какой вес сегодня имеют результаты Nvidia в совокупной прибыли индекса.

Система оценки акций Навелье даёт Nvidia оценку C. На фоне его более долгосрочного прогноза это может показаться низкой оценкой. Он отмечает, что рейтинг взвешен на 70% на основе количественной оценки и на 30% — фундаментальной.

С фундаментальной стороны Nvidia имеет низкие баллы за превышение прогнозов по прибыли и за динамику роста прибыли. Хотя отчёты хороши, по словам Навелье, NVDA достигла точки перегиба, в которой темпы роста замедляются.

С количественной стороны институциональное покупательское давление ослабло. Оба фактора он характеризует как краткосрочные тенденции.

В долгосрочной перспективе прогноз Навелье таков: к концу десятилетия NVDA будет торговаться на уровне 500 долларов.

Nvidia — не единственное, за чем будет следить Уолл-стрит

26 августа Уолл-стрит также получит июльский отчёт о личных потребительских расходах (PCE) — предпочтительный для ФРС индикатор инфляции.

Экономисты ожидают, что общий PCE вырастет на 0,1% в июле и на 3,6% за последние 12 месяцев — это немного ниже годового темпа 3,7% в июне. Базовый PCE, исключающий продукты питания и энергоносители, как ожидается, вырастет на 0,2% за месяц и на 3,3% в годовом исчислении.

После обнадёживающих недавних отчётов по индексу потребительских цен и индексу цен производителей Навелье ждёт, что инфляция продолжит вести себя сдержанно. Ещё один благоприятный показатель стал бы хорошей новостью для акций, тем более что сентябрьское заседание ФРС уже совсем близко.

Ежегодный симпозиум ФРС в Джексон-Хоул (штат Вайоминг) начинается 27 августа. Главной новостью, по словам Навелье, станет то, что скажет председатель ФРС Кевин Уорш. Он ожидает, что Уорш обсудит рост производительности, который обеспечивает искусственный интеллект, и объяснит, почему этот рост не носит инфляционного характера. Поскольку инфляция и процентные ставки остаются в центре внимания, Уолл-стрит будет слушать предельно внимательно.

Итак, между Nvidia, инфляцией и ФРС в предстоящей неделе хватает событий, способных двигать акции.

Эта статья была впервые опубликована TheStreet 25 августа 2026 года, где она появилась в разделе Investing, и была распространена через Yahoo Finance.