Nvidia Corporation, по имеющимся данным, начала рассылать уведомления некоторым своим крупнейшим клиентам о повышении стоимости ИИ-серверов, работающих на её чипах. Согласно сообщению Bloomberg со ссылкой на источники, цены на некоторые серверы на базе Nvidia, поставки которых запланированы на начало следующего года, могут вырасти до 15%. Масштаб повышения будет зависеть от типа чипа, а также от объёма и типа памяти, используемой в серверах.

Издание The Kobeissi Letter кратко изложило суть отчёта в посте на X:

BREAKING: Nvidia, $NVDA , is hiking prices of many servers containing its AI chips by more than 15% as memory costs soar, per Bloomberg. The price hikes will go into effect on systems shipped early next year and will include those with the flagship Vera Rubin and Grace Blackwell…

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter), August 22, 2026 (X post)

Рост затрат из-за повышения цен на память

Повышение цен касается систем, созданных на новейшем ИИ-оборудовании Nvidia, а именно платформ Vera Rubin и Grace Blackwell. Grace Blackwell объединяет процессор Nvidia Grace с GPU поколения Blackwell, а Vera Rubin — это следующая платформа в официально анонсированной дорожной карте продуктов компании. По имеющимся данным, детали ценообразования были сообщены клиентам производителями серверов — компаниями, которые собирают вычислительные системы для крупных центров обработки данных Microsoft, Google и Oracle, — в эту группу входят такие крупные сборщики систем Nvidia, как Dell Technologies и Super Micro Computer.

Одна из важнейших причин высоких затрат — потребность в памяти. Акселераторы Nvidia потребляют большие объёмы DRAM, включая память с высокой пропускной способностью (HBM) — технологию многослойной DRAM, размещаемую в одном корпусе с ИИ-процессорами, чтобы передавать им данные на скорости, требуемой чипами. Мировой рынок памяти контролируют Samsung, SK Hynix и Micron, а производство HBM сложнее, чем стандартной памяти, что ограничивает скорость наращивания предложения в ответ на растущий спрос.

Хотя производство памяти растёт, спрос на неё со стороны ИИ-центров обработки данных увеличивается ещё быстрее. Исторически память была одним из самых цикличных сегментов полупроводниковой отрасли, где периоды перепроизводства, давящие на цены вниз, чередуются с дефицитом, толкающим их вверх. Сложившийся дисбаланс привёл к росту цен на память и дал крупным производителям памяти больший контроль над ценообразованием на ИИ-оборудование.

Генеральный директор Micron Санджай Мехротра заявлял, что память играет очень значимую роль в индустрии ИИ из-за потребности в более крупных, быстрых и эффективных системах.

Рост затрат на фоне бума ИИ

Валовая рентабельность Nvidia — одна из самых высоких в полупроводниковой отрасли и составляет около 75%, а её ИИ-чипы в зависимости от модели могут стоить по несколько десятков тысяч долларов за штуку. Решение компании переложить возросшую стоимость аппаратного обеспечения на клиентов отражает растущее давление на экосистему ИИ.

Это проблема не только Nvidia. Крупные технологические компании столкнулись с ростом цен по мере увеличения спроса на более совершенные чипы и другое оборудование.

Amazon, Microsoft, Google и Meta разрабатывают собственные ИИ-чипы, пытаясь снизить зависимость от Nvidia. Заказные микросхемы позволяют уменьшить зависимость от процессоров Nvidia, но не от памяти, поскольку ИИ-акселераторы в целом требуют больших объёмов быстрой DRAM. Тем не менее эти компании по-прежнему закупают оборудование у Nvidia и конкурируют друг с другом за чипы памяти, необходимые для создания ИИ-систем.

Отчёт о прибылях усиливает внимание рынка

Сроки повышения цен особенно важны, поскольку рынок сейчас пристально следит за финансовыми показателями Nvidia. На следующей неделе компания объявит результаты за второй финансовый квартал. Акции завершили пятничную торговую сессию на отметке $214.70 после шести дней подряд снижения — это самая длинная серия падений с 2022 года.

Отчёт может дать инвесторам более ясное понимание того, как рост цен на память и серверы влияет на деятельность компании. Ключевым вопросом станет то, начнут ли растущие затраты негативно сказываться на маржинальности Nvidia или же спрос на ИИ-технологии позволит компании переложить большую часть возросших издержек на клиентов. Помимо результатов Nvidia, другими публичными ориентирами для отслеживания того, как меняется баланс между предложением памяти и спросом со стороны ИИ, служат квартальные отчёты и планы производства Samsung, SK Hynix и Micron.

Если спрос на инфраструктуру ИИ останется высоким, рост уровня затрат может свидетельствовать о том, что компании продолжают активно вкладываться в центры обработки данных. Это подкрепляет более широкий вывод: память, передовые чипы и серверы стали одними из важнейших компонентов гонки за ИИ-инфраструктуру.