Долгожданное первичное публичное размещение (IPO) Национальной фондовой биржи Индии значительно приблизилось к запуску после того, как индийский регулятор рынка — Совет по ценным бумагам и биржам Индии (Sebi) — одобрил проект проспекта эмиссии. Это одобрение стало важной вехой в истории IPO, которое откладывалось годами: за это время биржа сталкивалась с регуляторными препятствиями, включая вопросы, связанные с делом о со-размещении серверов (co-location).

Ключевые факты о размещении:

Размер и структура IPO. Предполагаемое размещение представляет собой чистую продажу существующих акций (offer-for-sale, OFS) на сумму около 30 000 крор рупий. В рамках OFS может быть продано почти 6% доли в бирже, при этом ряд действующих акционеров продаст часть своих пакетов. Поскольку при OFS происходит лишь передача уже существующих акций, сама биржа не привлечёт новых средств.

Ориентировочная цена. По данным Economic Times, Национальная фондовая биржа, вероятно, установит цену IPO на уровне около 1 800 рупий за акцию или чуть выше.

Площадка листинга. Акции, по всей видимости, будут размещены на бирже-конкуренте BSE — примечательная ситуация, учитывая, что сама NSE является крупнейшей фондовой биржей Индии. Такая схема повторяет листинг самой BSE в 2017 году, состоявшийся на NSE, и отражает практику, при которой биржа размещается на площадке конкурента, чтобы избежать конфликта интересов при самостоятельном листинге.

Продающие акционеры. Среди акционеров, продающих доли в рамках OFS, — семь государственных компаний (PSU), тогда как Life Insurance Corporation of India (LIC) и другие акционеры сохраняют свои пакеты.

Почему за размещением так пристально следят. Economic Times отмечает сильные финансовые показатели, доминирующую долю на рынке деривативов и премию к оценке на внебиржевом рынке как факторы, делающие IPO NSE одним из самых ожидаемых дебютов. Если размещение достигнет заявленного размера, оно войдёт в число крупнейших IPO Индии.

Прочий контекст из отчёта. В статье также упоминаются статус NSE как крупнейшей в мире биржи деривативов по объёму торгов, история многолетнего пути к IPO, текущая цена акций NSE на внебиржевом рынке и история дивидендов биржи как ориентиры для инвесторов.

В отчёте Economic Times не приводилась полная детализация каждого из десяти пунктов, охватывавших детали IPO, площадку листинга, оценку стоимости, продажи долей госкомпаниями, сохранение пакетов акционерами, финансовые показатели, положение на рынке деривативов, историю IPO, цены на внебиржевом рынке и историю дивидендов. Теперь, когда одобрение Sebi получено, следующими шагами, как правило, станут объявление ценового коридора, подача красного проспекта (red herring prospectus) и определение дат размещения и листинга.

Источник: Economic Times Markets