Акции Nextpower Inc. (NXT) выросли на 3,32% до 82,08 доллара по итогам закрытия торгов, а затем прибавили еще 2,14% до 83,84 доллара на торгах после закрытия. Рост последовал за публикацией результатов за fiscal-третий квартал, показавших увеличение выручки на 34% в годовом исчислении до 909 миллионов долларов. Nextpower также повысила прогноз на fiscal-2026 год и одобрила программу выкупа акций на сумму до 500 миллионов долларов.

Выручка растет, маржа сокращается

Nextpower сообщила о выручке за третий квартал fiscal-2026 года в размере 909 миллионов долларов по сравнению с 679 миллионами долларов за аналогичный период прошлого года. Выручка также немного выросла по сравнению с 905 миллионами долларов в предыдущем квартале, что отражает устойчивый спрос на продукцию компании в области солнечных технологий.

Валовая прибыль по GAAP выросла на 20% в годовом исчислении до 288 миллионов долларов. Однако валовая маржа по GAAP снизилась до 31,7% с 35,5% годом ранее. Чистая прибыль по GAAP составила 131 миллион долларов по сравнению со 117 миллионами долларов в квартале прошлого года. Разводненная прибыль на акцию увеличилась до 0,85 доллара с 0,79 доллара, хотя снизилась с 0,97 доллара в предыдущем квартале.

Скорректированные показатели также продемонстрировали годовой рост. Скорректированная валовая прибыль достигла 295 миллионов долларов, а скорректированная EBITDA увеличилась до 214 миллионов долларов. Скорректированная разводненная прибыль на акцию выросла до 1,10 доллара с 1,03 доллара в квартале прошлого года. При этом маржа по скорректированной EBITDA снизилась до 23,5% с 27,4%, что указывает на сокращение маржи несмотря на рост выручки. Пересмотренный прогноз компании, подробно изложенный ниже, задает ориентиры, по которым в ближайшие кварталы можно будет оценивать баланс между ростом выручки и сжатием маржи.

Совет директоров одобрил программу выкупа акций на 500 миллионов долларов

Совет директоров Nextpower одобрил программу выкупа до 500 миллионов долларов находящихся в обращении обыкновенных акций класса A. Программа рассчитана на три года, хотя Nextpower может изменить, приостановить или прекратить ее в любой момент. Подобное одобрение разрешает выкуп акций, но не обязывает компанию его проводить; после выкупа акций количество акций в обращении сокращается.

Руководство будет определять сроки и объемы выкупа на основе цен на акции, торговой активности, потребностей бизнеса и рыночных условий. Компания сформировала 391 миллион долларов операционного денежного потока за первые девять месяцев fiscal-2026 года. По итогам третьего квартала у компании было 953 миллиона долларов денежных средств и их эквивалентов при отсутствии непогашенной задолженности. Для масштаба: одобренная сумма в 500 миллионов долларов составляет чуть более половины денежного остатка на конец квартала.

Fitch также присвоила Nextpower инвестиционный кредитный рейтинг, сославшись на финансовое положение компании и генерацию денежных средств.

В течение квартала Nextpower расширяла свою деятельность и портфель продукции. Компания нарастила внутренние мощности по производству трекеров и открыла операционный хаб на юго-востоке, включающий Центр дистанционного мониторинга. Трекеры — это монтажные системы, поворачивающие солнечные панели вслед за солнцем; компания производит этот сегмент солнечного оборудования внутри страны. Приобретение компании Fracsun добавило к платформе солнечных технологий Nextpower программное обеспечение для измерения загрязнения панелей и функции мониторинга; загрязнение панелей — это накопление пыли и мусора на модулях, снижающее их выходную мощность.

Nextpower повышает прогноз на fiscal-2026 год

Nextpower повысила прогноз по выручке на fiscal-2026 год до диапазона от 3,425 до 3,500 миллиарда долларов. Предыдущий прогноз составлял от 3,275 до 3,475 миллиарда долларов. Пересмотренный прогноз отражает более сильные заказы, эффективность операционной деятельности и спрос по всем направлениям бизнеса компании.

Компания также увеличила прогноз по чистой прибыли по GAAP до 525–540 миллионов долларов с предыдущего диапазона 499–529 миллионов долларов. Прогноз по разводненной прибыли на акцию по GAAP повышен до 3,43–3,53 с 3,26–3,46.

Прогноз по скорректированной EBITDA теперь составляет 810–830 миллионов долларов по сравнению с предыдущим диапазоном 775–815 миллионов долларов. Nextpower ожидает, что скорректированная разводненная прибыль на акцию в fiscal-2026 году достигнет 4,26–4,36 по сравнению с предыдущим прогнозом от 4,04 до 4,25 доллара на акцию.

Компания также расширяется на международном уровне. Nextpower Arabia обеспечила обязательство по поставке 2,25 ГВт для солнечного проекта Биша в Саудовской Аравии.

Обновленный прогноз предполагает, что текущая политика США останется неизменной, а сроки выдачи разрешений будут соответствовать историческим закономерностям — допущения, связывающие прогноз с событиями в области политики и разрешений, находящимися вне прямого контроля компании. Эти условия, наряду с выполнением обязательств по поставкам для проекта Биша и любыми фактическими выкупами в рамках нового одобрения, являются конкретными контрольными точками для повышенного прогноза по мере развития fiscal-2026 года.

Nextpower планирует расширять свои интегрированные предложения в области солнечных трекеров, электрических компонентов BOS (balance-of-system) и решений для преобразования энергии.

Оригинальный отчет компании доступен на Blockonomi.