New York Life Investment Management (NYLIM), управляющая компания страхового гиганта New York Life, вывела свой первый токенизированный фонд на Avalanche; продукт развернут на нескольких блокчейн-сетях. Фонд, известный как NYLIM Anemoy U.S. High Yield Corporate Bond Segregated Portfolio под тикером HYB, стал первым токенизированным продуктом NYLIM.

Centrifuge, предоставляющая инфраструктуру токенизации, объявила о партнерстве 30 июня, описав продукт как способ вывести устоявшуюся стратегию управления фиксированным доходом на блокчейн-инфраструктуру.

NYLIM выводит высокодоходные облигации в блокчейн

Базовая стратегия ориентирована на американские высокодоходные корпоративные облигации — корпоративный долг с рейтингом ниже инвестиционного. Через токенизированную структуру соответствующие требованиям инвесторы могут получить доступ к стратегии через инфраструктуру Centrifuge, при этом инвестиционный портфель, инвестиционный процесс и управление рисками остаются под контролем NYLIM.

В документации по развертыванию Centrifuge фонд HYB указан на Ethereum Mainnet и Avalanche, а также в сети Pharos. Таким образом, Avalanche является частью текущего мультичейн-развертывания фонда, а не единственной сетью для токенизированной стратегии.

BSCN отметила развертывание на Avalanche в посте в X как еще один пример крупного финансового института, выбравшего эту сеть для токенизированных активов. В посте NYLIM описана как финансовый гигант с активами более 800 млрд долларов, а High Yield Corporate Bond Strategy названа продуктом, который выводится в сеть через Centrifuge.

Centrifuge предоставляет инфраструктуру токенизации

Centrifuge отвечает за инфраструктуру токенизации, поддерживающую HYB, в то время как NYLIM остается ответственной за базовую инвестиционную стратегию. Фонд использует структуру сегрегированного портфеля на Британских Виргинских островах (BVI), а подписка и выкуп рассчитываются в USDC. Такое разделение ответственности отражает модель всех партнерств Centrifuge в сфере управления активами: управляющий сохраняет контроль над портфельными решениями, а уровень токенизации определяет порядок выпуска и доступа к продукту в блокчейне.

Продукт ориентирован на соответствующих требованиям инвесторов, а не на широкий розничный рынок США. По данным The Block, текущая HYB в рамках Regulation S (Reg S) — офшорного механизма размещения, действующего вне процедуры регистрации ценных бумаг США, — недоступна инвесторам из США и нацелена на опытных участников блокчейн-рынка.

С этим запуском NYLIM присоединилась к другим признанным управляющим компаниям, которые используют Centrifuge для вывода традиционных инвестиционных продуктов на блокчейн-инфраструктуру. В июле Centrifuge сообщила, что HYB от NYLIM стал одной из первых стратегий высокодоходных корпоративных облигаций, вышедших в блокчейн, что делает его ранним примером того, как стратегия с фиксированным доходом от управляющего такого масштаба может достичь участников блокчейн-рынка без изменения того, кто управляет базовым портфелем.

HYB расширяется на блокчейн-рынках

С момента запуска токенизированный фонд получил дополнительную инфраструктуру. В августе Centrifuge объявила об интеграциях, призванных дать держателям HYB, соответствующим требованиям, более быстрый доступ к ликвидности в USDC, сокращая разрыв между традиционными сроками выкупа фондов и темпами активности блокчейн-рынка.

По данным Centrifuge, стандартный цикл выкупа HYB составляет T+3 — T+5 — от трех до пяти рабочих дней после запроса на выкуп, — при этом партнеры по ликвидности могут обеспечить держателям, соответствующим требованиям, немедленный доступ к USDC, пока основной выкуп продолжается отдельно.

После расширения мультичейн-развертывание фонда в настоящее время охватывает Avalanche, Ethereum Mainnet и Pharos, согласно записям о развертывании Centrifuge. Изменения этого охвата или условий ликвидности HYB будут отражены в документации по развертыванию Centrifuge и ее анонсах, которые служат летописью расширения фонда на сегодняшний день.

Источник: Hokanews