Nebius Group завершила ценообразование по выпуску конвертируемых облигаций на $5 млрд, предназначенному для ускорения расширения инфраструктуры дата-центров. Общий объем был увеличен с первоначально объявленных $4,5 млрд и разделен на два транша облигаций. Акции NBIS упали на 9,87% и закрылись на уровне $223,90, а затем снизились еще на 1,74% до $220,00 в ходе предрыночной торговли, что подчеркивает, как крупные планы по финансированию могут влиять на стоимость акций компании даже тогда, когда капитал привлекается для роста.

Детали размещения конвертируемых облигаций

Nebius Group N.V. разместила $3 млрд конвертируемых старших облигаций с купоном 0,50% и сроком погашения в 2030 году, а также $2 млрд конвертируемых старших облигаций с купоном 4,50% и сроком погашения в 2034 году. Оба транша предлагались только квалифицированным институциональным покупателям в рамках частного размещения по Rule 144A.

Закрытие сделки ожидается 24 августа при соблюдении стандартных условий завершения. Nebius также предоставила покупателям опцион на приобретение дополнительных $450 млн облигаций 2030 года. Аналогично, покупатели могут приобрести еще до $300 млн облигаций 2034 года в течение установленного периода исполнения опциона.

После вычета андеррайтинговых комиссий и оценочных расходов по сделке Nebius ожидает чистую выручку примерно $4,94 млрд. Если дополнительные опции покупки будут полностью реализованы, чистая выручка может вырасти примерно до $5,68 млрд.

Формируется стратегия использования средств

Nebius намерена направить поступления на дальнейшее развитие бизнеса и крупные инфраструктурные проекты. Компания отдельно указала, что средства будут использованы для строительства дата-центров, расширения объектов и приобретения критически важного вычислительного оборудования. Часть капитала также будет зарезервирована на общекорпоративные нужды.

Эта инвестиционная стратегия соответствует цели Nebius Group по наращиванию вычислительных мощностей в расширяющейся сети дата-центров. Дополнительный капитал должен облегчить закупку оборудования и развитие новых площадок. Закупка GPU является значимой частью плана капитальных затрат компании.

Оба выпуска облигаций будут являться старшими необеспеченными обязательствами и предусматривают выплату процентов раз в полгода. Согласно соответствующим условиям выпуска, выплаты процентов начнутся 15 февраля 2027 года. U.S. Bank Trust Company назначена доверительным управляющим по обоим выпускам.

Условия конвертации и влияние на акции NBIS

Для облигаций 2030 года установлен первоначальный коэффициент конвертации примерно $313,46 за акцию Class A. Это примерно на 40% выше цены закрытия NBIS от 19 августа, составлявшей $223,90. В то же время для облигаций 2034 года установлен более высокий первоначальный коэффициент конвертации — примерно $324,65 за акцию Class A.

Этот порог конвертации по выпуску 2034 года отражает премию примерно 45% к той же базовой цене от 19 августа. С учетом корректировок на накопление до срока погашения эффективные цены конвертации повышаются примерно до $344,81 и $405,82 соответственно. Эти значения соответствуют эффективным премиям конвертации примерно 54% и 81,3%.

Nebius также договорилась об обмене $800 млн находящихся в обращении конвертируемых облигаций примерно на 15,8 млн акций Class A. Участвующие держатели облигаций могут продать эти акции или скорректировать связанные стратегии хеджирования на публичных рынках. В результате этот механизм обмена может создать краткосрочное давление на акции NBIS, даже несмотря на то, что он укрепляет долгосрочное финансирование расширения Nebius Group.

Публикация Nebius Group (NBIS) Stock Dips Despite $5 Billion Convertible Note Launch for AI Infrastructure впервые появилась на Blockonomi .