Когда инструмент достигает нового исторического максимума, покупатели контролируют рынок. Но перед трейдерами сразу встает практический вопрос: где находится следующая цель роста? При обычном тренде график предлагает прежние максимумывы swings, где в рынок входили продавцы. На рекордных территориях эти ориентиры больше не находятся выше цены — рынок вошел в зону, где он никогда не торговал прежде. Именно здесь помогают расширения Фибоначчи.

Измерение за пределами прежнего максимума

Большинство трейдеров знакомы с уровнями коррекции Фибоначчи. Уровни 38,2%, 50% и 61,8% помогают измерить, какая часть предыдущего движения была отдана в ходе коррекции. Расширения переносят это измерение за пределы исходного диапазона. Вместо вопроса о том, насколько может откатиться цена, они отвечают на другой: если пробой продолжится, где находятся следующие потенциальные цели?

Для простого двухточечного измерения определите значимый минимум свинга и последующий максимум свинга. Когда цена пробивает этот максимум, уровни расширения проецируются выше него. Распространенные цели включают:

• 127,2% — первое расширение за пределами прежнего максимума
• 161,8% — широко отслеживаемое расширение золотого сечения
• 200% — проекция, вдвое превышающая исходный диапазон
• 261,8% — более удаленная цель, если тренд продолжается

Уровень 200% служит полезным ориентиром измеренного движения, хотя сам по себе не является коэффициентом Фибоначчи. Остальные коэффициенты восходят к последовательности чисел Фибоначчи, в которой каждое число является суммой двух предыдущих, а отношение члена к предыдущему приближается к примерно 1,618 — золотому сечению, давшему название расширению 161,8%.

Простой пример

Предположим, инструмент растет со $100 до исторического максимума $120, затем откатывается, прежде чем пробить $120. Исходный диапазон составляет $20. Измерение вверх от минимума $100 дает следующие цели расширения:

• расширение 127,2%: $125,44
• расширение 161,8%: $132,36
• расширение 200%: $140,00
• расширение 261,8%: $152,36

Эти уровни очерчивают дорожную карту выше прежнего максимума. Важна последовательность в использовании инструмента построения графиков: трехточечное расширение измеряет начальный рост и проецирует его от конца последующего отката — этот метод дает иные цены, чем данный двухточечный пример.

Цель — это место, за которым нужно следить

Расширение не означает, что цена обязана достичь этого уровня, и не означает, что продавцы автоматическиьмут контроль при его достижении. Уровень — это ориентир; ценовое движение показывает, как реагируют трейдеры.

Если цена приближается к расширению, останавливается и начинает снижаться, продавцы, возможно, сопротивляются цели. Если цена пробивает уровень вверх и удерживается выше него при ретесте, покупатели демонстрируют, что могут сохранять контроль — и следующее расширение становится еще одним уровнем для наблюдения. Кратковременный выход выше цели с последующим быстрым разворотом также заслуживает внимания. У покупателей был шанс. Смогут ли они вернуть уровень, или неудавшийся пробой приведет к более глубокой коррекции?

Не забывайте другие технические инструменты

Расширения помогают разметить потенциал роста, но трейдерам по-прежнему нужны уровни, определяющие риск. Прежний исторический максимум, недавний минимум свинга, линия тренда или восходящие 100-часовая и 200-часовая скользящие средние помогают оценить, сохраняется ли бычья структура.

Например, цена может отступить от расширения 161,8%, продолжая удерживаться выше прежнего рекордного максимума. Это все еще совместимо с бычьим пробоем. Однако возврат ниже уровня пробоя ослабил бы этот сценарий.

Nasdaq на новом историческом максимуме. Где следующие цели?

Это подводит нас к Nasdaq Composite — широкому индексу компаний, котирующихся на фондовой бирже Nasdaq, известному высокой долей технологических и растущих акций, который торгуется на новом историческом максимуме. Покупатели контролируют рынок, но без прежних максимумов выше цены где трейдерам искать следующие цели роста?

Начните с последней значимой коррекции. На часовом графике индекс снизился с июньского максимума около 27 192 до минимума конца июля около 24 443. Впоследствии цена восстановилась, пробила июньский максимум и вышла на рекордную территорию. Применение расширений Фибоначчи к этому коррекционному диапазону дает два ориентира роста:

• расширение 127,2%: 27 937,46
• расширение 161,8%: 28 888,02

При торговле индекса около 27 663 первая цель находится совсем рядом — примерно в 274 пунктах. Расширение 161,8%, часто называемое целью золотого сечения, становится более дальней задачей, если покупатели смогут поддержать рост.

Эти уровни дают трейдерам места для измерения силы тренда. Выход выше расширения и удержание над ним усиливают бычий уклон. Пробой вверх с последующим возвратом ниже заставляет трейдеров задуматься, не теряет ли пробой импульс. Само по себе касание расширения не делает рынок медвежьим — продавцам еще нужно показать, что они способны затормозить рост и опустить цену.

Каналы предлагают еще одну дорожную карту роста

Расширения Фибоначчи — один инструмент; трендовые каналы — другой. На часовом графике соединение минимума конца июля с сентябрьским минимумом образует восходящую линию поддержки. Дублирование этой линии и размещение параллельных копий через значимые максимумы свингов создает потенциальные цели верхней границы канала. Две верхние линии канала на графике в настоящее время проходят около:

• 27 745
• 28 521

Более близкая линия — следующий тест перед расширением Фибоначчи 127,2%, а более высокая линия служит дополнительным ориентиром, если рост продолжится. В отличие от фиксированных целей Фибоначчи, эти уровни канала со временем растут. Их ценность в том, что они помогают трейдерам судить, сохраняет ли свой темп, ускоряется или начинает останавливаться.

Где продавцы могут начать возвращать контроль?

Поиск целей роста — лишь часть задачи. Трейдерам также нужно знать, что ослабит бычий прогноз. Желтая область свинга на графике отмечает прежние максимумы июня и сентября — бывшие максимумы теперь служат важным уровнем поддержки.

Удержание выше этой области сохраняет пробой. Возврат ниже нее и закрепление под ней означает, что выход на новую территорию начинает проваливаться, что дает трейдерам повод для паузы. Это также переключит внимание на восходящую 100-часовую скользящую среднюю, восходящую 200-часовую скользящую среднюю и нижнюю линию тренда канала как на потенциальные цели снижения. Продавцам нужно последовательно отбивать эти уровни, чтобы обосновать свою позицию. Сам по себе откат от рекордного максимума не отдает им контроль.

Новые максимумы по-прежнему дают цели — и способы определения риска

У инструмента на историческом максимуме нет исторического сопротивления сверху, но у трейдеров все еще есть инструменты для разметки следующего движения. Расширения Фибоначчи дают измеренные цели. Каналы определяют границы роста. Прошлые максимумы и скользящие средние помогают определить, где бычья структура начнет ослабевать.

Вера в эти инструменты рождается из наблюдения за реакцией цены на них. Другие трейдеры могут следить за теми же уровнями, но именно реакция — а не сама линия — придает уровню ценность. В этом и заключается цель технического анализа: дать трейдерам ориентиры, чтобы они могли определить свой риск, ограничить его и принять. Даже на рекордных максимумах можно определить следующую цель и уровни, которые покупателям необходимо защищать.

Источник: ForexLive / InvestingLive — Индекс Nasdaq Composite торгуется на новом рекордном максимуме. Как определить следующие технические цели?