Bitcoin (BTC) является основным активом рыночной структуры, на который влияет прогноз сооснователя и главного исполнительного директора Nansen Алекса Сваневика, ожидающего, что ИИ-торговые агенты превзойдут людей-трейдеров по численности примерно через два года. Прогноз касается количества активных программных агентов, а не утверждения о том, что ИИ обеспечит более высокую доходность. Это различие имеет значение, поскольку крипторынки уже принимают существенный автоматизированный поток от MEV-экстракторов, арбитражных ботов и сеточных торговых программ, действующих по детерминированным правилам; новая категория, описанная Сваневиком, включает агентов на основе больших языковых моделей, способных интерпретировать неструктурированные данные — такие как социальные настроения, новости и ончейн-активность — перед принятием решения о действии.

Сваневик отметил, что торговая функция Nansen обработала свыше 500 млн долларов совокупного объёма с момента запуска, хотя эта цифра отражает повторяющиеся ордера на покупку и продажу, а не чистую прибыль или активы под управлением. Текущий продукт компании сохраняет модель с участием человека: ИИ-торговый бот может исследовать токены, отслеживать крупные кошельки и подготавливать параметры ордера, однако пользователь должен проверить цену, размер, маршрут, комиссии и проскальзывание перед выполнением. Официальная документация продукта описывает спотовую торговлю на Base и Solana, в то время как бессрочные контракты направляются через Hyperliquid. Интерфейс использует встроенный ИИ-криптокошелёк на базе Privy вместо прямого импорта внешнего кошелька.

Сваневик сослался на экспериментального агента, который заработал 23 доллара, израсходовав 700 долларов на инференс, что демонстрирует экономическую хрупкость автономного исполнения. Стоимость инференса — это расход на каждый запрос при вызове API больших языковых моделей, который накапливается каждый раз, когда агент считывает данные, анализирует их и генерирует решение. Поскольку крипторынки работают непрерывно, одна компания или пользователь может развернуть отдельных агентов для мониторинга, анализа новостей, контроля рисков и исполнения, а значит, число агентов может расти быстрее, чем количество человеческих владельцев аккаунтов. Это различие имеет последствия для качества рынка, поскольку увеличение автоматизированного потока ордеров не означает автоматически лучшего ценового открытия или меньших просадок.

Nansen определила полностью автономных агентов как объекты бэктестинга и симулированной торговли, а не как инструмент для реального капитала клиентов. В заметках о рисках компания указывает некорректные выходные данные моделей, загрязнённые ончейн- или социальные данные, ликвидации из-за кредитного плеча, сбои смарт-контрактов и необратимые блокчейн-расчёты, при этом окончательная ответственность лежит на пользователе. Эти риски перекликаются с давно известными проблемами традиционной алгоритмической торговли — каскадными обвалами и обратными связями, — добавляя криптоспецифичные уязвимости, такие как необратимость исполненных транзакций и зависимость от сторонних провайдеров моделей.

Второе развитие связано с усилиями Nansen по превращению аналитики в исполнительный уровень для Bitcoin (BTC), Ether и некриптоактивов-ориентиров. Сваневик описал три стратегических сдвига: переход от исследований к исполнению сделок, расширение от цифровых активов ко всем классам активов и предоставление ИИ-агентам возможности принимать решения, ранее_handleемые человеком-инвестором.

Сваневик противопоставил поведение розничных людей-трейдеров машинному разнообразию, утверждая, что розничные трейдеры часто гонятся за одними и теми же темами, тогда как агенты могут одновременно обрабатывать разные источники данных и модели. Он признал, что большие языковые модели могут быть введены в заблуждение отравленными входными данными, поэтому безопасность данных и надёжность моделей являются предварительными условиями для более широкого развёртывания.

Согласно продуктовым данным компании, около двух третей из 15 наиболее активно торгуемых бессрочных контрактов оказались не криптоинструментами, а ориентирами, привязанными к частному капиталу SpaceX, индексу S&P 500, золоту, серебру, сырой нефти WTI и нефти марки Brent. Это ончейн-деривативы, отслеживающие внешние цены; они не предоставляют держателям прямого владения акциями, компонентами индекса или физическими товарами. Подобные инструменты представляют сегмент более широкого ландшафта токенизированных реальных активов и синтетических деривативов, где такие платформы, как Synthetix и Polymarket, предлагали ончейн-ценовое воздействие на некрипто-ориентиры.

Сваневик также подтвердил, что на этой неделе Robinhood был интегрирован в Nansen, а торговый функционал должен заработать в течение нескольких дней, хотя в объявлении не уточнялись вопросы хранения активов, маршрутизации и регионального соответствия. Robinhood, обслуживающий миллионы розничных брокерских счетов, постепенно расширяет свои криптопредложения, и эта интеграция сигнализирует о стремлении Nansen соединить ончейн-аналитику с инфраструктурой массового брокериджа.

Руководитель утверждает, что централизованные биржи могут адаптироваться медленнее, поскольку лицензионные требования, надзорные обязательства и устоявшиеся источники доходов ограничивают развёртывание автономных торговых инструментов. Заявленное конкурентное преимущество Nansen — её база данных размеченных адресов, разрабатываемая на протяжении шести лет и охватывающая более 500 млн блокчейн-адресов, которая может помочь альткоин-трейдеру или макродеску идентифицировать кластеры кошельков, невидимые для обычных читателей графиков.

Компания продолжает тестировать полностью автономных агентов посредством бэктестов и симулированных сделок перед тем, как задействовать средства клиентов.

По данным COINOTAG, доминирование BTC составляет 69,8% при общей капитализации крипторынка около 1,85 трлн долларов, а индекс страха и жадности на уровне 29 из 100 сигнализирует о страхе, а не об эйфории. В этом контексте автоматизированное исполнение может углубить ликвидность в спокойных условиях, но потенциально усилить односторонние позиции при рыночных потрясениях.

Раскрытое соотношение — прибыль в 23 доллара против 700 долларов затрат на инференс — указывает на то, что автономия ещё не достигла коммерческой зрелости. Пока агенты не продемонстрируют устойчивость с учётом комиссий, проскальзывания и попыток отравления данных, именно макрочувствительность Bitcoin, а не количество машин, будет определять ценовые движения к историческим максимумам или от них.

COINOTAG не предоставляет услуг финансового консультирования. Данный материал носит исключительно информационный характер и не должен рассматриваться как инвестиционная рекомендация. Инвестиции в криптовалюты связаны с высоким риском.