Mubadala Capital токенизировала свой фонд Alternative Solutions Fund через KAIO, обеспечив $75 million обязательств как от традиционных, так и от цифровых инвесторов. Подразделение суверенного фонда Абу-Даби, управляющее активами примерно на $430 billion, заключило партнерство с Coinbase и KAIO для размещения фонда ончейн в трех сетях: Solana, Base и Sui.

Solana подтвердила токенизацию в публикации на X, отметив, что инициатива переносит стратегию Mubadala Capital на частных рынках ончейн.

Расширение доступа к частным рынкам

Токенизированный фонд делает инвестиционную стратегию, ранее ограниченную узким кругом институциональных инвесторов, доступной более широкой глобальной аудитории. Через регулируемую криптоинфраструктуру квалифицированные инвесторы теперь могут получить доступ к фонду без высоких порогов входа, сложной документации и географических ограничений, которые традиционно характеризовали участие в частных рынках.

До настоящего времени возможности такого рода в основном были доступны суверенным фондам, пенсионным фондам и эндаументам. Представляя доли фонда в виде цифровых токенов на блокчейне, Mubadala Capital стремится охватить более широкий круг квалифицированных инвесторов, одновременно обеспечивая более быстрые расчеты по транзакциям и снижение административных расходов.

Этот шаг ставит Mubadala Capital в ряд растущего числа глобальных управляющих активами, изучающих токенизацию. BlackRock запустила свой токенизированный фонд денежного рынка BUIDL на Ethereum в 2024, а такие компании, как Franklin Templeton и Securitize, также развернули токенизированные продукты. Boston Consulting Group прогнозировала, что стоимость токенизированных реальных активов может достичь примерно $16 trillion к 2030, что отражает более широкий институциональный интерес к переносу традиционных финансовых инструментов ончейн.

Стратегически выстроенная модель токенизации

Max Franzetti, Head of Mubadala Capital Solutions, заявил, что компания построила свою стратегию токенизации вокруг дифференцированного доступа. По словам Franzetti, фонд структурирован с использованием модели потока сделок и совместного инвестирования, которая предоставляет доступ к глобальной сети, ранее недоступной большинству инвесторов.

Запуск фонда соответствует более широкому фокусу Абу-Даби на институциональном Bitcoin и инфраструктуре цифровых активов, включая кастодиальные услуги и регулируемые рынки капитала. Свободная зона Abu Dhabi Global Market создала комплексную нормативную базу для цифровых активов, позиционируя эмират как юрисдикцию для институциональной криптоактивности наряду с конкурирующими центрами, такими как Сингапур и Швейцария.

Растущая платформа токенизации KAIO

KAIO, платформа токенизации, обеспечивающая работу фонда, уже размещает фонды BlackRock, Brevan Howard и Hamilton Lane. В настоящее время платформа управляет совокупными активами примерно на $150 million в более чем 10 блокчейнах.

Решение развернуть фонд в Solana, Base и Sui, а не в одной сети, отражает мультичейн-подход, который становится все более распространенным среди платформ токенизации, стремящихся сбалансировать пропускную способность транзакций, эффективность затрат и охват экосистемы. Base, построенная на стеке Optimism и инкубированная Coinbase, привлекла институциональную активность в сфере токенизации отчасти благодаря связи с регулируемой инфраструктурой Coinbase.