Mubadala Capital, подразделение по управлению активами суверенного фонда Абу-Даби, запустила токенизированную версию одной из своих стратегий частных рынков для квалифицированных инвесторов, став одной из последних крупных финансовых компаний, внедряющих фондовую инфраструктуру на базе блокчейна. Этот шаг примечателен тем, что стратегии частных рынков — обычно предполагающие более длительные периоды блокировки и ограниченную вторичную ликвидность — токенизировались медленнее, чем высоколиквидные инструменты, такие как казначейские векселя или паи фондов денежного рынка.

Альтернативный управляющий активами, под управлением которого находится примерно $600 млрд, заключил партнерство с базирующимся в ОАЭ специалистом по токенизации KAIO, чтобы вывести фонд в ончейн. Токенизированный продукт доступен в сети Coinbase Base, а также в Solana и Sui и, по данным компаний, уже привлек около $75 млн ончейн-активов. Развертывание в трех сетях отражает мультичейн-подход, расширяющий круг подходящих участников за пределы одной экосистемы.

Coinbase (COIN) также получает экспозицию к фонду на собственном корпоративном балансе, что является одним из первых случаев, когда публично торгуемая криптокомпания инвестирует в токенизированный продукт частных рынков. Размер инвестиции Coinbase не раскрывается. Двойная роль Coinbase — как оператора Base, одной из трех сетей размещения, и как балансового инвестора — подчеркивает, как криптонативные компании позиционируют себя как на стороне инфраструктуры, так и на стороне спроса на рынке токенизации.

Этот шаг добавляет Mubadala Capital — которая администрирует активы на сумму более $430 млрд — к растущему списку крупных инвестиционных компаний, размещающих фонды на блокчейн-рельсах. BlackRock, Franklin Templeton, Apollo, Fidelity, Janus Henderson и, совсем недавно, Invesco уже запустили или расширили предложения токенизированных фондов, в основном ориентированные на казначейские облигации США, фонды денежного рынка и частный кредит.

Токенизация стала одним из наиболее быстрорастущих сегментов цифровых активов, поскольку компании традиционных финансов стремятся модернизировать фондовую инфраструктуру. Citi недавно прогнозировала, что объем токенизированных ценных бумаг может вырасти примерно до $5.5 трлн к 2030 году, тогда как Boston Consulting Group и Ripple оценивают, что токенизированные активы во всех классах могут достичь $18.9 трлн к 2033 году.

Создание блокчейн-представлений существующих фондов может расширить доступ для новых категорий инвесторов и позволить использовать доли фондов в качестве залога или интегрировать их в другие ончейн-финансовые приложения — возможность, особенно актуальная для активов частных рынков, которые исторически было сложно передавать или использовать в качестве обеспечения.

В рамках этой инициативы KAIO предоставляет инфраструктуру, которая выпускает и администрирует токенизированный фонд Mubadala Capital. Компания заявила, что Mubadala присоединяется к таким фирмам, как Hamilton Lane, Brevan Howard и Laser Digital, которые используют ее платформу для ончейн-дистрибуции инвестиционных продуктов. В настоящее время на платформе KAIO размещено $144 млн в токенизированных фондах.

"Эта стратегия была построена на дифференцированном доступе — к потоку сделок, совместным инвестициям, глобальной сети, к которой большинство инвесторов не может получить доступ самостоятельно", — заявил Max Franzetti, глава Mubadala Capital Solutions. "Перенос ее в ончейн расширяет этот доступ для нового класса квалифицированных инвесторов без ущерба для институциональной дисциплины, которая определяет наш подход к инвестированию."

Brett Tejpaul, глава Coinbase Institutional, заявил, что решение Coinbase добавить фонд на свой корпоративный баланс отражает растущий интерес к регулируемым токенизированным активам как к казначейским активам.

"По мере того как регулируемые активы становятся программируемыми, они могут стать частью более широкой ончейн-экономики, которая является более прозрачной, компонуемой и доступной для квалифицированных инвесторов в соответствующих юрисдикциях", — сказал Tejpaul.

Запуск также соответствует более широкой амбиции ОАЭ утвердиться в качестве центра токенизированных финансов. Абу-Даби и Дубай стали одними из наиболее активных юрисдикций для цифровых активов: регуляторы вводят крипторегулирование, а банки, инвесторы с поддержкой суверенных фондов и финансовые компании все чаще экспериментируют с токенизированными фондами, облигациями и стейблкоинами.

Источник: CoinDesk