В пятницу акции MSTR продолжили восстановление на фоне роста биткоина до максимального уровня с мая. 21 августа бумаги Strategy прибавили около 9% на предмаркетных торгах после резкого роста в течение двух предыдущих сессий. Strategy — компания в сфере корпоративного программного обеспечения, ранее известная как MicroStrategy, — начала покупать биткоин для корпоративного резерва в августе 2020 года и приняла нынешнее название в 2025 году, что превратило её акции в широко отслеживаемый инструмент для получения доступа к биткоину на фондовом рынке США.

В ходе сессии биткоин торговался около отметки $77 484, прибавив почти 7% за день и более 20% за неделю. Это движение вернуло BTC выше средней стоимости закупки Strategy и укрепило позиции биткоин-резерва компании.

Наблюдается ли по акциям MSTR шорт-сквиз?

За последние две торговые сессии акции MSTR компании Strategy прибавили $7 млрд к её рыночной капитализации, выроснув за этот период на 25%. Председатель совета директоров Strategy Майкл Сейлор заявил: «мы имеем возможность не продавать MSTR, и это разрывает шортов в клочья». Судя по всему, он давал понять, что способность компании удерживать акции от продажи на рынке может способствовать шорт-сквизу.

Шорт-сквиз обычно развивается, когда рост цен вынуждает трейдеров, продавших заёмные акции, выкупать их обратно, что может усиливать давление покупателей на акцию, которая и так растёт.

MSTR также обогнала GOOG от Google по объёму торгов, став 17-й самой торгуемой акцией США. На предмаркетных торгах акции подорожали более чем на 11%, превысив отметку $125.

Согласно предоставленным данным, 12 аналитиков с Уолл-стрит прогнозируют среднюю целевую цену акций MSTR на уровне $257, что подразумевает потенциал роста около 105% от текущих уровней.

Движению MSTR предшествовало резкое восстановление биткоина. За прошедшую неделю BTC вырос с $62 000 до $77 000, что повысило привлекательность торговли «прокси на BTC».

Акции MSTR пользуются высоким спросом и возвращаются выше себестоимости закупки BTC

Во втором квартале этого года более 17 институциональных инвесторов из восьми стран нарастили свои пакеты акций MSTR. Среди крупнейших покупателей была Goldman Sachs, существенно увеличившая свою позицию.

BlackRock приобрела около 1,64 млн акций, к ней присоединились и другие покупатели, включая Capital International Investors, Vanguard и State Street. Включение Strategy в индекс Nasdaq-100 в декабре 2024 года также расширило базу её акционеров, инвестирующих через индексные фонды.

После недавнего недельного роста биткоина на 25% Strategy располагает примерно $875 млн нереализованной прибыли по своим биткоин-владениям.

Strategy владеет 840 447 BTC по средней цене покупки $75 385 за биткоин. Если биткоин вырастет до $100 000, нереализованная прибыль Strategy достигнет примерно $20,7 млрд.

При цене BTC в $75 613 компания вернулась выше своей себестоимости закупки и, согласно официальным данным, располагает примерно $192 млн нереализованной прибыли. По правилам учёта цифровых активов по справедливой стоимости Strategy переоценивает свои биткоин-владения по рыночной цене в финансовой отчётности, поэтому колебания выше или ниже средней цены покупки напрямую отражаются в опубликованных результатах.

Началось ли долгосрочное ралли биткоина только сейчас?

Недавнее ралли биткоина подняло весь криптовалютный рынок и спровоцировало масштабные ликвидации коротких позиций. Некоторые участники рынка полагают, что потенциал дальнейшего роста ещё сохраняется.

Crypto Patel заявил, что динамика предложения биткоина может дать ключевой сигнал для следующей фазы рыночного ралли. Аналитик отметил, что предложение биткоина на Binance составляет около 3% от общего объёма предложения, коэффициент MVRV равен 1,31, а показатель Stock-to-Flow (S2F) усиливается. MVRV (отношение рыночной стоимости к реализованной) сравнивает рыночную капитализацию биткоина с реализованной капитализацией — стоимостью монет в обращении, оцененной по цене каждой монеты на момент её последнего движения в блокчейне, тогда как Stock-to-Flow сопоставляет существующее предложение с годовой новой эмиссией и издавна служит мерой дефицитности.

Аналитическая блокчейн-компания Glassnode сообщила, что за последние 72 часа биткоин отыграл три месяца отставания от индекса S&P 500. В компании отметили, что периоды относительного отставания биткоина — обычное явление, однако когда BTC начинает опережать S&P 500, избыточная доходность, как правило, оказывается значительной.

Данная статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой рекомендацией. На фондовом и криптовалютном рынках возможны резкие ценовые колебания.