Акции Strategy (MSTR) торговались в районе $129-$130 в пятницу, поскольку инвесторы оценивали более сильные данные по инфляции в США и возобновившееся давление на биткоин. Котировки акций резко снизились с внутридневного максимума $144.92, зафиксированного 3 сентября, на фоне роста доходности казначейских облигаций, цен на энергоносители и ожиданий дальнейшего ужесточения политики Федеральной резервной системы.

Последний отчет по индексу потребительских цен усилил ожидания того, что Федеральная резервная система может повысить процентные ставки на заседании 15-16 сентября. Общая инфляция существенно ускорилась в месячном выражении, тогда как базовые цены также превысили месячный прогноз экономистов. Это сочетание факторов создало менее благоприятную макроэкономическую среду для чувствительных к ставкам активов, таких как акции Strategy и биткоин.

Отчет также показал скачок базовой инфляции в США. Согласно одному из ключевых показателей, приведенных в отчете, базовый CPI в августе вырос на 0.4%, превысив ожидания аналитиков. Технические индикаторы указывают на то, что акции Strategy могут приближаться к значительному движению, тогда как слабость биткоина создает дополнительный риск, поскольку Strategy остается крупнейшим публичным корпоративным держателем BTC.

Отчет об инфляции потребительских цен в США усиливает ожидания повышения ставки

Акции MSTR могут столкнуться с откатом после публикации в США более сильных данных по потребительской инфляции, которые дали дополнительную информацию о состоянии экономики. Согласно данным Бюро трудовой статистики (BLS), общий CPI вырос с 0.1% в июле до 0.4% в августе. В годовом выражении это соответствовало росту на 3.4%, сохранив инфляцию выше целевого уровня Федеральной резервной системы в 2%.

Базовый CPI, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос с 0.2% в июле до 0.3% в августе, превысив ожидаемый рост на 0.2%. В месячном выражении показатель снизился с 2.5% до 2.4%.

Данные по инфляции вышли через неделю после публикации Соединенными Штатами сильного отчета по числу рабочих мест вне сельского хозяйства (NFP). В прошлом месяце экономика создала более 162,000 рабочих мест, превысив прогнозы аналитиков. Сочетание данных о занятости и инфляции привело к ожиданиям, что Федеральная резервная система возобновит повышение процентных ставок на следующей неделе. Как показано на графике в отчете, вероятность повышения ставки на следующей неделе выросла до 86%.

Инфляция в США может оставаться высокой по мере дальнейшего роста цен на сырую нефть. Средняя цена дизельного топлива впервые в истории достигла $6, тогда как бензин сохранил цену на уровне $4.25. Цены могут вырасти еще сильнее по мере обострения кризиса на Ближнем Востоке. Эти же события способствовали дальнейшему росту доходности облигаций США.

Слабость биткоина усиливает давление на MSTR

Более сильный отчет об инфляции создает дополнительный риск для биткоина и акций MSTR, поскольку оба актива обычно показывают хорошие результаты, когда Федеральная резервная система снижает процентные ставки. Согласно отчету, эти опасения побудили инвесторов сократить свои позиции в биткоин-ETF.

Приведенные в отчете данные показали, что спотовые биткоин-ETF зафиксировали отток средств в размере $46 million во вторник, $120 million в среду и $283 million в четверг. Снижение биткоина может усилить давление на Strategy из-за значительного объема принадлежащих компании BTC.

Strategy владеет 845,050 монетами, стоимость которых превышала $66 billion. Если биткоин снизится с текущего уровня $78,500 до $70,000, стоимость этих активов сократится до $59 billion.

Акции Strategy также подвержены рискам, связанным с размыванием долей акционеров через еженедельные привлечения капитала компанией. В своем последнем заявлении компания сообщила, что выкупила STRC на сумму $176 million и увеличила размер программы выкупа Digital Credit Securities с $1 billion до $2 billion. Для реализации программы компания использует средства, привлеченные за счет продаж акций MSTR.

В этом контексте решение Федеральной резервной системы 15-16 сентября, последующие потоки средств в биткоин-ETF, доходность казначейских облигаций и цена биткоина являются основными факторами, определяющими краткосрочные перспективы MSTR. Инвесторы также могут отслеживать, сохранятся ли акции Strategy выше восходящей трендовой линии, выявленной в техническом анализе, тогда как деятельность компании по привлечению капитала и выкупу ценных бумаг по-прежнему важна для структуры ее акционерного капитала.

Технический анализ MSTR

На дневном графике видно, что акции Strategy достигли $144.60 3 сентября, после чего в течение недели снизились ниже $130. Акции сформировали свечную модель «брошенный младенец», которая обычно считается сигналом бычьего разворота. Кроме того, они сохранили положение выше восходящей трендовой линии, соединяющей минимальные уровни с августа.

MSTR торгуется выше своей 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) и сформировал модель «мегафон», которая часто предшествует продолжению роста. Поэтому в отчете указывается, что направление наименьшего сопротивления остается восходящим, пока акции удерживаются выше восходящей трендовой линии. Если этот уровень сохранится, следующим ключевым уровнем станет $144.5.

Эта статья предназначена исключительно для информационных целей и не должна рассматриваться как финансовая или инвестиционная рекомендация. Рынки криптовалют и акций остаются высоковолатильными. Читателям следует проводить самостоятельное исследование перед принятием инвестиционных решений.