Акции Strategy Inc. (NASDAQ: MSTR) на этой неделе вновь оказались под давлением продаж на фоне снижения биткоина с недавних максимумов, что стёрло предыдущий рост бумаги и вновь привлекло внимание к ключевым техническим уровням обоих активов. Компания, ранее известная как MicroStrategy, закрылась 8 октября на уровне $151,47, потеряв 1,24% за два дня снижения и примерно на 11% ниже внутридневного максимума 2 октября. Поскольку корпоративная казна Strategy построена вокруг биткоина, её акции, как правило, следуют за колебаниями токена, зачастую с большей амплитудой.

MSTR отказалась от роста начала недели

Акции Strategy торговались в четверг в диапазоне от $147,37 до $153,63, объём торгов составил около 23,7 млн акций. Цена закрытия оказалась почти на 11% ниже внутридневного максимума 2 октября в $170,17; 6 октября бумаги также достигали $168,73, прежде чем скорректироваться.

Strategy начала накапливать биткоин в 2020 году под прежним названием MicroStrategy и с тех пор стала крупнейшим публично известным корпоративным держателем токена — структура, которая тесно привязывает её акции к динамике криптовалюты.

Падение биткоина задаёт тон

Коррекция последовала за неспособностью биткоина удержать рост вблизи $87 000. Достигнув около $87 200 2 октября, криптовалюта 7 октября опустилась ниже $84 000 и, по рыночным данным, завершила четверг около $81 700.

Продажи усилились на фоне закрытия плечевых позиций на криптобиржах: сообщалось о ликвидациях биткоина более чем на $166 млн 7 октября. Ликвидации происходят, когда биржи принудительно закрывают сделки с плечом по мере обесценивания обеспечения — механизм, способный ускорять снижение цен на коротких отрезках. Недавние материалы Blockonomi отслеживали снижение биткоина к $81 000 после отказа вблизи $86 500. В пятницу утром биткоин ненадолго приблизился к $80 400, прежде чем восстановиться.

Strategy добавляет 334 BTC, доводя резервы до 848 000

На этом фоне Strategy сообщила о покупке 334 биткоинов на $28,7 млн в период с 1 по 4 октября. Согласно подаче от 5 октября, средняя цена покупки составила $85 838,80 за монету с учётом комиссий. Покупка состоялась на фоне возобновлённых закупок в сентябре и продолжилась даже по мере снижения цены токена с пика начала октября.

Покупка увеличила общие резервы компании до 848 000 биткоинов. По данным Strategy, совокупная стоимость её запасов составила $63,97 млрд, в среднем $75 440,70 за монету, что превышает 4% фиксированного предложения биткоина. Компания также оценила прибыль по цифровым активам за третий квартал в $20,91 млрд — показатель, отражающий учёт по справедливой стоимости, при котором цифровые активы переоцениваются по рыночной цене в каждом отчётном периоде.

Для финансирования последней покупки биткоина компания привлекла $157 млн за счёт продажи акций и использовала $13 млн денежных средств. Она также выкупила 740 634 привилегированных акций на $73,7 млн, что подчёркивает, как операции компании на рынке капитала напрямую питают программу накопления.

Премия к стоимости биткоин-активов сужается

Акции MSTR также потеряли позиции относительно стоимости биткоин-резервов Strategy. По данным BTCorMSTR, отношение рыночной капитализации к чистой стоимости активов 8 октября составило 0,98 против примерно 1,2 во время сентябрьского ралли, что указывает на дисконт около 2% к стоимости биткоин-активов. Значение ниже 1,0 означает, что рынок оценивает компанию чуть ниже биткоина на её балансе.

Недавние колебания цены акций превышали колебания биткоина. Данные по 8 октября показывают 30-дневную корреляцию с биткоином на уровне 0,88 и бету 2,28, что указывает на более сильные дневные движения. Корреляция измеряет степень согласованности движения двух активов, а бета — амплитуду: при 2,28 MSTR, как правило, движется более чем в два раза сильнее биткоина в течение дня.

Ключевые уровни в фокусе

Для биткоина трейдеры отслеживают $80 000 как ближайшую поддержку, при этом $86 500–$87 200 выступают сопротивлением. Отдельный анализ поддержки биткоина выделил более низкие уровни на случай, если криптовалюта не восстановится.

Для акций MSTR $147,37 — минимум четверга, а диапазон $168–$170 охватывает недавние максимумы. Дальнейшие изменения цены биткоина могут влиять как на цену акций Strategy, так и на рыночную стоимость её активов. Обновления по запасам поступают через регуляторные подачи, которые покажут, увеличила ли компания позицию в ходе коррекции.

Источник: Strategy (MSTR) Stock Faces Fresh Test After Bitcoin Price Selloff — Blockonomi