Motilal Oswal понизила рейтинг JSW Energy и сократила целевую цену по акциям почти на 17%, сославшись на снижение привлекательности оценки после недавнего ралли и уменьшение своих прогнозов прибыли.

JSW Energy, один из ведущих частных производителей электроэнергии в Индии с растущим портфелем проектов в возобновляемой энергетике, за последние четыре месяца показала рост цены акций на 17%. Motilal Oswal заявила, что привлекательность оценки снизилась, поскольку акции торгуются на уровне 12-кратного ожидаемого EV/EBITDA за FY28.

Брокерская компания сократила свой прогноз EBITDA JSW Energy на FY28 на 9%. По ее словам, пересмотр в основном отражает более медленные, чем предполагалось ранее, темпы ввода мощностей в возобновляемой энергетике в FY28 — важный фактор с учетом стремления Индии быстро расширять мощности чистой энергетики и конкурентной среды среди частных девелоперов, которые наращивают гигаватты.

JSW Energy заявила, что расширение ее мощностей идет по графику, что расходится с более осторожным предположением Motilal Oswal относительно сроков. Другие брокерские компании, включая Jefferies и CLSA, также высказались по акциям, хотя в отчете были приведены лишь ссылки на их конкретные выводы.

Среди 22 аналитиков, покрывающих JSW Energy, 14 имеют рекомендацию «покупать», три — «держать» и пять — «продавать», что указывает на то, что большинство аналитиков сохраняют позитивный взгляд на компанию, несмотря на опасения по поводу оценки, отмеченные Motilal Oswal.

В отчете также был указан раздел, посвященный динамике акций.