Morgan Stanley создала внутреннюю лабораторию цифровых активов (Digital Asset Lab), позволяющую сотрудникам экспериментировать с финансовой инфраструктурой на основе блокчейна, не внедряя экспериментальные технологии в производственные системы банка.

Эта «песочница» используется для изучения широкого спектра приложений цифровых денег, включая стейблкоины, токенизированные банковские депозиты, цифровые валюты центральных банков (CBDC), токенизированные фонды денежного рынка и приложения децентрализованных финансов (DeFi). Потенциальная работа в сфере DeFi включает структуры «хранилищ» (vault), способные выполнять автоматизированные стратегии вне традиционных часов работы рынков.

Лаборатория действует в рамках более широкого подразделения Morgan Stanley Market Innovation and Labs, которое возглавляет Megan Brewer Koptchev; ее полномочия охватывают эксперименты с новыми финансовыми технологиями по всему банку. Контролируемая среда позволяет командам создавать прототипы, интегрировать внешние технологии и оценивать, как новая рыночная инфраструктура может взаимодействовать с существующими системами банка до любого вывода в промышленную эксплуатацию.

Morgan Stanley углубляется в ончейн-финансы

Тестовая среда продолжает расширение присутствия в цифровых активах, которое уже перешло в живые продукты.

Соответствующие критериям клиенты E*Trade теперь могут торговать криптовалютами напрямую через брокерскую платформу, которую Morgan Stanley приобрела в 2020 году; доступны Bitcoin, Ether и Solana благодаря инфраструктуре, предоставленной ZeroHash. Morgan Stanley завершила развертывание в июле, взимая комиссию за транзакции в размере 50 базисных пунктов.

Кроме того, Morgan Stanley Investment Management запустила фонд резервов стейблкоинов, предназначенный для эмитентов, работающих в рамках закона GENIUS Act — федеральной системы регулирования платежных стейблкоинов, принятой в США в 2025 году. Stablecoin Reserves Portfolio держит государственные ценные бумаги и соглашения РЕПО, ориентируясь на стабильную стоимость чистых активов в $1, ежедневную ликвидность и соответствие требованиям к резервам для платежных стейблкоинов.

Эти направления дают лаборатории несколько существующих систем Morgan Stanley вокруг которых можно строить решения. Расчеты в стейблкоинах, токенизированное обеспечение и программируемые депозиты могут напрямую интегрироваться с брокерской, управляющей и системой управления благосостоянием банка, а не оставаться изолированными блокчейн-экспериментами.

Токенизированные депозиты и фонды переходят к тестированию

Токенизированные депозиты — одна из областей с наиболее очевидной связью с традиционным банкингом. Банковский депозит, представленный на блокчейн-рельсах, остается обязательством коммерческого банка, но потенциально может перемещаться через программируемые системы непрерывно, а не зависеть полностью от традиционных расчетных окон.

Morgan Stanley отнесла стейблкоины, токенизированные депозиты и цифровые валюты центральных банков к формам денег, которые могут потребовать от банков работы в круглосуточной инфраструктуре 24/7. Более быстрые расчеты могут повлиять на валютные операции, казначейские услуги, управление обеспечением и операции с ценными бумагами, если институциональные клиенты будут все активнее перемещать активы через цифровые рельсы.

Токенизированные фонды денежного рынка добавляют еще один уровень, позволяя представлять доли в фондах в цифровом виде и потенциально использовать их в качестве обеспечения без предварительного погашения в денежные средства. Morgan Stanley уже управляет продуктом денежного рынка, ориентированным на стейблкоины, а такие конкуренты, как BlackRock и Franklin Templeton, запустили собственные токенизированные фонды денежного рынка, включая BUIDL от BlackRock.

Банк также связал клиентов подразделения управления благосостоянием с компанией цифровых активов Galaxy Digital через канал «крипто-в-ETP», который позволяет конвертировать соответствующие критериям займы в цифровых активах в акции спотовых криптовалютных биржевых продуктов.

Действующий стек цифровых активов Morgan Stanley теперь охватывает прямую криптовалютную торговлю, спотовые криптовалютные инвестиционные продукты, управление резервами стейблкоинов и конвертацию «крипто-в-ETP». Новая лаборатория дает внутренним командам отдельную среду для тестирования будущих разработок в области токенизированных денег и ончейн-финансов до их вывода в промышленную эксплуатацию. То, какие эксперименты в конечном итоге перерастут в живые бизнес-направления банка, — следующий момент, за которым стоит следить в его ончейн-развитии.