Moniepoint, одна из крупнейших платежных компаний Нигерии, проверяет, могут ли её POS-терминалы делать больше, чем просто переводить деньги. Финтех-компания использует свою сеть из более чем миллиона терминалов для распространения акций в рамках первичного публичного размещения (IPO) Dangote Petroleum Refinery and Petrochemicals на 2,15 трлн найр ($1,62 млрд), превращая устройство, созданное для приема наличных, в потенциальную точку для инвестиций.

Эксперимент отражает масштаб инфраструктуры POS в Нигерии. В стране насчитывается 5,9 миллиона активных POS-терминалов, и с момента кассового кризиса 2023 года они стали неотъемлемой частью того, как нигерийцы получают наличные, совершают платежи и поддерживают работу своего бизнеса. Moniepoint хочет использовать свою сеть, охватывающую все 774 местных органа управления, чтобы донести акции Dangote до «последней мили». Нигерийцы могут прийти в пункт агента, назвать свой банковский идентификационный номер (BVN), если у них нет счета Moniepoint, и купить акции без инвестиционного приложения и даже без общения с брокером.

Это крупнейшее IPO в Нигерии, нацеленное на 10 миллионов розничных инвесторов, и для их привлечения задействованы финтех-компании и другие инновационные каналы. В среду Nigerian Exchange Group (NGX Group) сообщила о расширении доступа к платформе NGX Invest за счет запуска канала подписки через WhatsApp, что дает потенциальным инвесторам еще один способ участия в публичных размещениях.

Однако эксперимент с POS-терминалами выводит IPO на второй по величине платежный канал Нигерии. По данным Центрального банка Нигерии (CBN), в 2025 году POS-терминалы использовались 15,66 млрд раз, уступая только интернет-платежам с показателем 21,11 млрд. Нигерийцы почти в два раза чаще пользуются POS-терминалом, чем приложением.

Такой охват открывает возможности для операторов вроде Moniepoint, которая рассматривает IPO как подтверждение концепции того, чем может стать её POS-с: физическим уровнем дистрибуции финансовых продуктов, которые традиционно существовали внутри банков, брокерских компаний и инвестиционных приложений.

«Игра в финансовую инклюзию, в которую мы играем, — это не только решение задач платежей, — рассказал Дэниел Оджинака, руководитель продукта Consolidated DirectDebit в TeamApt, дочерней компании Moniepoint Inc., в недавнем разговоре с TechCabal. — Мы хотим решать любые другие аспекты финансовой сферы для всех и включать всех. Мы работали над кое-чем, и возможность представилась сама».

IPO, подходящее для эксперимента

Dangote Petroleum Refinery and Petrochemicals предлагает 4,1 млрд акций по 525 найр ($0,39) за штуку, рассчитывая привлечь 2,15 трлн найр ($1,62 млрд) при полной подписке. Размещение открылось 14 сентября и, по плану, закроется 13 октября 2026 года, минимальная подписка — 10 акций, или 5 250 найр ($3,95).

В Нигерии сейчас около 2,7 миллиона розничных инвесторов. В случае успеха IPO добавит на рынок как минимум 7,3 миллиона инвесторов-новичков. Для этого размещение должно охватить как можно больше людей, и здесь POS-терминалы особенно полезны.

По данным CBN, за первые три месяца 2026 года POS-терминалы использовались 2,92 млрд раз. Эти 90 дней — это примерно 32,4 миллиона транзакций в день, или 1,4 миллиона в час. Если половина этих транзакций уникальна, терминалы ежедневно взаимодействуют как минимум с 16,2 миллиона человек. Если каждый десятый из этих людей купит акции IPO, это даст 1,62 миллиона потенциальных инвесторов.

Этот расчет является иллюстративным, а не прогнозным. Транзакция не обязательно означает уникального человека, а охват сети Moniepoint будет отличаться от общенационального. Но он показывает, почему физическая сеть привлекательна для IPO, стремящегося привести миллионы людей на рынок капитала. В сценарии применяются допущения о доле транзакций, соответствующих уникальным людям, и о доле тех, кто подпишется на IPO, на основе данных CBN, NIBSS и публикаций TechCabal: 2,92 млрд POS-транзакций в первом квартале 2026 года, 2,7 миллиона текущих розничных инвесторов, оценочная численность населения 237 миллионов и один POS-терминал на 28 человек.

Moniepoint заявляет, что канал уже набирает обороты. «Темп роста POS со среды по сравнению с мобильным каналом — POS растет быстрее. Если мы всё сделаем правильно, всё, что планируем, мы надеемся, что POS обгонит мобильный канал быстрее», — сказал Оджинака.

Другое преимущество — физический охват. При оценочной численности населения 237 миллионов в Нигерии приходится примерно один POS-терминал на 28 человек. Если бы даже один изых 28 нигерийцев, взаимодействующих с POS-терминалом, стал инвестором в акции, сеть теоретически могла бы познакомить более 8 миллионов человек с рынком капитала — почти втрое больше, чем текущие 2,7 миллиона розничных инвесторов в стране.

Потолок в 100 000 найр и вопрос комиссий

Подписка на IPO через POS-терминал в настоящее время ограничена суммой 100 000 найр ($75,27) на человека, то есть терминал намеренно ориентирован на небольшие инвестиции.

«Многие люди с большими деньгами уже сидят дома, и у них есть приложения, — сказал Оджинака. — Люди, с которыми мы говорим, возможно, в тот день заработали наличными всего 50 000 найр ($37,64). И они думают: ладно, потрачу их на это».

Лимит отчасти является и мерой безопасности. Поскольку POS-канал может включать наличные, Moniepoint заявила, что не хочет, чтобы инвестиционный канал стал простым способом перевода или отмывания крупных сумм. «Мы не хотим, чтобы это был канал, где люди используют его для отмывания своих наличных», — сказал он. Клиенты, желающие инвестировать больше, могут воспользоваться другими каналами компании.

Финтех-компании, включая Moniepoint, в настоящее время не взимают с клиентов плату за обработку заявок на IPO Dangote. Однако Dangote выделила, по оценкам, 41,49 млрд найр ($31,23 млн) на расходы по размещению, покрывая издержки эмитентов-организаторов и других профессиональных участников размещения — и финтехи получат свою долю.

Но агенты не делают это бесплатно. Они по-прежнему взимают свои обычные комиссии за транзакции. В тестовой транзакции репортер TechCabal подписался на 10 акций через POS-терминал и заплатил 100 найр ($0,075) сверх самой транзакции на 5 250 найр ($3,95), при этом Moniepoint не добавила никаких дополнительных сборов. Однако для агентов это еще одна финансовая транзакция, и стимулов предлагать её бесплатно мало. Дополнительные 100 найр ($0,075) или 200 найр ($0,15) в течение нескольких транзакций в день за месяц могут сложиться в ощутимый источник дохода. Агенты ведут бизнес.

Moniepoint заявила, что активизирует работу по информированию агентов и внедрит стимулы, чтобы в определенные дни клиенты могли покупать акции без дополнительных комиссий. Хотя финтех запустил свой инвестиционный продукт бесплатно, уровень дистрибуции «последней мили» имеет свою экономику.

Терминал уже был больше, чем просто наличные

POS-аппараты изначально хорошо делали пару вещей: обрабатывали платежи для бизнеса и служили источником наличных для обычного человека. Но Moniepoint заявила, что годами тестировала способы превращения своих терминалов в офлайн-точ доступа к финансовым и нефинансовым услугам.

«У нас также есть кредитный продукт, который мы запускаем для персонала и даже через сеть мерчантов, и мы уже давно экспериментируем с налоговыми платежами через так называемые офлайн-продукты Monify. Это уже культура. Мы давно это знаем и развиваем этот сценарий, расширяя его», — сказал Оджинака.

Компания сообщила, что люди использовали Monify offline, например, для прямых платежей на свои счета Cowrywise в пунктах агентов, что показывает, что терминалы могут быть больше, чем просто платежными или кассовыми машинами. Терминалы уже были настроены для прямого дебета.

«Мы решили посмотреть, как сделать подписочные или регулярные платежи реальностью. Как открыть это, чтобы активации проходили в офлайн-пространстве?» — сказал Оджинака. — «Когда появился Direct Debit — а Direct Debit, конечно, это разовая покупка, — у нас уже были похожие сценарии, например платежи за услуги. Сегодня вы можете прийти к агенту и оплатить свой DSTV. Нужно лишь ввести номер IUC, подтвердить его и произвести платеж. Так что это не отличается от того же опыта».

Для IPO Dangote компания переработала этот сценарий, добавив дополнительный уровень сложности. «Технологии были всегда», — сказал он.

Покупка акций через приложение относительно проста: открыть инвестиционный счет, пройти проверку «знай своего клиента» (KYC), пополнить счет и разместить заявку. POS-транзакция должна уместить большую часть этого процесса за несколько минут на устройстве с маленьким экраном и коротким тайм-аутом, которым обычно управляет человек, не являющийся финансовым консультантом.

Для IPO Dangote Moniepoint заявила, что пыталась решить сразу несколько задач. Клиента, который еще не является пользователем Moniepoint, все равно нужно идентифицировать. Его BVN необходимо зафиксировать и сопоставить. Инвестиционные данные должны быть привязаны к соответствующему счету ценных бумаг, а транзакция должна пройти через соответствующую инфраструктуру рынка капитала. Клиенты могут докупать акции до лимита POS в 100 000 найр ($75,27), и сервис доступен не только у агентов — им можно пользоваться и на терминалах мерчантов.

Moniepoint не является фондовым брокером только потому, что клиент может купить акции у её терминала; компания — это канал дистрибуции или приема заявок. Она сообщила, что Vetiva, пан-африканская компания финансовых услуг, является букраннером этой схемы, а у Moniepoint есть соответствующие соглашения с брокером и NGX, включая ее собственногоулятора. Компания также интегрирована с Chapel Hill, нигерийской фирмой по инвестиционному банкингу, торговле ценными бумагами и управлению инвестициями, и Renaissance Capital, инвестиционно-банковской и рыночной структурой, ориентированной на Африку.

«С командой Dangote были переговоры в феврале. У нас есть проверенный брокер, который с нами сотрудничает. Как регулируемая организация, мы должны были получить согласие наших регуляторов, а также уведомить их о том, что мы собираемся делать», — сказал Оджинака.

Инвестиционная опция в настоящее время ограничена IPO Dangote, но компания заявила, что это помогло ей нарастить потенциал. «Если бы было по-нашему, в Moniepoint мы хотим быть теми, кто демократизирует доступ к рынкам капитала. Если возможно синхронизироваться с NGX, чтобы пользователи могли просто прийти к нашему POS, выбрать акцию, которую хотят докупить, и сделать это — вот наша цель. Но, очевидно, для этого потребуется много шагов, очень много шагов, и пройдет время, прежде чем это произойдет», — сказал Оджинака.

IPO Dangote дает POS-терминалам новый продукт, большую доступную аудиторию и проверку того, будут ли люди, уже доверяющие агенту свои наличные, доверять тому же физическому интерфейсу инвестиции. Если это сработает, POS-терминал перестанет быть просто местом, где движутся деньги, и станет местом, где может начаться финансовое владение.

Агент — следующий интерфейс

Нигерия годами выстраивала человеческий слой вокруг своей цифровой финансовой инфраструктуры. Люди, которые, возможно, никогда не посетят банковское отделение, знают, где найти ближайшего агента. По оценке Международного валютного фонда, в Нигерии насчитывается 1 600 POS-операторов на квадратный километр.

Но такой быстрый рост также вызвал опасения по поводу мошенничества и комплаенса: агенты иногда неосознанно становятся точками входа для незаконной деятельности. CBN работает над ограничением радиуса действия POS-терминалов. Инвестиции предполагают еще более чувствительную информацию, включая BVN. Когда репортер TechCabal попробовал сервис, терминал во время проверки личности отобразил полный BVN репортера, при этом размыл часть имени и номера мобильного телефона.

Та же физическая близость, которая делает POS-терминалы полезными для финансовой инклюзии, может породить новые вопросы о конфиденциальности, мошенничестве, поведении агентов и защите инвесторов.

IPO Dangote сейчас обладает масштабом, достаточным для эксперимента Moniepoint «POS может больше». То, что произойдет после IPO, даст более ясную картину того, сможет ли Нигерия доверять агенту, который вчера помог обналичить 10 000 найр ($7,53), стать тем человеком, который завтра поможет купить или докупить акции.

Эта статья основана на материале, впервые опубликованном TechCabal: What happens when a PoS terminal becomes an investment outlet?